Quattro passaggi per costruire un portafoglio redditizio

Nel mercato finanziario odierno, un portafoglio ben mantenuto è vitale per il successo di qualsiasi investitore. Come singolo investitore, devi sapere come determinare un'allocazione patrimoniale che sia più conforme ai tuoi obiettivi di investimento personali e alla tua tolleranza al rischio. In altre parole, il tuo portafoglio dovrebbe soddisfare i tuoi futuri requisiti di capitale e darti tranquillità mentre lo fai. Gli investitori possono costruire portafogli allineati alle strategie di investimento seguendo un approccio sistematico. Ecco alcuni passaggi essenziali per adottare un tale approccio.

Key Takeaways

• Nel complesso, un portafoglio ben diversificato è la soluzione migliore per una crescita costante a lungo termine degli investimenti.
• La diversificazione protegge i tuoi beni dai rischi di grandi cali e cambiamenti strutturali nell'economia nel tempo.
• È importante monitorare la diversificazione del tuo portafoglio, apportando le modifiche quando necessario e aumenterai notevolmente le tue possibilità di successo finanziario a lungo termine.

Passaggio 1: Determinazione dell'allocazione delle risorse appropriata per l'utente

Accertare la propria situazione finanziaria e gli obiettivi individuali è il primo compito nella costruzione di un portafoglio. Elementi importanti da considerare sono l'età e il tempo necessario per far crescere i tuoi investimenti, nonché la quantità di capitale da investire e le esigenze di reddito future. Un laureato non sposato che ha appena iniziato la sua carriera ha bisogno di una strategia di investimento diversa rispetto a una persona sposata di 55 anni che si aspetta di aiutare a pagare l'istruzione universitaria di un bambino e andare in pensione nel prossimo decennio.

Un secondo fattore da considerare è la tua personalità e la tua tolleranza al rischio. Sei disposto a rischiare qualche soldo per la possibilità di maggiori rendimenti? Tutti vorrebbero ottenere alti rendimenti anno dopo anno, ma se non riesci a dormire la notte quando i tuoi investimenti subiscono un calo a breve termine, è probabile che gli alti rendimenti derivanti da questo tipo di attività non valgano lo stress.

Chiarire la tua situazione attuale, le tue esigenze future di capitale e la tua tolleranza al rischio determinerà come gli investimenti dovrebbero essere allocati tra le diverse classi di attività. La possibilità di maggiori rendimenti viene a scapito di un maggior rischio di perdite (un principio noto come compromesso rischio / rendimento). Non si desidera eliminare il rischio tanto quanto ottimizzarlo per la propria condizione e stile unici. Ad esempio, il giovane che non dovrà dipendere dai suoi investimenti per il reddito può permettersi di correre maggiori rischi nella ricerca di alti rendimenti. D'altra parte, la persona in procinto di andare in pensione deve concentrarsi sulla protezione dei propri beni e sull'assunzione di reddito da tali beni in modo fiscale efficiente.

Investitori prudenti vs. aggressivi

In generale, maggiore è il rischio che si può sopportare, più aggressivo sarà il portafoglio, dedicando una quota maggiore alle azioni e meno alle obbligazioni e altri titoli a reddito fisso. Al contrario, minore è il rischio che puoi assumere, più il tuo portafoglio sarà prudente. Ecco due esempi, uno per un investitore prudente e uno per un investitore moderatamente aggressivo.

L'obiettivo principale di un portafoglio conservativo è quello di proteggere il suo valore. L'allocazione mostrata sopra produrrebbe entrate correnti dalle obbligazioni e fornirebbe anche un potenziale di crescita del capitale a lungo termine dall'investimento in azioni di alta qualità.

Un portafoglio moderatamente aggressivo soddisfa una tolleranza al rischio media, attirando coloro che sono disposti ad accettare più rischi nei loro portafogli al fine di raggiungere un equilibrio tra crescita del capitale e reddito.

Passaggio 2: conseguimento del portafoglio

Dopo aver determinato la giusta allocazione delle attività, è necessario dividere il capitale tra le classi di attività appropriate. A livello di base, questo non è difficile: le azioni sono azioni e le obbligazioni sono obbligazioni.

Tuttavia, è possibile suddividere ulteriormente le diverse classi di attività in sottoclassi, che presentano anche rischi e rendimenti potenziali diversi. Ad esempio, un investitore potrebbe dividere la quota azionaria tra diversi settori e capitalizzazioni di mercato e tra titoli nazionali ed esteri. La parte obbligazionaria potrebbe essere allocata tra quelle a breve e lungo termine, debito pubblico contro debito societario e così via.

Esistono diversi modi in cui puoi scegliere le attività e i titoli per soddisfare la tua strategia di allocazione delle attività (ricorda di analizzare la qualità e il potenziale di ogni investimento che acquisti - non tutte le obbligazioni e le azioni sono uguali):

• Selezione titoli - Scegli titoli che soddisfino il livello di rischio che vuoi portare nella porzione azionaria del tuo portafoglio; settore, capitalizzazione di mercato e tipo di azioni sono fattori da considerare. Analizzare le società che utilizzano gli stock screening per selezionare potenziali scelte, quindi effettuare analisi più approfondite su ogni potenziale acquisto per determinare le opportunità e i rischi futuri. Questo è il mezzo più laborioso per aggiungere titoli al tuo portafoglio e richiede di monitorare regolarmente le variazioni di prezzo nelle tue partecipazioni e di rimanere aggiornato sulle novità dell'azienda e del settore.
• Selezione di obbligazioni : quando si scelgono obbligazioni, è necessario prendere in considerazione diversi fattori tra cui la cedola, la scadenza, il tipo e il rating delle obbligazioni, nonché l'ambiente generale dei tassi di interesse.
• Fondi comuni di investimento - I fondi comuni di investimento sono disponibili per una vasta gamma di classi di attività e consentono di detenere azioni e obbligazioni che sono ricercate e raccolte professionalmente dai gestori di fondi. Naturalmente, i gestori di fondi addebitano una commissione per i loro servizi, che detrarrà i tuoi rendimenti. I fondi indicizzati presentano un'altra scelta; tendono ad avere commissioni più basse perché rispecchiano un indice stabilito e sono quindi gestiti passivamente.
• Exchange Traded Funds (ETF) - Se si preferisce non investire con fondi comuni di investimento, gli ETF possono essere una valida alternativa. Gli ETF sono essenzialmente fondi comuni di investimento che negoziano come azioni. Sono simili ai fondi comuni di investimento in quanto rappresentano un grande paniere di titoli, generalmente raggruppati per settore, capitalizzazione, paese e simili. Ma si differenziano per il fatto che non sono gestiti attivamente, ma tengono traccia di un indice scelto o di un altro paniere di azioni. Poiché sono gestiti passivamente, gli ETF offrono risparmi sui fondi comuni di investimento fornendo al contempo una diversificazione. Gli ETF coprono anche una vasta gamma di classi di attività e possono essere utili per completare il portafoglio.

Passaggio 3: rivalutazione delle ponderazioni del portafoglio

Una volta che si dispone di un portafoglio consolidato, è necessario analizzarlo e ribilanciarlo periodicamente, poiché i movimenti del mercato possono causare la modifica delle ponderazioni iniziali. Per valutare l'allocazione patrimoniale effettiva del tuo portafoglio, classificare quantitativamente gli investimenti e determinare la proporzione dei loro valori rispetto all'intero.

Gli altri fattori che possono cambiare nel tempo sono la situazione finanziaria attuale, le esigenze future e la tolleranza al rischio. Se queste cose cambiano, potresti dover adattare di conseguenza il tuo portafoglio. Se la tolleranza al rischio è diminuita, potrebbe essere necessario ridurre la quantità di azioni detenute. O forse ora sei pronto ad assumerti un rischio maggiore e l'allocazione delle tue attività richiede che una piccola parte delle tue attività sia detenuta in titoli a bassa capitalizzazione più rischiosi.

Per riequilibrare, determinare quali delle posizioni sono sovrappesate e sottopeso. Ad esempio, supponiamo di detenere il 30% delle attività correnti in azioni a piccola capitalizzazione, mentre l'allocazione delle attività suggerisce che si dovrebbe avere solo il 15% delle attività in quella classe. Il riequilibrio implica la determinazione di quanto di questa posizione è necessario ridurre e allocare ad altre classi.

Passaggio 4: riequilibrio strategico

Dopo aver determinato quali titoli è necessario ridurre e in che misura, decidere quali titoli sottopeso si acquisteranno con i proventi della vendita dei titoli sovrappesati. Per scegliere i titoli, utilizzare gli approcci discussi nel passaggio 2.

Quando vendi attività per riequilibrare il tuo portafoglio, prenditi un momento per considerare le implicazioni fiscali del riaggiustamento del tuo portafoglio.

Forse il tuo investimento in titoli in crescita si è notevolmente apprezzato nell'ultimo anno, ma se dovessi vendere tutte le tue posizioni azionarie per riequilibrare il tuo portafoglio, potresti incorrere in imposte significative sulle plusvalenze. In questo caso, potrebbe essere più vantaggioso semplicemente non contribuire con nuovi fondi a quella classe di attività in futuro continuando a contribuire ad altre classi di attività. Ciò ridurrà nel tempo la ponderazione dei titoli in crescita nel portafoglio senza incorrere in imposte sulle plusvalenze.

Allo stesso tempo, considera sempre le prospettive dei tuoi titoli. Se sospetti che quegli stessi titoli di crescita sovrappesati siano minacciosamente pronti a cadere, potresti voler vendere nonostante le implicazioni fiscali. Le opinioni degli analisti e i rapporti di ricerca possono essere strumenti utili per aiutare a valutare le prospettive delle vostre partecipazioni. E la vendita di perdite fiscali è una strategia che puoi applicare per ridurre le implicazioni fiscali.

Ricorda l'importanza della diversificazione

Durante l'intero processo di costruzione del portafoglio, è fondamentale ricordare di mantenere la propria diversificazione sopra ogni altra cosa. Non è sufficiente possedere titoli di ciascuna classe di attività; devi anche diversificare all'interno di ogni classe. Assicurati che le tue partecipazioni all'interno di una determinata classe di attività siano distribuite in una serie di sottoclassi e settori industriali.

Come accennato, gli investitori possono ottenere un'eccellente diversificazione utilizzando fondi comuni di investimento e ETF. Questi veicoli di investimento consentono ai singoli investitori di ottenere le economie di scala di cui godono i grandi gestori di fondi, che la persona media non sarebbe in grado di raggiungere con una piccola quantità di denaro.