Disgorgement definito

Il disgorgement è il rimborso di guadagni illeciti che viene imposto ai trasgressori dai tribunali. I fondi che sono stati ricevuti attraverso transazioni commerciali illegali o non etiche vengono rimessi in liquidazione o rimborsati, con interesse per le persone interessate dall'azione. Il disgorgement è un'azione civile correttiva, piuttosto che un'azione civile punitiva.

Abbattere Disgorgement

Gli individui o le società che violano i regolamenti della Securities and Exchange Commission (SEC) sono in genere tenuti a pagare sanzioni penali in materia di denaro civile e di espulsione. I proventi da insider trading, appropriazione indebita o azioni illegali ai sensi della Foreign Corrupt Practices Act (FCPA) sono soggetti a divulgazione. Nel giugno 2017, una sentenza unanime della Corte suprema degli Stati Uniti nel caso di Kokesh v. SEC ha chiarito che la sboccatura è una sanzione soggetta a uno statuto di limitazioni di cinque anni.

Tuttavia, i pagamenti di disgorgement non sono richiesti solo a coloro che violano le normative sui titoli. Chiunque tragga profitto da attività illegali o non etiche può essere civilmente tenuto a rivelare i propri profitti. Nel 2010 Lloyd Blankfein, CEO di Goldman Sachs, ha lanciato una facciata aggressiva per evitare una causa intentata dalla SEC per il ruolo della sua banca nella vendita di un complesso strumento finanziario legato ai mutui subprime agli investitori. È stato affermato che Goldman Sachs ha trattenuto importanti rivelazioni materiali sulla natura dello strumento finanziario (noto come Abacus 2007-AC1) che hanno spinto verso i loro ignari clienti. Forse rendendosi conto che la sua banca avrebbe perso nella causa, Blankfein ha deciso di accontentarsi della SEC, pagando un record di 550 milioni di dollari in scioglimento e sanzioni.

All'indomani della crisi finanziaria, molti hanno cercato ulteriori espulsioni da parte di istituzioni finanziarie intimamente coinvolte nella creazione della crisi e da amministratori delegati, direttori e altri dirigenti che le guidano. Tuttavia, a questi individui, alla fine, è stato permesso di "privatizzare" i loro guadagni e di "socializzare" (cioè, scaricare sui contribuenti) le perdite delle istituzioni. Con amici in posti alti, Blankfein, Jamie Dimon, John Thain, John Mack, Ken Lewis, Vikram Pandit e una serie di altri sono stati in grado di pattinare via con i loro bonus da milioni di dollari.

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