Come si analizza l'inventario in bilancio?

Nella contabilità, l'inventario rappresenta le materie prime, i lavori in corso e i prodotti finiti di un'azienda. I professionisti finanziari utilizzano un'ampia varietà di tecniche quantitative e qualitative per comprendere l'inventario nelle loro analisi di investimento. Le tecniche quantitative comportano l'esecuzione dell'analisi del rapporto dell'inventario calcolando i rapporti utilizzando i rendiconti finanziari. L'analisi qualitativa comprende l'ispezione delle note ai rendiconti finanziari per verificare la metodologia di valutazione dell'inventario e la sua coerenza, ricercando i metodi di valutazione dell'inventario utilizzati dai concorrenti e confrontandoli con il metodo utilizzato dalla società.

Nel settore finanziario, l'analisi del rapporto viene effettuata calcolando i rapporti utilizzando i saldi storici delle scorte. Lo scopo di questa analisi è di rilevare i problemi di un'azienda con la gestione dell'inventario, come difficoltà a vendere inventario, accumulo di inventario e obsolescenza. I rapporti di inventario più comuni sono giorni di inventario in sospeso, fatturato dell'inventario e rapporto tra scorte e vendite.

Inventario giorni eccezionale

Il rapporto giorni in sospeso di inventario viene calcolato come inventario diviso per il costo dei beni venduti (COGS) e quindi moltiplicato per 365. Questo rapporto misura il numero medio di giorni in cui un'azienda detiene l'inventario prima di venderlo. Questo rapporto varia ampiamente tra i settori ed è molto utile se confrontato con i colleghi di un'azienda. Se il rapporto aumenta nel tempo ed è molto più elevato rispetto ai suoi pari, questa può essere una bandiera rossa che l'azienda sta lottando per cancellare il suo inventario. Tenere un inventario invenduto è costoso perché il denaro è legato in una risorsa inattiva senza entrate fino a quando l'inventario non viene venduto. Conservare l'inventario è costoso, soprattutto quando richiede una gestione speciale. Inoltre, alcuni inventari diventano obsoleti e potrebbero richiedere la vendita con uno sconto significativo solo per sbarazzarsi di.

Fatturato dell'inventario

Il turnover delle scorte viene calcolato come rapporto tra COGS e scorte medie. A volte i ricavi vengono sostituiti ai COGS e viene utilizzato il saldo medio delle scorte. Il turnover delle scorte è particolarmente importante per le aziende che trasportano scorte fisiche e indica quante volte il saldo delle scorte viene venduto durante l'anno. Analogamente al rapporto eccezionale di inventario dei giorni, il fatturato dell'inventario dovrebbe essere confrontato con i colleghi di un'azienda a causa delle differenze tra i settori. Un fatturato basso e in calo è un fattore negativo; i prodotti tendono a deteriorarsi e a perdere il loro valore nel tempo.

Inventario in rapporto alle vendite

Il rapporto tra inventario e vendite viene calcolato come rapporto tra inventario e entrate. Alcuni analisti utilizzano un saldo di inventario medio. Un aumento di questo rapporto può indicare che l'investimento di una società nell'inventario sta crescendo più rapidamente delle sue vendite o che le vendite stanno diminuendo. D'altra parte, se questo rapporto diminuisce, può significare che l'investimento di una società nell'inventario sta diminuendo in relazione ai ricavi o che i ricavi stanno crescendo. Il rapporto tra inventario e vendite offre un quadro generale del bilancio e può indicare se è necessaria un'analisi più approfondita dell'inventario.

Manipolazione dei guadagni

Oltre all'analisi del rapporto, la lettura delle note ai rendiconti finanziari è utile nell'analisi dell'inventario. Poiché i principi contabili generalmente accettati (GAAP) degli Stati Uniti consentono diversi metodi di valutazione per l'inventario (LIFO, FIFO e costo medio), il management di un'azienda può utilizzare questa discrezione per manipolare i propri guadagni. Cerca eventuali cambiamenti nelle politiche contabili relative all'inventario. Modifiche frequenti e ingiustificate ai metodi di valutazione dell'inventario possono indicare la gestione degli utili. Inoltre, il confronto della metodologia di valutazione delle scorte di una società con quella dei suoi colleghi può fornire un controllo di buon senso se la gestione della società è aggressiva con la valutazione delle scorte. Infine, cerca eventuali spese di inventario, in quanto possono individuare problemi di obsolescenza dell'inventario.