Carico frontale
Un carico front-end è una commissione o commissione di vendita applicata al momento dell'acquisto iniziale di un investimento. Il termine si applica più spesso agli investimenti in fondi comuni di investimento, ma può anche applicarsi a polizze assicurative o rendite. Il carico front-end viene detratto dal deposito iniziale o dall'acquisto di fondi e, di conseguenza, riduce la quantità di denaro effettivamente destinata al prodotto di investimento.
I carichi front-end sono pagati agli intermediari finanziari a titolo di compensazione per la ricerca e la vendita dell'investimento che meglio soddisfa le esigenze, gli obiettivi e la tolleranza al rischio dei propri clienti. Pertanto, si tratta di commissioni una tantum, non incluse nelle spese operative in corso dell'investimento.
L'opposto di un carico front-end è un carico back-end, che viene pagato deducendolo dagli utili o dal capitale quando l'investitore vende l'investimento. Esistono anche altri tipi di caricamento del fondo, inclusi i carichi di livello, che applicano una commissione annuale in corso.
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Le basi dei carichi front-end
I carichi front-end sono valutati come percentuale dell'investimento totale o del premio versato in un contratto di fondi comuni, rendite o assicurazioni sulla vita. La percentuale pagata per il carico front-end varia tra le società di investimento, ma in genere rientra nell'intervallo dal 3, 75% al 5, 75%. Carichi front-end inferiori si trovano in fondi comuni di investimento obbligazionari, rendite e polizze vita. Le commissioni di vendita più elevate sono valutate per i fondi comuni di investimento azionari.
I fondi comuni che trasportano carichi front-end sono chiamati fondi di carico. Il fatto che un investitore paghi un carico frontale dipende dal tipo di azioni del fondo che deve. Le azioni di classe A, note anche come azioni di categoria A, in genere hanno un carico front-end. In generale, la commissione di vendita di un fondo comune di investimento viene revocata se tale fondo è incluso come opzione di investimento in un piano pensionistico come un 401 (k).
PRINCIPALI ATTIVITÀ
- Un carico front-end è una commissione o commissione di vendita che un investitore paga "in anticipo", vale a dire al momento dell'acquisto dell'attività.
- La percentuale pagata per il carico front-end varia tra le società di investimento, ma in genere rientra nell'intervallo dal 3, 75% al 5, 75%.
- Mentre lasciano meno capitale da investire, i fondi caricati frontalmente hanno commissioni e indici di spesa più bassi.
Come funziona la compensazione del carico front-end
Quando gli investimenti in fondi comuni e le rendite sono state introdotte per la prima volta sul mercato, gli investitori hanno potuto accedervi solo tramite broker autorizzati, consulenti di investimento o pianificatori finanziari. Il concetto di carico front-end nasce dallo sforzo di fornire un risarcimento per questi operatori e, naturalmente, per incoraggiarli a mettere i clienti in un particolare prodotto.
Al giorno d'oggi, le persone possono spesso acquistare prodotti direttamente dalla società di fondi comuni di investimento o dalla compagnia di assicurazione. La parte del leone del carico front-end contemporaneo va alla società di investimento o compagnia assicurativa che sponsorizza il prodotto. La parte rimanente viene pagata al consulente per gli investimenti o al broker che facilita il commercio.
Alcuni professionisti finanziari sostengono che un carico front-end è il costo che gli investitori devono sostenere per ottenere la competenza di un intermediario di investimento nella selezione di fondi adeguati. Potrebbe anche essere considerato un pagamento anticipato per la competenza di un gestore finanziario professionale di controllare il denaro del cliente.
Gli investimenti che valutano un carico front-end non applicano una commissione aggiuntiva per il rimborso di azioni precedentemente acquistate, sebbene possano essere applicate commissioni di negoziazione. Allo stesso modo, la maggior parte degli investimenti con carico front-end non addebita agli investitori una commissione di vendita aggiuntiva quando le azioni vengono scambiate con un investimento diverso, a condizione che la stessa famiglia di fondi offra il nuovo investimento.
Vantaggi dei fondi di carico front-end
Gli investitori possono scegliere di pagare commissioni anticipate per diversi motivi. Ad esempio, i carichi front-end eliminano la necessità di pagare continuamente commissioni e commissioni aggiuntive col passare del tempo, consentendo al capitale di crescere senza ostacoli nel lungo termine. Le azioni A di fondi comuni di investimento - la classe che trasporta carichi front-end - pagano rapporti di spesa inferiori rispetto alle altre azioni pagate. I rapporti di spesa sono le spese annuali di gestione e marketing.
Inoltre, i fondi che non comportano commissioni anticipate spesso addebitano una commissione di mantenimento annuale che aumenta insieme al valore del denaro del cliente, il che significa che l'investitore potrebbe finire per pagare di più. Al contrario, i carichi front-end sono spesso scontati all'aumentare della dimensione dell'investimento.
Professionisti
Rapporto spese fondi inferiore
Il principale cresce senza ostacoli
Commissioni scontate per investimenti maggiori
Contro
Viene investito meno capitale
Orizzonte di investimento a lungo termine richiesto
Non ottimale per brevi orizzonti di investimento
Svantaggi dei fondi di carico front-end
Il rovescio della medaglia, dal momento che i carichi front-end vengono estratti dal tuo investimento originale, meno del tuo denaro funzionerà per te. Dati i vantaggi del compounding, meno denaro all'inizio ha un impatto sul modo in cui il tuo denaro cresce. A lungo termine, potrebbe non essere importante, ma i fondi caricati frontalmente non sono ottimali se si ha un orizzonte di investimento breve; non avrai la possibilità di recuperare la commissione di vendita realizzando guadagni nel tempo.
Inoltre, data la pletora di fondi comuni di investimento disponibili attualmente non disponibili, alcuni consulenti finanziari sostengono che nessuno dovrebbe pagare alcuna commissione di vendita - fronte, retro o in corso.
Esempio del mondo reale
Molte società offrono fondi comuni di investimento con carichi variabili per soddisfare lo stile di investimento di qualsiasi investitore. L'American Funds Growth Fund of America (AGTHX) è un esempio di fondo comune di investimento che ha un carico frontale.
Per illustrare come funziona il carico, supponiamo che un investitore investa $ 10.000 nel fondo AGTHX. Pagheranno un carico front-end del 5, 75%, o $ 575. I restanti $ 9.425 vengono utilizzati per acquistare azioni del fondo comune al prezzo attuale del valore patrimoniale netto (NAV).
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