Liquidità finanziaria

La liquidità finanziaria si riferisce alla facilità con cui le attività possono essere convertite in denaro. Attività come azioni e obbligazioni sono molto liquide poiché possono essere convertite in liquidità in pochi giorni. Tuttavia, grandi beni come immobili, impianti e macchinari non sono facilmente convertiti in denaro. Ad esempio, il tuo conto corrente è liquido, ma se possedevi un terreno e avevi bisogno di venderlo, potrebbero essere necessarie settimane o mesi per liquidarlo, rendendolo meno liquido.

Comprensione della liquidità finanziaria

La liquidità è l'attività più liquida. Tuttavia, alcuni investimenti possono essere facilmente convertiti in contanti come azioni e obbligazioni. Dal momento che le azioni e le obbligazioni sono estremamente facili da convertire in contanti, vengono spesso definite attività liquide.

Attività di investimento che impiegano più tempo per la conversione in denaro contante potrebbero includere azioni privilegiate o limitate, che di solito hanno delle alleanze che dettano come e quando possono essere vendute.

Key Takeaways

• La liquidità finanziaria si riferisce alla facilità con cui le attività possono essere convertite in denaro.
• Attività come azioni e obbligazioni sono molto liquide poiché possono essere convertite in liquidità in pochi giorni.

Monete, francobolli, opere d'arte e altri oggetti da collezione sono meno liquidi dei contanti se l'investitore desidera ottenere il massimo valore per gli articoli. Ad esempio, se un investitore dovesse vendere a un altro collezionista, potrebbe ottenere il massimo valore se attendesse l'acquirente giusto. Tuttavia, l'articolo potrebbe essere venduto con uno sconto sul suo valore se effettuato tramite un rivenditore o un broker se fosse necessario denaro contante.

Terreni, immobili o edifici sono considerati i beni meno liquidi perché potrebbero volerci settimane o mesi per venderli.

Prima di investire in qualsiasi attività, è importante tenere presente i livelli di liquidità dell'attività poiché potrebbe essere difficile o richiedere del tempo per riconvertirlo in liquidità. Naturalmente, oltre alla vendita di un'attività, è possibile ottenere denaro contante prendendo a prestito un'attività. Ad esempio, le banche prestano denaro alle aziende, prendendo le attività delle società come garanzia per proteggere la banca da un default. La società riceve contanti ma deve rimborsare l'importo del prestito originale più gli interessi alla banca.

Liquidità nel mercato

La liquidità di mercato si riferisce alla capacità di un mercato di consentire l'acquisto e la vendita di attività facilmente e rapidamente, come i mercati finanziari di un paese o il mercato immobiliare.

Il mercato di un titolo è liquido se le sue azioni possono essere rapidamente acquistate e vendute e il commercio ha un impatto limitato sul prezzo del titolo. Le azioni delle società quotate nelle principali borse sono generalmente considerate liquide.

Se uno scambio ha un volume elevato di scambi, il prezzo che un acquirente offre per azione (il prezzo dell'offerta) e il prezzo che il venditore è disposto ad accettare (il prezzo richiesto) dovrebbero essere vicini l'uno all'altro. In altre parole, l'acquirente non dovrebbe pagare di più per acquistare lo stock e sarebbe in grado di liquidarlo facilmente. Quando lo spread tra l'offerta e la domanda si allarga, il mercato diventa più illiquido. Per le azioni illiquide, lo spread può essere molto più ampio, pari a pochi punti percentuali del prezzo di negoziazione.

Anche l'ora del giorno è importante. Se stai negoziando azioni o investimenti dopo ore, potrebbero esserci meno partecipanti al mercato. Inoltre, se stai negoziando uno strumento estero come le valute, la liquidità potrebbe essere inferiore per l'euro durante, ad esempio, le ore di negoziazione asiatiche. Di conseguenza, lo spread offerta-offerta potrebbe essere molto più ampio di quanto non avessi scambiato l'euro durante le ore di negoziazione europee.

Liquidità finanziaria nei mercati e nelle aziende

La liquidità per le aziende si riferisce in genere alla capacità di un'azienda di utilizzare le proprie attività correnti per far fronte alle proprie passività correnti o a breve termine. Una società viene inoltre misurata dalla quantità di liquidità che genera al di là delle sue passività. La liquidità residua che una società deve espandere la propria attività e pagare gli azionisti tramite dividendi viene definita flusso di cassa. Tuttavia, questo articolo non approfondirà i vantaggi del flusso di cassa, avere liquidità operativa è vitale per un'azienda sia nel breve che nel lungo termine.

Di seguito sono riportati tre rapporti comuni utilizzati per misurare la liquidità di una società o il modo in cui una società può liquidare le proprie attività per soddisfare i propri obblighi attuali.

Il rapporto corrente (noto anche come coefficiente di capitale circolante) misura la liquidità di una società e viene calcolato dividendo le attività correnti per le passività correnti. Il termine corrente si riferisce ad attività o passività a breve termine che vengono consumate (attività) e pagate (passività) è inferiore a un anno. Il rapporto attuale viene utilizzato per fornire la capacità di una società di rimborsare le proprie passività (debito e contabilità) con le sue attività (contanti, titoli negoziabili, inventario e crediti). Naturalmente, gli standard del settore variano, ma una società dovrebbe idealmente avere un rapporto maggiore di 1, il che significa che hanno più attività correnti e passività correnti. Tuttavia, è importante confrontare i rapporti con società simili all'interno dello stesso settore per un confronto accurato.

Il rapporto rapido, a volte chiamato rapporto acido-test, è identico al rapporto corrente, tranne per il fatto che il rapporto esclude l'inventario. L'inventario viene rimosso perché è il più difficile da convertire in liquidità rispetto ad altre attività correnti come liquidità, investimenti a breve termine e crediti. In altre parole, l'inventario non è liquido come le altre attività correnti. Un valore di rapporto maggiore di uno è generalmente considerato buono dal punto di vista della liquidità, ma questo dipende dall'industria.

Il rapporto di flusso di cassa operativo misura in che misura le passività correnti sono coperte dal flusso di cassa generato dalle operazioni di una società. Il rapporto di flusso di cassa operativo è una misura della liquidità a breve termine calcolando il numero di volte in cui una società può ripagare i suoi debiti correnti con liquidità generata nello stesso periodo. Il rapporto viene calcolato dividendo il flusso di cassa operativo per le passività correnti. Un numero più elevato è migliore poiché significa che un'azienda può coprire le proprie passività attuali più volte. Un rapporto di flusso di cassa operativo in aumento è un segnale di salute finanziaria, mentre quelle società con indici in calo potrebbero avere problemi di liquidità a breve termine.

Linea di fondo

La liquidità è importante tra i mercati, nelle aziende e per gli individui. Sebbene il valore totale delle attività possedute possa essere elevato, una società o un individuo potrebbero incorrere in problemi di liquidità se le attività non possono essere prontamente convertite in denaro. Per le società che hanno prestiti a banche e creditori, una mancanza di liquidità può costringere la società a vendere attività che non vogliono liquidare per far fronte a obbligazioni a breve termine. Le banche svolgono un ruolo importante nel mercato prestando denaro alle società mentre detengono attività come garanzia.

La liquidità del mercato è fondamentale se gli investitori vogliono essere in grado di entrare e uscire dagli investimenti facilmente e senza intoppi senza ritardi. Di conseguenza, devi essere sicuro di monitorare la liquidità di un titolo, di un fondo comune di investimento, di un titolo o di un mercato finanziario prima di entrare in una posizione.