Le conseguenze economiche di una Brexit senza affare

Mancano solo poche settimane all'uscita del Regno Unito dall'UE, il governo britannico sta per scadere il tempo di concludere un accordo di ritiro dalla Brexit adatto a tutte le parti.

Molti prevedono che verrà concessa un'estensione dell'articolo 50 per dare ai politici abbastanza tempo per raggiungere un accordo. Il recente apprezzamento della sterlina britannica suggerisce che gli investitori sperano che ciò accada, anche se i leader dell'UE hanno avvertito di non essere aperti a ulteriori negoziati.

Il Fondo monetario internazionale (FMI) sembra certamente preoccupato. Lunedì, il finanziatore con sede a Washington ha emesso un altro avvertimento, avvertendo che uno scenario senza accordi potrebbe far cadere tra i cinque e gli otto punti percentuali sul prodotto interno lordo della Gran Bretagna e minacciare l'economia globale.

Hit a profitti aziendali

Gli economisti spesso citano gli ostacoli agli scambi come uno dei maggiori rischi di una Brexit senza affare. Se il Regno Unito lascia senza un accordo con l'UE, il commercio passerà improvvisamente alle condizioni dell'Organizzazione mondiale del commercio, aumentando le tariffe e i controlli doganali durante la notte.

Le tariffe e le restrizioni all'esportazione di beni e servizi hanno diversi effetti collaterali negativi. Le importazioni più costose, oltre a un deprezzamento previsto della valuta del paese, aumenteranno inevitabilmente i prezzi e vedranno aumentare sostanzialmente l'inflazione. Un simile scenario peserebbe inevitabilmente sui profitti aziendali, schiacciando il potere di spesa dei consumatori e potenzialmente distruggendo l'economia britannica. Se ciò accade, è improbabile che il resto del mondo e le molte aziende internazionali che intrattengono rapporti commerciali con il Regno Unito emergano incolumi.

Poi ci sono le accise sulle merci che arrivano nel Regno Unito. L'economista ha avvertito che una Brexit senza affare creerebbe incertezza sulle certificazioni e gli standard dei prodotti, aggiungendo che le forniture alimentari sarebbero a rischio al punto in cui potrebbe essere necessario introdurre il razionamento. Anche la fornitura di medicinali e dispositivi medici potrebbe fermarsi.

Contratti finanziari in questione

Altre preoccupazioni che sono state segnalate includono una carenza di manodopera se i cittadini dell'UE non sono più in grado di vivere nel Regno Unito e lo status di Londra come centro finanziario globale. Le banche e le società di servizi finanziari che operano fuori dalla capitale della nazione, come Barclays Plc (BCS), si sono trasferite in Europa per paura che una Brexit senza accordi potesse privarle della loro capacità di servire i clienti in qualsiasi paese dell'UE dalla Gran Bretagna .

Anche lo stato dei contratti finanziari è minacciato. Allo stato attuale, la Brexit non significherebbe che la compensazione a Londra non sarebbe più disponibile per i clienti nell'UE.

L'economista ha anche avvertito che una Brexit senza rischi rischia di sconvolgere i viaggi aerei e l'elettricità e innescare un aumento dei fuggitivi internazionali.

Impatto sugli ETF

Dato quanto è in gioco, gli investitori terranno d'occhio i fondi negoziati in borsa nel Regno Unito per le opportunità di acquisto e vendita. Includono l'ETS iShares MSCI United Kingdom (EWU), che tiene traccia principalmente delle società britanniche a grande e media capitalizzazione, le piccole aziende finanziano l'ETF iShares MSCI United Kingdom Small Cap (EWUS) e l'Invesco CurrencyShares British Pound Sterling Trust (FXB) .

Goldman Sachs ha assegnato una probabilità del 10% a una Brexit no-deal e si aspetta "un modesto rialzo a breve termine" per le azioni del Regno Unito se il rischio di tale scenario svanisce. Ha anche detto che la sterlina dovrebbe rafforzarsi rispetto al dollaro USA se viene raggiunto un accordo sulla Brexit.

La sterlina è stata particolarmente volatile durante i negoziati sulla Brexit. Attualmente si trova a circa $ 1, 30 e gli operatori scommettono che potrebbe scendere sotto $ 1, 20 in caso di mancato accordo, secondo The Economist.