Regolamenti finanziari: Glass-Steagall a Dodd-Frank

C'è una varietà di idee sulla regolamentazione del mercato. Molti sostengono che il mercato dovrebbe regolarsi da solo, mentre altri sostengono che il governo dovrebbe regolare i mercati finanziari. Alcuni sostengono che l'autoregolamentazione sia l'opzione migliore.

Nel corso degli anni, ci sono stati molti regolamenti finanziari. Questi sono utilizzati per aiutare a mitigare gli arresti anomali del mercato azionario, garantire che il cliente sia trattato in modo equo e scoraggiare coloro che sono disposti a truffare il sistema. Ecco le importanti normative finanziarie del secolo scorso o giù di lì, e come aiutano il mercato e gli individui.

The Banking Act del 1933: The Glass-Steagall Act

Il 29 ottobre 1929, è noto come il Martedì nero. Il grande incidente verificatosi in quella data ha agito da catalizzatore per la Grande Depressione che ha colpito milioni di vite negli Stati Uniti. Mentre il Paese ha combattuto per riportare l'economia sulla buona strada, sono state approvate molte normative per frenare un'altra depressione. Uno di questi era il Banking Act del 1933, più comunemente noto come Glass-Steagall Act (GSA).

Molte persone concordarono sul fatto che il crollo del mercato azionario, che portò il Dow da un massimo di 381, 17 del 3 settembre 1929 a un minimo di 41, 22 dell'8 luglio 1932, fu il risultato delle banche troppo zelanti con i loro investimenti. L'idea era che le banche commerciali stavano assumendo troppi rischi con i loro soldi e i soldi dei loro clienti.

La GSA ha reso più difficile per le banche commerciali, che si occupavano di prestare denaro, investire in modo speculativo. Le banche si sono limitate a realizzare solo il 10% del loro reddito dagli investimenti (tranne i titoli di stato). L'obiettivo era quello di porre limiti a queste banche per prevenire un altro collasso. Il regolamento ha incontrato molti contraccolpi, ma è rimasto fermo fino all'abrogazione nel 1999.

La legge bancaria del 1935

Parte della GSA doveva costituire la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). La FDIC fu trasformata in una struttura permanente in The Banking Act del 1935. Tuttavia, questa significativa regolamentazione fece di più. Ha contribuito a istituire il Federal Open Market Committee (FOMC), attore chiave nella politica monetaria, e ha ristrutturato i membri del consiglio di amministrazione della banca di riserva e le modalità di gestione di tali comitati.

Gli effetti di questo sono così radicati nella nostra attuale politica monetaria e finanziaria che è difficile vedere il sistema funzionare senza questo atto. Istituendo questi consigli, le decisioni in merito al denaro vengono rimosse dalla politica. Ciò significa che se repubblicani, democratici, indipendenti o un altro partito finiscono per controllare la Casa Bianca, non possono controllare le politiche monetarie della nazione.

Legge federale sull'assicurazione dei depositi del 1950

Sebbene la FDIC sia stata fondata nel 1933/1935, l'assicurazione che sappiamo che i nostri depositi ottengono oggi non è stata completamente sviluppata fino al 1950. Il Federal Deposit Insurance Act del 1950 ha fatto in modo che l'assicurazione sui depositi sia sostenuta dalla piena fiducia e credito degli Stati Uniti Governo degli Stati.

Ciò non significa che i depositi non fossero assicurati nel 1933. Piuttosto, erano assicurati in modo diverso. Nel tempo, l'importo dell'assicurazione è cambiato per tenere il passo con l'inflazione. Nel 1934, quando entrò in vigore l'assicurazione originale, le persone furono coperte per $ 2.500. Oggi, tale importo è stato aumentato a $ 250.000.

Legge sulle riforme, il recupero e l'applicazione delle istituzioni finanziarie del 1989

Durante gli anni '80, gli Stati Uniti hanno attraversato una crisi di risparmi e prestiti. Questa crisi è uno dei maggiori scandali finanziari nella storia degli Stati Uniti ed è un enorme fattore che contribuisce agli alti tassi di interesse degli anni '80. Durante questo decennio, le persone trasferivano il loro denaro dagli istituti di risparmio e di prestito e lo trasferivano in fondi del mercato monetario per sfuggire al regolamento Q (un regolamento che limitava la quantità di interesse che un depositante poteva guadagnare in un istituto di risparmio e di prestito). Per cercare di riconquistare i depositanti, i risparmi e i prestiti hanno iniziato a investire in investimenti più rischiosi pur essendo sostenuti dalla Federal Savings and Loan Insurance Corporation (la FDIC per gli istituti di risparmio e prestiti). Il risultato è stato una crisi finanziaria.

La reazione è stata quella di emanare la legge sulle riforme, il recupero e l'applicazione delle istituzioni finanziarie (FIRREA). Questo atto ha contribuito a stabilire la risoluzione Trust Corporation per chiudere i colpi che non erano più solventi. Ha anche aiutato a rimborsare i depositanti che hanno perso denaro durante il processo.

Nel complesso, ha semplificato il processo di risparmio e prestiti e ha contribuito a modellare il modo in cui il nostro denaro viene depositato e guadagna interessi oggi.

Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act del 1991

Parte della FIRREA prevedeva che il FDIC garantisse risparmi e prestiti. Questo atto del 1991 ha contribuito a rafforzare il potere della FDIC consentendo loro di garantire depositi in istituti di risparmio e prestiti. Ha anche permesso al FDIC di prendere in prestito dal Tesoro se avessero avuto un grosso credito.

Dodd-Frank Act del 2010

La grande recessione è una crisi finanziaria che molti di noi conoscono bene. È la crisi più recente che ha portato a molte normative, una notevole quantità di contraccolpo e una spinta per un maggiore potere per il consumatore. La grande recessione è stata stimolata dalla crisi dei mutui e si è conclusa relativamente rapidamente nonostante le sue dimensioni.

Un risultato della crisi è stato il Dodd-Frank Wall Street Reform e la Consumer Protection Act del 2010. L'atto comprende una vasta gamma di normative e leggi diverse, tutte volte a perseguire un obiettivo: “Promuovere la stabilità finanziaria degli Stati Uniti migliorando la responsabilità e la trasparenza nel sistema finanziario, per porre fine "troppo grande per fallire", per proteggere il contribuente americano ponendo fine ai salvataggi, per proteggere i consumatori da pratiche abusive nei servizi finanziari e per altri scopi ".

L'istituzione del Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) ha un impatto significativo sui consumatori. Questo dipartimento è il difensore del consumatore. Sono i cani da guardia per aiutare a prevenire l'abuso delle leggi e per assicurarsi che il consumatore non ne tragga vantaggio.

La linea di fondo

Questi sono alcuni dei principali regolamenti che sono entrati in vigore nel secolo scorso. Sono alcune delle più grandi normative che hanno contribuito a modellare la nostra politica monetaria, politica economica, politica di investimento e il modo in cui il denaro funziona nel complesso negli Stati Uniti. Come consumatore, possiamo fidarci dei nostri consulenti finanziari, banchieri, Federal Reserve e CFPB a causa della supervisione fornita da questi regolamenti.

Anche se alcuni non funzionano come previsto, possono essere abrogati, adeguati o modificati. Alla fine, lo scopo di queste normative è quello di rendere l'economia più stabile e garantire che il consumatore sia la forza trainante. (Leggi di più sull'argomento, qui: What Was The Glass-Steagall Act?).