Come regolare un portafoglio in un mercato orso o toro

Mentre gli investitori non dovrebbero cambiare completamente i loro piani a lungo termine in un batter d'occhio, apportare semplici aggiustamenti a un portafoglio può aiutare ad ammortizzare le perdite o aumentare i guadagni. Anche il più piccolo investitore al dettaglio può trarre vantaggio da alcune modifiche alle proprie allocazioni di portafoglio e vedere i risultati. Toro o orso, ci sono possibilità di muoversi con il flusso del mercato.

Aspettati volatilità

La storia ha dimostrato che il mercato azionario e l'economia si muovono in cicli che si ripetono continuamente. Comprendere le diverse fasi dell'economia può aiutare a guidare le tue decisioni di investimento. Le condizioni del mercato sono di due tipi: toro e orso. Ognuno è dotato di una propria serie di sfumature.

I mercati rialzisti sono generalmente definiti periodi in cui gli investitori mostrano una fiducia immensa. Mentre tecnicamente, un mercato rialzista è un aumento del valore del mercato di almeno il 20% - come l'enorme ascesa del Nasdaq durante il boom tecnologico degli anni '90 - la maggior parte degli investitori applica un significato molto più lento al termine.

Gli indicatori di questa fiducia comprendono l'aumento dei prezzi delle azioni e il rialzo dei principali indici di mercato come il Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA). Al contrario, i beni rifugio, come l'oro e le obbligazioni, cadranno di fronte a un mercato toro. Inoltre, il volume delle azioni scambiate è più elevato e aumenta anche il numero di società che intendono attingere al mercato azionario tramite offerte pubbliche iniziali (IPO). Altri fattori economici come la fiducia dei consumatori, la domanda di risorse naturali e buoni dati sull'occupazione giocano tutti in questa fiducia.

D'altro canto, i mercati al ribasso sono semplicemente l'opposto dei tori: un mercato che mostra una mancanza di convinzione. I prezzi delle azioni si spostano lateralmente o diminuiscono, gli indici diminuiscono e i volumi degli scambi sono stagnanti. Allo stesso tempo, i saldi dei contanti e delle obbligazioni del conto di intermediazione sono generalmente più elevati, i titoli nella sezione commerciale del giornale locale diventano pessimisti e, nel complesso, gli investitori si sentono meno sicuri del prossimo futuro. Mentre alcuni giorni al rialzo o al ribasso non creano un mercato rialzista o ribassista, circa due settimane di rialzi o ribassi delle azioni potrebbero segnalare il tipo di mercato in cui siamo entrati ora.

Adattandosi per un orso

Dato che un mercato ribassista è incentrato sulla mancanza di fiducia nell'economia, durante questo periodo gli investitori dovrebbero rivolgersi a paradisi sicuri. Ciò potrebbe significare adattare la percentuale di obbligazioni che detiene verso l'alto. In sostanza, un'obbligazione è un IOU di fantasia che le società e i governi emettono per finanziare le loro operazioni quotidiane o per finanziare progetti specifici.

Le obbligazioni hanno meno probabilità di perdere denaro rispetto alle azioni e possono ridurre le perdite del portafoglio durante i cali del mercato azionario. Inoltre, le obbligazioni pagano regolarmente gli interessi, in modo che possano aiutare a generare un flusso costante e prevedibile di entrate dai tuoi risparmi in tempi difficili.

Allo stesso tempo, concentrarsi sulle azioni blue-chip potrebbe rivelarsi fruttuoso nei mercati al ribasso. Le blue chip sono meglio equipaggiate per gestire eventuali ribassi del mercato e la loro massa offre vantaggi in un'economia rallentata e incerta. Questi vantaggi includono i loro dividendi maggiori, la capacità di acquisire concorrenti più piccoli e la volatilità inferiore.

Infine, ci sono alcune alternative su cui gli investitori possono scommettere per affrontare l'orso. Il corto circuito delle azioni attraverso un tipo di fondo negoziato in borsa (ETF) noto come ETF inverso, che beneficia di una caduta del valore di un benchmark sottostante, potrebbe fornire un sollievo a breve termine dal calo dei prezzi delle azioni. Un'altra strategia: investire in fondi orso, fondi comuni di investimento appositamente progettati per offrire rendimenti più elevati quando il mercato diminuisce di valore.

Lascia correre il toro

Data tutta l'euforia che circonda un mercato rialzista, gli investitori dovrebbero sentirsi sicuri di assumersi maggiori rischi. Ciò significa caricare su titoli con profili più pericolosi. Alcuni settori come l'energia, i beni di consumo discrezionali (beni e servizi non essenziali) e i produttori di materie prime e / o materie prime fanno tutti molto meglio quando l'economia sta cucinando. Questi settori tendono a fare eccezionalmente bene durante i mercati rialzisti; sovrappesarli attraverso vari ETF settoriali è una buona idea.

Quindi ci sono mercati emergenti da considerare. Dato che molte di queste nazioni stanno ancora attraversando i loro "dolori della crescita", le azioni situate in Cina o in Brasile sono considerate una scommessa più rischiosa rispetto, per esempio, alle multinazionali nel Regno Unito o in Germania. Potresti cercare un ETF che segua un indice di azioni in mercati emergenti come questi.

Infine, anche nel reddito fisso, ci sono giochi sul mercato toro. I profili di rendimento delle obbligazioni ad alto rendimento o spazzatura hanno più in comune con le azioni rispetto alle obbligazioni tradizionali. Allo stesso tempo, i fondi comuni d'investimento immobiliare ad alto rendimento (REIT) o le società in accomandita semplice (MLP) del gasdotto offrono la possibilità di partecipare all'aumento dei prezzi delle azioni, nonché di raccogliere grossi assegni di dividendi.

La linea di fondo

Mentre gli investitori non dovrebbero sentirsi obbligati a cambiare radicalmente i loro portafogli in risposta alle mosse quotidiane del mercato, piccoli aggiustamenti di fronte a un mercato rialzista o ribassista potrebbero essere prudenti. Adattare le proprie vele agli investimenti ai venti dominanti di come il mercato percepisce il rischio potrebbe salvare gli investitori da perdite catastrofiche o ottenere guadagni stupendi. Per informazioni dettagliate, consultare "Utili nei mercati di orso e toro" per una spiegazione su come investire durante i periodi transitori.