Indice EAFE
L'indice EAFE è un indice azionario che funge da benchmark di performance per i principali mercati azionari internazionali rappresentati da 21 principali indici MSCI provenienti da Europa, Australia e Medio Oriente.
L'indice EAFE è il più antico indice azionario internazionale ed è comunemente chiamato MSCI EAFE Index.
RIPARTIZIONE Indice EAFE
Proprio come l'indice S&P 500 rappresenta la performance dei titoli a piccola e grande capitalizzazione nei mercati statunitensi, l'indice EAFE è stato creato per riflettere la performance dei titoli a piccola e grande capitalizzazione nelle regioni sviluppate d'Europa, Australasia e Estremo Oriente (EAFE). L'indice è stato sviluppato da Morgan Stanley Capital International (MSCI) nel 1969 ed elenca 926 titoli azionari di 21 paesi della EAFE. A partire da ottobre 2017, l'elenco dei paesi per regione è riportato nella tabella seguente:
Paesi dell'MSFE EAFE Index | ||||
Europa | Australasia | Medio Oriente | ||
Austria | Germania | Portogallo | Australia | Israele |
Belgio | Irlanda | Spagna | Hong Kong | |
Danimarca | Italia | Svezia | Giappone | |
Finlandia | Olanda | Svizzera | Nuova Zelanda | |
Francia | Norvegia | Regno Unito | Singapore |
L'indice EAFE è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato - i suoi singoli componenti sono ponderati in base alla loro capitalizzazione di mercato. Ciò significa che i paesi con i maggiori mercati azionari, come il Giappone e il Regno Unito, avranno il maggior peso relativo nell'indice. Inoltre, le variazioni del valore di mercato di titoli più grandi comporteranno una variazione maggiore dell'indice rispetto alle variazioni del valore di mercato di titoli più piccoli. Il più grande 70% dei titoli dell'indice MSCI EAFE costituisce le azioni a grande capitalizzazione dell'indice, dal 71 ° all'85 ° percentile è la EA Mid Cap e l'85 ° -99 ° percentile rappresenta la EAFE Small Cap.
A partire da ottobre 2017, le azioni dei mercati azionari giapponesi comprendevano la maggiore allocazione dell'indice del 23, 03%. I primi 4 paesi per allocazione nell'indice EAFE, dopo il Giappone, includono Regno Unito - 17, 82%, Francia - 10, 77%, Germania - 9, 76% e Svizzera - 8, 24%. Le prime 10 società quotate nell'indice sono Nestlé, HSBC Holdings, Novartis, Roche Holding Genuss, Toyota Motor Corp., British American Tobacco, Royal Dutch Shell, Total, BP PLC e SAP. Queste società coprono $ 1, 63 trilioni, ovvero l'11, 34%, della capitalizzazione di mercato aggiustata per il flottante da $ 14, 39 bilioni dell'indice.
Il settore finanziario di EAFE ha la più alta ponderazione nell'indice. La tabella seguente mostra i settori rappresentati nell'indice MSCI EAFE e i rispettivi pesi:
| Settori di indice MSFE EAFE | |
|---|---|
Settore | Peso (%) |
Financials | 21.46 |
Industrials | 14.41 |
A discrezione del consumatore | 12.2 |
Punti di riferimento per i consumatori | 11.22 |
Assistenza sanitaria | 10.57 |
materiale | 7.85 |
Tecnologia dell'informazione | 6.27 |
Energia | 5.05 |
Servizi di telecomunicazione | 4.07 |
Immobiliare | 3.54 |
Utilità | 3.35 |
Un altro indice, sviluppato da MSCI, Inc., che rappresenta le prestazioni del mercato globale è l'MSCI ACWI (All Country World Index). L'indice ACWI elenca 2.491 attività di 47 paesi, composti da 23 paesi sviluppati e 24 economie emergenti. Entrambi gli indici forniscono un veicolo trasparente che può essere utilizzato dagli investitori istituzionali per trarre vantaggio da investimenti redditizi da più mercati di capitali nel mondo. In confronto, la tabella seguente mostra la performance annuale di entrambi gli indici dal 2006 al 2016:
| Performance annuale (%) | ||
|---|---|---|
Anno | MSCI EAFE | MSCI ACWI |
2016 | 1.51 | 8.48 |
2015 | -0.39 | -1.84 |
2014 | -4.48 | 4.71 |
2013 | 23.29 | 23.44 |
2012 | 17.90 | 16.80 |
2011 | -11, 73 | -6.86 |
2010 | 8.21 | 13.21 |
2009 | 32.46 | 35.41 |
2008 | -43, 06 | -41, 85 |
2007 | 11.63 | 12.18 |
2006 | 26.86 | 21.53 |
Gli investitori e i gestori istituzionali utilizzano l'indice EAFE come parametro di riferimento per i mercati azionari sviluppati internazionali. Confrontando la performance dei suoi fondi con quella dell'indice EAFE, un gestore può accertare se sta aggiungendo valore ai portafogli dei suoi clienti o meno. Gli investitori e i gestori di portafoglio che desiderano un maggiore livello di diversificazione oltre i confini azionari statunitensi e canadesi possono includere azioni dall'EAFE ai loro portafogli. Questo in genere può essere fatto acquistando prodotti finanziari indicizzati, come i fondi negoziati in borsa (ETF).
Un esempio di ETF che tiene traccia dei risultati di investimento dell'indice EAFE è l'iShares MSCI EAFE ETF (EFA). L'ETF ha un patrimonio netto di $ 81, 31 miliardi con un rapporto di spesa dello 0, 33%, a ottobre 2017, e copre l'85% della capitalizzazione di mercato investibile di ciascun paese, che non include la maggior parte dei titoli a piccola capitalizzazione nell'indice. Altri ETF che rispecchiano le prestazioni dell'indice EAFE sono iShares Core MSCI EAFE (IEFA) e gli iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ) ETF.
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