Tutto quello che sai sulle commissioni degli investitori

Le commissioni di investimento sono una delle determinanti più importanti della performance degli investimenti e qualcosa su cui tutti gli investitori dovrebbero concentrarsi. Questo articolo mostrerà perché le commissioni sono così importanti, elenca alcune delle commissioni tipiche e si concentra su alcuni tipi di investimento che generalmente comportano commissioni alte (e basse).

Perché le spese di investimento sono importanti

È facile dimenticare le commissioni quando ci si concentra su altri argomenti importanti, come l'asset allocation o la selezione dei titoli. Tuttavia, oltre ai movimenti complessivi del mercato e alle capacità di selezione dei titoli di un individuo, il livello delle commissioni pagate è uno dei più importanti determinanti della performance.

I numeri seguenti presuppongono che tu abbia versato $ 3000 al tuo conto pensionistico nel primo anno. Ogni anno, man mano che il tuo stipendio aumenta, aumenti il ​​tuo contributo di $ 250. Quindi nel secondo anno, contribuisci $ 3.250, nel terzo anno contribuisci $ 3.500 e nel quarto anno contribuisci $ 3.750. Continui ad aumentare gradualmente i tuoi contributi per il resto della tua carriera (30 anni) e guadagni un rendimento annuo dell'8% sul tuo portafoglio diversificato. Sebbene tu guadagni un rendimento lordo dell'8%, il rendimento netto sarà ridotto dell'ammontare delle commissioni pagate. Più alte sono le commissioni, più basso è il rendimento effettivamente ricevuto.

L'unica differenza nei programmi di investimento nella tabella seguente è il livello delle commissioni: tutto il resto è identico. Guarda la differenza nell'importo che finisci con la pensione, a seconda di quanto paghi in tasse ogni anno:

Un obiettivo pensionistico comune è quello di poter prelevare tra il 3% e il 5% di un portafoglio di investimenti ogni anno durante la pensione. Nello scenario di cui sopra, se due persone investissero in modo analogo durante la loro carriera, ma una persona avesse pagato lo 0, 5% delle tasse e l'altra avesse pagato il 2%, la differenza del loro reddito annuale durante la pensione sarebbe superiore a $ 5.000 ogni anno. Ciò significa che una persona avrebbe $ 420 in meno ogni mese, solo perché durante gli anni lavorativi aveva pagato commissioni eccessive sul proprio portafoglio di investimenti. (Per la lettura correlata, vedere: Le commissioni del fondo a 5 segni martellano i tuoi investimenti .)

Commissioni di campionamento

Sebbene non sia sempre necessario puntare alle commissioni più basse possibili in un portafoglio, è generalmente una buona idea selezionare investimenti e fornitori di investimenti che rientrano in un determinato intervallo. Con questo in mente, la matrice seguente mostra alcune commissioni tipiche. (Nota: le commissioni nella matrice seguente sono indicative e sono intese come punto di partenza per ulteriori ricerche e analisi.)

Tipi di investimento con commissioni elevate

Esistono alcuni tipi di prodotti di investimento che comportano intrinsecamente commissioni elevate. In generale, più una classe di attività è più esoterica, maggiori saranno le commissioni da pagare. Ad esempio, i fondi comuni di investimento di frontiera generalmente comportano commissioni più elevate rispetto ai fondi azionari statunitensi a grande capitalizzazione, gli ETF su materie prime di solito comportano commissioni più elevate rispetto a un ETF che traccia l'indice EAFE di titoli internazionali a grande capitalizzazione e l'acquisto di un'obbligazione societaria dal Brasile avrà commissioni più elevate Buoni del tesoro USA.

Molti derivati ​​possono anche comportare commissioni elevate. Mentre i contratti di opzione standardizzati e i contratti futures possono avere commissioni ragionevoli e trasparenti, prodotti come le azioni legate alle azioni sono noti per la loro opacità e struttura delle commissioni elevate.

Tipi di investimento con commissioni basse

Proprio come alcune classi di attività gravitano verso commissioni elevate, alcune attività sono orientate verso commissioni basse. I prodotti indicizzati come ETF e fondi comuni di investimento di solito offrono commissioni relativamente basse e sono quindi interessanti per gli investitori attenti al valore. Esistono spesso alternative disponibili da diversi fornitori per valutare (ad es. Più fondi indicizzati S&P 500). Poiché i prodotti sono sostanzialmente tutti uguali, è probabile che il livello delle commissioni sia la principale fonte di rendimenti divergenti in futuro; pertanto, è davvero importante selezionare il fornitore più economico per i prodotti indicizzati. Ricorda, in generale, maggiore è l'integrazione della classe di attività, minori sono le commissioni e viceversa.

Gli investitori attenti alle commissioni dovrebbero prestare particolare attenzione a un particolare tipo di fondo comune di investimento. Sebbene i fondi comuni nel loro insieme non siano intrinsecamente costosi, alcuni di essi comportano spese di carico front-end fino al 5, 5% dell'importo dell'investimento. Questo colpo iniziale al tuo principale rende molto difficile superare il mercato in futuro. Molti professionisti finanziari raccomandano di non acquistare mai fondi comuni di investimento che comportano una commissione di vendita significativa poiché alternative simili sono spesso disponibili senza di essa. Se decidi di acquistare fondi con una commissione di front-end, assicurati di effettuare una ricerca approfondita del fondo per determinare che stai ottenendo un valore sufficiente (sotto forma di performance futura attesa) in cambio del pagamento della commissione. (Per la lettura correlata, vedere: Qual è la differenza tra un fondo comune di investimento senza carico? )

La linea di fondo

Le commissioni sono una delle principali determinanti dei rendimenti degli investimenti e, nel tempo, la riduzione al minimo delle commissioni tende a massimizzare le prestazioni. Tuttavia, è importante non lasciare che le commissioni dominino il processo decisionale relativo agli investimenti. Gli investitori dovrebbero selezionare il fornitore di investimento appropriato per loro e determinare l'allocazione patrimoniale appropriata per raggiungere i propri obiettivi finanziari. Solo allora l'investitore dovrebbe rivolgere la propria attenzione verso la riduzione al minimo delle commissioni nell'ambito del programma di investimento.

(Per ulteriori informazioni, consultare: Smettere di pagare commissioni elevate sui fondi comuni di investimento .)