Un fondo di fondi: High Society for the Little Guy

Acquistare un fondo comune è un po 'come assumere qualcuno per riparare i freni della tua auto. Certo, potresti fare la ricerca, acquistare gli strumenti e riparare l'auto da solo (e molte persone lo fanno), ma spesso non è solo più facile ma anche più sicuro lasciare che un esperto gestisca il problema. Meccanica e fondi comuni di investimento possono costare un po 'di più in commissioni, ma non c'è nulla di intrinsecamente sbagliato nel pagare un extra per la tranquillità.

Alcuni investitori preferiscono ancora più tranquillità. Acquistando un fondo comune di investimento che investe in altri fondi comuni di investimento, ottengono la protezione aggiuntiva di più gestori di denaro e molta più diversità di quella che un fondo offrirebbe loro. Un fondo di fondi (FOF) è un prodotto di investimento costituito da vari fondi comuni di investimento - in sostanza, un fondo comune di investimento per fondi comuni di investimento. Sono spesso utilizzati da investitori con attività investibili minori, limitata capacità di diversificazione o che non hanno esperienza nella scelta di fondi comuni di investimento. In breve, un FOF offre al ragazzino la gestione professionale e la diversificazione che sono state spesso riservate ai ricchi. In questo articolo, esploreremo i vantaggi, gli svantaggi e i rischi di un FOF.

Vantaggi di un fondo di fondi

Un FOF distribuisce il rischio. Considerando che possedere un fondo comune di investimento riduce il rischio possedendo più titoli, un FOF distribuisce il rischio tra centinaia o addirittura migliaia di titoli contenuti nei fondi comuni in cui investe. Gli FOF offrono inoltre l'opportunità di ridurre il rischio di investimento con un gestore di fondi singoli.

Poiché ogni fondo comune di investimento ha una soglia minima di investimento per l'acquisto, di solito $ 1.000, l'individuo potrebbe non essere in grado di permettersi di soddisfare i minimi per più fondi comuni di investimento contemporaneamente. L'acquisto di un fondo comune che investe in altri fondi significa che l'individuo non deve soddisfare quel minimo.

L'emergere di FOF è spinto dalla domanda da parte degli investitori di avere più sicurezza mentre cerca di tenere il passo o battere il mercato. Tuttavia, va detto che il vantaggio di una maggiore sicurezza non è infinito. Se il mercato complessivo subisce un crollo, lo stesso vale per i fondi comuni di investimento e gli FOF che vi hanno investito.

Commissioni e spese

Un investitore che acquista un FOF deve pagare due livelli di commissioni. Proprio come un singolo fondo, un FOF può addebitare commissioni di gestione e commissioni di performance, sebbene le commissioni di performance siano generalmente inferiori rispetto ai singoli fondi comuni di investimento per riflettere il fatto che la maggior parte della gestione è delegata ai comparti stessi.

Vantaggi FOF

Un FOF funge da proxy degli investitori, fornendo due diligence professionale, selezione del gestore e controllo sui fondi comuni di investimento nel suo portafoglio. La gestione professionale fornita da un FOF può offrire agli investitori la possibilità di distribuire i loro dollari tra migliaia di azioni con un unico acquisto, contando sulle competenze che gli investitori stessi potrebbero non avere. Piuttosto che assumersi il rischio di selezionare un singolo manager, l'UFF fornisce un portafoglio di manager con un singolo investimento.

La maggior parte degli FOF ha un processo formale di due diligence e condurrà controlli preliminari prima di selezionare nuovi manager. Oltre a cercare una storia disciplinare nel settore dei valori mobiliari, questo lavoro può includere la ricerca degli sfondi, la verifica delle credenziali e la verifica dei riferimenti forniti da un gestore di fondi di ogni singolo fondo considerato come investimento.

Svantaggi FOF

Complessivamente, le commissioni per gli FOF sono generalmente più elevate di quelle dei singoli fondi perché includono sia le commissioni di gestione applicate dagli FOF sia quelle dei fondi sottostanti. Questo raddoppio delle commissioni può rappresentare un freno significativo per il rendimento complessivo che un investitore riceve.

Poiché un FOF acquista molti fondi (che a loro volta investono in una serie di titoli), il FOF può finire per possedere lo stesso titolo o altro titolo attraverso diversi fondi diversi, riducendo così la potenziale diversificazione.

La linea di fondo

Gli FOF possono essere un ingresso indolore nella diversificazione professionale per gli investitori con fondi limitati o per coloro che hanno un'esperienza limitata, ma ciò non significa che ogni FOF sarà la soluzione perfetta. Un investitore dovrebbe leggere il marketing del fondo e i relativi materiali prima di investire in modo da comprendere il livello di rischio implicato nelle strategie di investimento del fondo. I rischi assunti dovrebbero essere commisurati agli obiettivi personali di investimento, agli orizzonti temporali e alla tolleranza al rischio. Come è vero per qualsiasi investimento, maggiori sono i potenziali rendimenti, maggiori sono i rischi.