Effetto di dotazione

Qual è l'effetto di dotazione?

L'effetto dotazione si riferisce a un pregiudizio emotivo che induce gli individui a valutare un oggetto posseduto più elevato, spesso irrazionalmente, del suo valore di mercato.

Key Takeaways

• Nella finanza comportamentale, l'effetto di dotazione descrive una circostanza in cui un individuo attribuisce un valore più elevato a un oggetto che possiede già rispetto al valore che assegnerebbe a quello stesso oggetto se non lo possedesse.
• L'effetto dotazione è chiaramente visibile con oggetti che hanno un significato emotivo o simbolico per l'individuo.
• La ricerca ha identificato "proprietà" e "avversione alla perdita" come le due principali ragioni psicologiche che causano l'effetto di dotazione.

Comprensione dell'effetto dotazione

Nella finanza comportamentale, l'effetto di dotazione descrive una circostanza in cui un individuo attribuisce un valore più elevato a un oggetto che possiede già rispetto al valore che assegnerebbe a quello stesso oggetto se non lo possedesse. L'effetto dotazione è chiaramente visibile con oggetti che hanno un significato emotivo o simbolico per l'individuo. Talvolta indicato come avversione alla cessione, il maggior valore percepito si verifica semplicemente perché l'individuo possiede l'oggetto in questione.

Ad esempio, un individuo potrebbe aver ottenuto un caso di vino che era relativamente modesto in termini di prezzo. Se in seguito venisse fatta un'offerta per acquisire quel vino per il suo attuale valore di mercato, che è leggermente superiore al prezzo pagato dall'individuo, l'effetto di dotazione potrebbe costringere il proprietario a rifiutare questa offerta, nonostante i guadagni monetari che sarebbe realizzato accettando l'offerta.

Quindi, piuttosto che accettare il pagamento per il vino, il proprietario può scegliere di attendere un'offerta che soddisfi le proprie aspettative o di berla da solo. L'attuale proprietà ha portato l'individuo a sopravvalutare il vino. Reazioni simili, spinte dall'effetto di dotazione, possono influenzare i proprietari di oggetti da collezione, o persino le società, che percepiscono il loro possesso come più importante di qualsiasi valutazione di mercato.

La ricerca ha identificato due principali ragioni psicologiche su ciò che provoca l'effetto di dotazione:

1. Proprietà: studi hanno dimostrato ripetutamente che le persone apprezzeranno qualcosa che già possiedono più di un oggetto simile che non possiedono, molto in linea con l'adagio: "Un uccello nella mano vale due nella boscaglia". Non importa se l'oggetto in questione è stato acquistato o ricevuto in regalo; l'effetto è ancora valido.
2. Avversione alla perdita: questa è la ragione principale per cui gli investitori tendono ad attenersi a determinate attività o operazioni non redditizie, poiché la prospettiva di cedere al valore di mercato prevalente non soddisfa le loro percezioni del suo valore.

Impatto effetto dotazione

Le persone che ereditano azioni di parenti deceduti manifestano l'effetto di dotazione rifiutando di cedere tali azioni, anche se non si adattano alla tolleranza del rischio o agli obiettivi di investimento dell'individuo e possono avere un impatto negativo sulla diversificazione di un portafoglio. Determinare se l'aggiunta di queste azioni abbia un impatto negativo sull'allocazione patrimoniale complessiva è appropriato per ridurre i risultati negativi.

La distorsione da effetto di dotazione si applica anche al di fuori della finanza. Uno studio ben noto che esemplifica l'effetto di dotazione (ed è stato duplicato con successo) inizia con un professore universitario che insegna una classe con due sezioni, una che incontra lunedì e mercoledì e un'altra che incontra martedì e giovedì. Il professore distribuisce una tazza di caffè nuova di zecca con il logo dell'università incastonato su di essa nella sezione lunedì / mercoledì gratuitamente come regalo, senza farne un grosso problema. La sezione martedì / giovedì non riceve nulla.

Una settimana dopo, il professore chiede a tutti gli studenti di valutare la tazza. Gli studenti che hanno ricevuto la tazza, in media, hanno messo un prezzo più alto sulla tazza rispetto a quelli che non lo hanno fatto. Alla domanda su quale sarebbe il prezzo di vendita più basso della tazza, la tazza che riceveva la citazione degli studenti era costantemente e significativamente superiore alla citazione degli studenti che non avevano ricevuto una tazza.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Finanza comportamentale La finanza comportamentale è un campo finanziario che propone teorie basate sulla psicologia per spiegare le anomalie del mercato azionario. altro Definizione di contabilità mentale La contabilità mentale si riferisce ai diversi valori che le persone attribuiscono al denaro, in base a criteri soggettivi, che spesso hanno risultati dannosi. più teoria della prospettiva La teoria della prospettiva sostiene che, se fosse data l'opzione, le persone preferiscono determinati guadagni piuttosto che la prospettiva di guadagni più grandi con un rischio maggiore. più pregiudizi sono tendenze umane che influenzano il nostro comportamento e la nostra prospettiva, basate su nozioni e credenze mentali predeterminate. altro Definizione di psicologia delle perdite La psicologia delle perdite si riferisce al lato emotivo dell'investimento, ovvero al sentimento negativo associato al riconoscimento di una perdita e ai suoi effetti psicologici. altro Il titolare di borsa perde la camicia trattenendo una borsa troppo lunga Il titolare di borsa è un termine di investimento informale utilizzato per descrivere un investitore che detiene una posizione in un titolo che diminuisce di valore fino a quando non ha valore. più collegamenti dei partner