Arbitraggio Forex
L'arbitraggio Forex è la strategia di sfruttamento della disparità di prezzo nei mercati forex. Può essere effettuato in vari modi, ma comunque sia realizzato, l'arbitraggio cerca di acquistare prezzi in valuta e vendere prezzi in valuta attualmente divergenti ma estremamente probabili convergere rapidamente. L'aspettativa è che man mano che i prezzi tornano alla media, l'arbitraggio diventa più redditizio e può essere chiuso, a volte anche in millisecondi.
Key Takeaways
- L'arbitraggio Forex è una strategia di trading che cerca di sfruttare la discrepanza di prezzo.
- I partecipanti al mercato impegnati in arbitraggio, collettivamente, aiutano il mercato a diventare più efficiente.
- Tutti i tipi di arbitraggio si basano sul fatto che circostanze insolite siano temporaneamente esistenti sui mercati.
Come funziona l'arbitraggio Forex
Poiché i mercati Forex sono decentralizzati, anche in questa era di trading algoritmico automatizzato, possono esistere momenti in cui una valuta negoziata in un posto viene in qualche modo quotata diversamente dalla stessa valuta in un altro luogo di negoziazione. Un arbitro in grado di individuare la discrepanza può acquistare il più basso dei due prezzi e vendere il più alto dei due prezzi e probabilmente bloccare un profitto sulla divergenza.
Ad esempio, supponiamo che la coppia forex EURJPY sia quotata a 122.500 da una banca a Londra, ma quotata a 122.540 da una banca a Tokyo. Un commerciante con accesso a entrambe le quotazioni sarebbe in grado di acquistare il prezzo di Londra e vendere il prezzo di Tokyo. Quando in seguito i prezzi si fossero convertiti a 122, 550, il trader avrebbe chiuso entrambe le operazioni. La posizione di Tokyo perderebbe 1 pip, mentre la posizione di Londra ne guadagnerebbe 5, quindi il trader avrebbe guadagnato 4 pip in meno dei costi di transazione.
Un tale esempio può sembrare che un profitto così piccolo non valga la pena, ma molte opportunità di arbitraggio nel mercato forex sono esattamente questo minuto o anche di più. Poiché tali discrepanze possono essere rilevate in molti mercati più volte al giorno, è stato utile per le aziende specializzate spendere tempo e denaro per costruire i sistemi necessari per catturare queste inefficienze. Questa è una grande parte del motivo per cui i mercati forex sono così pesantemente informatizzati e automatizzati al giorno d'oggi.
Il trading algoritmico automatizzato ha abbreviato i tempi per le operazioni di arbitraggio forex. Le discrepanze di prezzo che potrebbero durare diversi secondi o addirittura minuti ora possono rimanere solo per un periodo di tempo inferiore al secondo prima di raggiungere l'equilibrio. In questo modo le strategie di arbitraggio hanno reso i mercati forex più efficienti che mai. Tuttavia, i mercati volatili e gli errori di quotazione o di staleness possono e offrono ancora opportunità di arbitraggio.
L'altro arbitraggio forex include:
- L'arbitraggio valutario implica lo sfruttamento delle differenze tra virgolette anziché movimenti nei tassi di cambio delle valute nella coppia di valute.
- Una transazione tra valute è quella che consiste in una coppia di valute scambiate in forex che non include il dollaro USA. I tassi di cambio incrociati ordinari riguardano lo yen giapponese. L'arbitraggio cerca di sfruttare i prezzi tra le coppie di valute o i tassi incrociati di diverse coppie di valute.
- In arbitrati sui tassi di interesse coperti la pratica di utilizzare differenziali di tasso di interesse favorevoli per investire in una valuta a rendimento più elevato e di coprire il rischio di cambio attraverso un contratto a termine su valuta.
- Un arbitraggio di tassi di interesse non coperti comporta la modifica di una valuta domestica che comporta un tasso di interesse inferiore in una valuta estera che offre un tasso di interesse più elevato sui depositi.
- L'arbitraggio spot-future prevede l'assunzione di posizioni nella stessa valuta nei mercati spot e futures. Ad esempio, un operatore commerciale acquisterebbe valuta sul mercato a pronti e venderebbe la stessa valuta sul mercato a termine in caso di discrepanza di prezzo vantaggiosa.
Sfide dell'arbitraggio Forex
Alcune circostanze possono ostacolare o prevenire l'arbitraggio. Uno sconto o un premio possono derivare da differenze di liquidità nel mercato valutario, che non rappresentano un'anomalia del prezzo o un'opportunità di arbitraggio, rendendo più difficile eseguire operazioni per chiudere una posizione. L'arbitraggio richiede una rapida esecuzione, quindi una piattaforma di trading lenta o ritardi nell'accesso agli scambi possono limitare le opportunità. La sensibilità al tempo e calcoli di trading complessi richiedono soluzioni di gestione in tempo reale per controllare operazioni e prestazioni. Questa esigenza ha comportato l'uso di software di trading automatico per scansionare i mercati alla ricerca di differenze di prezzo per eseguire l'arbitraggio sul forex.
L'arbitraggio Forex spesso richiede prestiti o prestiti a tassi quasi privi di rischio, che generalmente sono disponibili solo presso grandi istituzioni finanziarie. Il costo dei fondi può limitare gli operatori di banche o intermediari più piccoli. Gli spread, nonché le spese generali di negoziazione e di margine, sono ulteriori fattori di rischio.
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