Limite di spesa

DEFINIZIONE di limite di spesa

Un limite di spesa è un limite imposto alle spese operative sostenute da un fondo comune. Il limite di spesa è espresso in percentuale del patrimonio netto medio del fondo e rappresenta un limite alle commissioni che un azionista può addebitare.

RIPARTIZIONE Limite di spesa

I limiti di spesa sono spesso volontariamente collocati su un fondo dal suo gestore. L'aggiunta di un limite di spesa può rendere un fondo più attraente perché gli investitori sono pienamente consapevoli della percentuale massima che possono essere addebitati. Con un limite di spesa, le commissioni non supereranno mai la percentuale indicata; tuttavia, il fondo può addebitare un importo inferiore al limite indicato. I fondi che utilizzano un limite di spesa sono denominati fondi limitati perché il limite limita le commissioni che possono essere addebitate agli azionisti.

Le società del fondo forniscono dettagli sui livelli di spesa limitati nei loro documenti del prospetto. In genere, i livelli di spesa limitati verranno istituiti per un periodo specificato. Per rinnovare o rivedere un livello di spesa limitato, il fondo deve ottenere l'approvazione dal suo consiglio di amministrazione. Le società del fondo possono aggiungere, rivedere o revocare limiti di spesa a loro discrezione, ma è necessario fornire documentazione e divulgazione. I fondi e gli indici limitati aderiscono a un livello massimo di investimento per componente. Ciò può fornire una più ampia dispersione e impedire a una singola partecipazione di influenzare eccessivamente la performance del fondo. Le modifiche al limite di spesa influiranno sul rendimento annuo di un fondo. Qualsiasi aumento dei livelli di limite di spesa potrebbe portare a rendimenti inferiori, mentre una riduzione aiuterebbe ad aumentare le prestazioni.

Esempio di fondi limitati

Nel mercato degli investimenti esistono numerosi fondi e indici limitati. Standard & Poor's (S&P) gestisce molti indici limitati che possono essere utilizzati per benchmark di investimenti passivi. Gli indici limitati di S&P includono quanto segue:

• S & P / TSX 60 con cappuccio
• S & P / TSX Capped Composite
• S & P / TSX Capped Energy
• S&P Russia BMI ricoperto
• S&P Italy Large e Mid-Cap Capped
• S&P All Africa Capped
• Componente con tappo a gas e olio DJCI
• Componente S&P GSCI Cap

Tipi di commissioni di fondi comuni

I gestori di fondi comuni possono addebitare varie commissioni. In linea generale, le commissioni rientrano in due grandi categorie: commissioni di transazione pagate per entrare nel fondo (dette anche carichi) e commissioni annuali in corso da pagare per rimanere investite nel fondo. La US Securities and Exchange Commission non limita generalmente le commissioni che una società di fondi comuni di investimento può addebitare. Un'eccezione a questo è un limite della commissione di rimborso del 2% nella maggior parte delle situazioni. La Financial Industry Regulatory Association limita i carichi di vendita all'8, 5% e le commissioni 12B-1 utilizzate per pagare le spese di marketing e distribuzione allo 0, 75%.

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