Ford Motor Stock potrebbe raggiungere un minimo di 10 anni

La Ford Motor Company (F) ha riportato un calo del 4, 9% nelle vendite comparative del terzo trimestre all'inizio di questo mese, aggiungendo una serie di metriche ribassiste che hanno fatto cadere le azioni del più antico produttore di auto americano in un test del minimo di nove anni del dicembre 2018 a $ 7, 41. Il costante rafforzamento delle vendite di pick-up non è riuscito a compensare la debolezza di altre categorie, mentre la crescita all'estero ha subito un grave colpo a causa dell'aumento delle tariffe e del deterioramento del sentimento per i prodotti americani.

La società riceve meno attenzione da parte dei media della General Motors Company (GM), che è stata più volte criticata dal presidente Trump per aver chiuso le fabbriche americane. Ford affronta le stesse sfide del suo più grande rivale, con costi di manodopera e materiali elevati che pesano sui risultati alla fine di un'espansione economica decennale. Molti analisti di Wall Street ora si aspettano che Ford manchi gli utili del terzo trimestre per azione (EPS) e le stime dei ricavi, con i risultati che dovrebbero essere riportati il ​​23 ottobre.

Un declassamento del debito di settembre da parte di Moody's ha anche innescato la speculazione che la Ford affronterà problemi di liquidità nei prossimi anni, rinnovando le preoccupazioni messe a tacere dopo che il titolo è sceso al minimo pluriennale durante il mercato ribassista dell'ultimo decennio. Un piano di ristrutturazione atteso da tempo potrebbe essere costoso e richiedere molti anni per produrre risultati, sollevando il timore che gli investitori di lunga data vengano bombardati da titoli che mettono in dubbio la fattibilità a lungo termine di Ford.

Grafico a lungo termine F (1987-2019)

Una tendenza al rialzo pluriennale ha raggiunto il culmine con una correzione di $ 10, 74 nel 1987, stabilendo un livello di resistenza che è persistito in un breakout del 1993. Le azioni della Ford si sono spostate lateralmente per un nuovo supporto per altri quattro anni prima di decollare in un sano progresso di tendenza che ha registrato un massimo storico a $ 38, 83 nel secondo trimestre del 1999. I venditori impegnati hanno quindi preso il controllo, generando un ribasso costante che si è concluso con un 11- anno minimo nelle cifre singole nel marzo 2003.

Un rimbalzo proporzionale non è riuscito alla media mobile esponenziale a 50 mesi (EMA) nel 2004, segnando il massimo più alto per i prossimi sette anni, in vista della rinnovata pressione di vendita che ha rotto il minimo precedente nel secondo trimestre del 2008. Lo stock ha registrato perdite catastrofiche durante il crollo economico, finalmente stabilendosi vicino a un dollaro a novembre. A differenza di GM, Ford è riuscita a sfuggire a malapena a una dichiarazione di fallimento, rimbalzando fortemente in un'ondata di ripresa che ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo del 2004 nel 2010.

L'euforia post-apocalittica si è rivelata fuori luogo perché il massimo del 2011 a $ 18, 97 ha segnato il massimo del decennio, con i tentativi di breakout del 2013 e del 2014 che si sono bloccati prima di raggiungere quel livello cardine. L'azione dei prezzi è entrata in una tendenza al ribasso superficiale ma persistente dopo il secondo fallimento, macinando una serie infinita di massimi più bassi e minimi più bassi che hanno raggiunto un minimo di nove anni nel quarto trimestre del 2018.

L'oscillatore mensile di stocastici ha attraversato un ciclo di vendita a livello di ipercomprato nel giugno 2019, prevedendo da sei a nove mesi di debolezza relativa. Non ha ancora raggiunto la zona di ipervenduto, avvertendo gli operatori del mercato che la pressione al ribasso potrebbe aumentare dopo il rapporto sugli utili di questo mese. Purtroppo, le letture di distribuzione dell'accumulazione sono ora scese ai livelli pubblicati a dicembre 2018, prevedendo che ci vorrà poco svantaggio per generare un altro giro di segnali di vendita.

La posta in gioco è eccezionalmente elevata perché il declino pluriennale ha raggiunto il ritracciamento di sell-off di Fibonacci .618 del rimbalzo post-incidente nel giugno 2019 e una rottura di quel livello di supporto armonico esponerebbe il ribasso al livello di ritracciamento .786 a $ 4, 77 . Ciò si tradurrebbe in un ulteriore calo del 50% rispetto alla stampa di chiusura di venerdì, aggiungendo al dolore degli investitori che non mostra segni di cedimento mentre Ford si avvicina alla fine di un terribile decennio.

La linea di fondo

Il titolo Ford ha raggiunto un livello di prezzo critico che potrebbe segnalare un replay dell'esperienza di pre-morte dell'ultimo decennio.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.