In che modo l'analisi del rapporto semplifica il confronto tra diverse aziende?

L'analisi del rapporto fornisce agli investitori gli strumenti per analizzare i bilanci di un'azienda in relazione al rischio, alla remunerazione (redditività), alla solvibilità e al modo in cui una società opera. Gli investitori generalmente usano i rapporti per valutare le società e fare confronti tra società all'interno di un settore. L'analisi del rapporto semplifica il processo di confronto dei bilanci di più società. Esistono cinque tipi base di indici finanziari utilizzati:

• indici di redditività (ad es. margine di profitto netto e rendimento del patrimonio netto)
• coefficienti di liquidità (ad es. capitale circolante)
• rapporti debito / leva finanziaria (ad es. rapporto debito / patrimonio netto e debito / attivo)
• rapporti delle operazioni (ad es. fatturato dell'inventario)
• indici di mercato (ad es. utili per azione (EPS))

Alcuni indici chiave utilizzati dagli investitori sono il margine di profitto netto e i rapporti prezzo / utili (P / E).

Key Takeaways

• L'analisi del rapporto è un metodo per analizzare i bilanci o gli elementi pubblicitari di una società all'interno dei bilanci.
• Sono disponibili molti rapporti diversi, ma alcuni, come il rapporto prezzo / utili e il margine di profitto netto, sono utilizzati più frequentemente da investitori e analisti.
• Il rapporto prezzo / utili confronta il prezzo delle azioni di una società con i suoi guadagni per azione.
• Il margine di profitto netto confronta il reddito netto con i ricavi.

Margine di profitto netto

Il margine di profitto netto, spesso definito semplicemente come margine di profitto o linea di fondo, è un rapporto che gli investitori utilizzano per confrontare la redditività delle società all'interno dello stesso settore. È calcolato dividendo l'utile netto di una società per i suoi ricavi. Invece di analizzare i bilanci per confrontare quanto sono redditizie le società, un investitore può invece utilizzare questo rapporto. Ad esempio, supponiamo che la società ABC e la società DEF siano nello stesso settore con margini di profitto rispettivamente del 50% e del 10%. Un investitore può facilmente confrontare le due società e concludere che ABC ha convertito il 50% delle sue entrate in profitti, mentre DEF ha convertito solo il 10%.

L'uso di una metrica non fornirà un quadro completo e accurato del funzionamento di un'azienda; molti analisti ritengono, ad esempio, che il flusso di cassa di una società sia più importante del rapporto del margine di profitto netto.

Rapporto prezzo / utili

Un altro rapporto che un investitore utilizza spesso è il rapporto prezzo / utili. Questo è un rapporto di valutazione che confronta il prezzo corrente di una società con i suoi utili per azione. Misura il modo in cui acquirenti e venditori valutano lo stock per $ 1 di guadagno. Il rapporto offre a un investitore un modo semplice per confrontare i guadagni di una società con quelli di altre società. Utilizzando le società dell'esempio precedente, supponiamo che ABC abbia un rapporto P / E di 100, mentre DEF abbia un rapporto P / E di 10. Un investitore medio conclude che gli investitori sono disposti a pagare $ 100 per $ 1 di guadagno che ABC genera e solo $ 10 per $ 1 di entrate generate da DEF.

Gli investitori possono utilizzare facilmente l'analisi del rapporto e ogni dato necessario per calcolare i rapporti si trova nel bilancio di una società.