Finanziamento azionario

Che cos'è il finanziamento azionario?

Il finanziamento azionario è il processo di raccolta di capitale attraverso la vendita di azioni. Le aziende raccolgono denaro perché potrebbero avere una necessità a breve termine di pagare le bollette o potrebbero avere un obiettivo a lungo termine e richiedere fondi per investire nella loro crescita. Vendendo azioni, vendono la proprietà della loro società in cambio di denaro, come il finanziamento di azioni.

Il finanziamento azionario proviene da molte fonti; ad esempio, amici e familiari di un imprenditore, investitori o un'offerta pubblica iniziale (IPO). Giganti del settore come Google e Facebook hanno raccolto miliardi di capitali attraverso le IPO.

Mentre il termine finanziamento azionario si riferisce al finanziamento di società pubbliche quotate in borsa, il termine si applica anche al finanziamento di società private.

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Finanziamento azionario

Come funziona il finanziamento azionario

Il finanziamento azionario comporta la vendita di azioni ordinarie, ma anche la vendita di altri strumenti azionari o quasi-azionari come azioni privilegiate, azioni privilegiate convertibili e quote azionarie che includono azioni ordinarie e warrant.

Key Takeaways

• Il finanziamento azionario viene utilizzato quando le aziende, spesso start-up, hanno necessità di liquidità a breve termine.
• È tipico per le aziende utilizzare il finanziamento azionario più volte durante il processo di raggiungimento della maturità.
• I governi nazionali e locali tengono d'occhio il finanziamento azionario per garantire che tutto ciò che viene fatto sia conforme alle normative.

Una startup che diventa un'azienda di successo avrà diversi round di finanziamento azionario man mano che si evolve. Poiché una startup in genere attira diversi tipi di investitori nelle varie fasi della sua evoluzione, può utilizzare diversi strumenti azionari per le sue esigenze di finanziamento.

Il finanziamento azionario è distinto dal finanziamento del debito; nel finanziamento del debito, una società assume un prestito e ripaga il prestito nel tempo con gli interessi, mentre nel finanziamento del capitale proprio una società vende una quota di proprietà in cambio di fondi.

Ad esempio, angel investitori e venture capitalist - che sono generalmente i primi investitori in una startup - sono propensi a privilegiare azioni privilegiate convertibili piuttosto che azioni ordinarie in cambio del finanziamento di nuove società perché le prime hanno un potenziale di rialzo maggiore e una certa protezione di ribasso. Una volta che la società è diventata abbastanza grande da poter diventare pubblica, può prendere in considerazione la vendita di azioni ordinarie a investitori istituzionali e al dettaglio.

Successivamente, se la società necessita di capitale aggiuntivo, può scegliere finanziamenti azionari secondari come un'offerta di diritti o un'offerta di quote azionarie che include warrant come edulcorante.

considerazioni speciali

Il processo di finanziamento del capitale proprio è regolato da norme imposte da un'autorità locale o nazionale in materia di titoli nella maggior parte delle giurisdizioni. Tale regolamentazione è principalmente progettata per proteggere il pubblico degli investitori da operatori senza scrupoli che possono raccogliere fondi da investitori ignari e scomparire con i proventi del finanziamento.

Il finanziamento azionario è quindi spesso accompagnato da un memorandum o prospetto di offerta, che contiene informazioni dettagliate che dovrebbero aiutare l'investitore a prendere una decisione informata in merito al merito del finanziamento. Il memorandum o il prospetto indicherà le attività dell'azienda, informazioni sui suoi funzionari e direttori, come verranno utilizzati i proventi del finanziamento, i fattori di rischio e i rendiconti finanziari.

La propensione degli investitori al finanziamento azionario dipende in modo significativo dallo stato dei mercati finanziari in generale e dei mercati azionari in particolare. Mentre un ritmo costante del finanziamento azionario è un segno di fiducia degli investitori, un torrente di finanziamento può indicare un eccessivo ottimismo e un incombente vertice del mercato. Ad esempio, le IPO delle dotcom e delle società tecnologiche hanno raggiunto livelli record alla fine degli anni '90, prima del "disastro tecnologico" che ha travolto il Nasdaq dal 2000 al 2002. Il ritmo del finanziamento azionario in genere cala bruscamente dopo una correzione del mercato sostenuta a causa del rischio degli investitori avversione durante tali periodi.

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