Una guida agli investimenti nei mercati petroliferi

Il mercato petrolifero può essere molto fonte di confusione sia per l'investitore professionale che per quello individuale, con ampie fluttuazioni dei prezzi che talvolta si verificano su base giornaliera. Questo articolo spiega le forze trainanti del mercato e come avere una partecipazione finanziaria nelle fluttuazioni del prezzo del petrolio senza aprire un conto futures.

Influenze legate al prezzo

Richiesta

L'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio (OPEC) e l'Agenzia internazionale dell'energia stimano l'attuale domanda mondiale di petrolio tra 97 e 99 milioni di barili al giorno nel 2017. Quando il prezzo del petrolio aumenta, questo diminuisce la domanda negli Stati Uniti, ma la domanda proveniente dalle crescenti economie dei mercati emergenti dovrebbe aumentare man mano che questi paesi si industrializzano. (Per la lettura correlata, vedere Cos'è un'economia dei mercati emergenti? )

Alcune economie emergenti hanno sussidi per i consumatori. Tuttavia, i sussidi non sono sempre vantaggiosi per l'economia di un paese, poiché sebbene tendano a stimolare la domanda nel paese, possono anche causare perdite ai produttori di petrolio del paese. Pertanto, la rimozione dei sussidi può consentire a un paese di aumentare la produzione di petrolio, aumentando così l'offerta e abbassando i prezzi. Inoltre, la riduzione dei sussidi può ridurre qualsiasi carenza di prodotti raffinati, poiché i prezzi del petrolio più elevati danno alle raffinerie un incentivo a produrre prodotti come diesel e benzina.

Fornitura

Dal lato dell'offerta, nel 2017 sono stati prodotti ogni giorno circa 92, 6 milioni di barili di petrolio. La scoperta di nuove riserve nel 2017 è stata la più bassa dagli anni '40. La quantità di riserve trovate è diminuita ogni anno dal 2014 poiché i budget per le esplorazioni petrolifere sono stati ridotti a seguito della caduta dei prezzi del petrolio (per ulteriori informazioni sulle carenze nella produzione di petrolio e sulle loro implicazioni, leggi Peak Oil: cosa fare quando il pozzo si esaurisce ).

Nell'OPEC, la maggior parte dei paesi non ha la capacità di pompare molto più petrolio. L'Arabia Saudita, l'unica eccezione, mantiene una capacità inutilizzata stimata da 1, 5 a 2 milioni di barili di petrolio al giorno a partire dal 2018. Gli Stati Uniti, la Russia e l'Arabia Saudita sono i principali produttori mondiali di petrolio. (Per ulteriori informazioni su come la domanda e l'offerta influiscono sul prezzo del petrolio, leggi Cosa determina i prezzi del petrolio? )

Qualità

Uno dei maggiori problemi che il mercato petrolifero deve affrontare è la mancanza di greggio "dolce" di alta qualità, il tipo di petrolio necessario a molte raffinerie per soddisfare i rigorosi requisiti ambientali, in particolare negli Stati Uniti. Ecco perché, nonostante l'aumento della produzione di petrolio negli Stati Uniti, deve ancora importare petrolio.

Ogni paese ha una diversa capacità di raffinazione. Come gli Stati Uniti, che producono molto petrolio greggio leggero che può esportare. Nel frattempo, importa altri tipi di petrolio per massimizzare la sua produzione in base alla capacità di raffinazione.

Speculazione

A parte i fattori di domanda e offerta, un'altra forza trainante dei prezzi del petrolio sono stati gli investitori e gli speculatori che hanno fatto offerte per contratti futures sul petrolio. Molti importanti investitori istituzionali ora coinvolti nei mercati petroliferi, come fondi pensione e fondi di investimento, detengono investimenti legati alle materie prime nell'ambito di una strategia di allocazione delle attività a lungo termine. Altri, compresi gli speculatori di Wall Street, scambiano futures sul petrolio per brevissimi periodi di tempo per ottenere profitti rapidi. Alcuni osservatori attribuiscono a questi speculatori ampie oscillazioni a breve termine dei prezzi del petrolio, mentre altri credono che la loro influenza sia minima. (Per ulteriori informazioni sul trading di futures sul petrolio, leggi Diventa un detective di futures su petrolio e gas .)

Opzioni di investimento nel mercato petrolifero

Indipendentemente dalle ragioni sottostanti alle variazioni dei prezzi del petrolio, gli investitori che desiderano investire nei mercati petroliferi e capitalizzare sulle fluttuazioni dei prezzi dell'energia hanno una serie di opzioni. Un modo semplice per la persona media di investire in petrolio è attraverso azioni di trivellazioni petrolifere e società di servizi. (Per assistenza su come scegliere aziende specifiche del settore, vedere Primer per l'industria petrolifera e del gas .)

Diversi fondi comuni di investimento del settore investono principalmente anche in titoli connessi all'energia. (Per ulteriori informazioni sui fondi comuni di settore, consultare Introduzione ai fondi settoriali .)

Gli investitori possono ottenere un'esposizione più diretta al prezzo del petrolio attraverso un fondo negoziato in borsa (ETF) o una nota negoziata in borsa (ETN), che generalmente investono in contratti futures sul petrolio piuttosto che in azioni energetiche. Poiché i prezzi del petrolio sono in gran parte non correlati ai rendimenti del mercato azionario o alla direzione del dollaro USA, questi prodotti seguono il prezzo del petrolio più da vicino rispetto alle azioni energetiche e possono fungere da copertura e da diversificatore del portafoglio. (Ulteriori informazioni sui vantaggi degli ETF e degli ETN in Exchange Traded Notes - Un'alternativa agli ETF .)

Gli investitori hanno una serie di opzioni ETF ed ETN tra cui scegliere, come un ETF su singole materie prime (ad esempio, solo petrolio) o un ETF multi-merce che coprirà una varietà di materie prime energetiche (petrolio, gas naturale, benzina e olio combustibile ). Ci sono molte scelte per gli investitori. (Per ulteriori informazioni sulle opzioni di investimento energetico, consultare gli ETF per un facile accesso alle materie prime energetiche .)

La linea di fondo

Investire nei mercati petroliferi significa che gli investitori hanno una vasta gamma di opzioni. Dall'esposizione indiretta tramite azioni legate all'energia a investimenti più diretti in un ETF legato alle materie prime, il settore dell'energia ha qualcosa per quasi tutti. Come per tutti gli investimenti, gli investitori dovrebbero fare le proprie ricerche o consultare un professionista degli investimenti.

Per le opzioni di investimento in energia alternativa, leggi Il dibattito sui biocarburanti si riscalda .