Come il potere delle masse guida il mercato

L'incessante lotta nel mercato azionario infragiornaliero tra tori e orsi è ciò che guida i rally del mercato e fa precipitare i ribassi del mercato. Indipendentemente dallo stile di analisi o sistema utilizzato dai trader, uno degli obiettivi principali delle loro attività commerciali è comprendere il grado di controllo esercitato dai tori o dagli orsi in un dato momento e prevedere chi dovrebbe detenere il potere nel prossimo futuro . Sfortunatamente, il naturale desiderio dei commercianti di seguire la folla spesso ostacola la visione chiara. Qui daremo uno sguardo a come la psicologia e la finanza comportamentale spingono i mercati rialzisti e ribassisti. (Vedi anche: Introduzione alla finanza comportamentale .)

La forza dell'emozione

Un modo per vedere il mercato è come una folla disorganizzata di individui il cui unico scopo comune è quello di accertare l'umore futuro del mercato (l'equilibrio di potere tra tori e orsi) e quindi trarre profitto da una corretta decisione commerciale oggi. Tuttavia, è importante rendersi conto che la folla è composta da una varietà di individui, ognuno incline a emozioni contrastanti e contrastanti. Ottimismo e pessimismo, speranza e paura: tutte queste emozioni possono esistere in un investitore in momenti diversi o in più investitori o gruppi contemporaneamente. In qualsiasi decisione commerciale, l'obiettivo primario è dare un senso a questa cotta di emozione, valutando così la psicologia della folla del mercato. (Vedi anche: Comprensione del comportamento degli investitori .)

Il famoso libro di Charles Mackay del 1852, "Memorie di straordinarie delusioni popolari e follia delle folle", è forse il più spesso citato nelle discussioni sui fenomeni di mercato, dalla tulipmania nell'Olanda del 17 ° secolo a quasi tutte le bolle da allora. La storia è familiare: un mercato rialzista duraturo in alcune materie prime, valute o azioni porta il pubblico a credere che la tendenza non possa finire. Tale pensiero ottimista porta il pubblico a estendersi troppo nell'acquisire l'oggetto della mania, mentre i finanziatori cadono l'uno sull'altro per alimentare il fuoco. Alla fine, la paura sorge negli investitori quando iniziano a pensare che il mercato non sia così forte come inizialmente ipotizzato. Inevitabilmente, il mercato crolla su se stesso mentre quella paura si trasforma in vendite di panico, creando una spirale viziosa che porta il mercato ad un punto inferiore rispetto a prima dell'inizio della mania e dal quale probabilmente ci vorranno anni per riprendersi.

La natura della folla

La chiave di tali fenomeni diffusi sta nella natura della folla: il modo in cui un insieme di individui solitamente calmi e razionali può essere sopraffatto da tale emozione quando sembra che i loro coetanei si stiano comportando in un certo modo universale. Coloro che studiano il comportamento umano hanno ripetutamente scoperto che la paura di perdere un'opportunità di guadagno è un motivatore più duraturo della paura di perdere i propri risparmi. Al suo livello fondamentale, questa paura di essere lasciata fuori o fallire quando i tuoi amici, parenti e vicini sembrano uccidere, guida il potere travolgente della folla.

Un'altra forza motivante alla base del comportamento della folla è la nostra tendenza a cercare la leadership nella forma dell'equilibrio dell'opinione della folla (poiché riteniamo che la maggioranza debba avere ragione) o nella forma di alcuni individui chiave che sembrano guidare la folla comportamento in virtù della loro straordinaria capacità di prevedere il futuro. In tempi di incertezza (e cosa c'è di più incerto della moltitudine di scelte che ci attendono nell'universo commerciale?), Guardiamo a leader forti per guidare il nostro comportamento e fornire esempi da seguire. Il guru del mercato apparentemente onnisciente non è che un esempio del tipo di individuo che pretende di essere il leader onnisciente della folla, ma la cui facciata è la prima a sgretolarsi quando le maree della mania alla fine cambiano.

Scelte, scelte, scelte

A causa del potere travolgente della folla e della tendenza delle tendenze a continuare per lunghi periodi di tempo sulla base di questa forza, il commerciante individuale razionale si trova di fronte a un enigma: seguono la forza delle orde furiose o colpiscono con aria di sfida con il presupposto che le loro decisioni individualmente ben analizzate prevarranno sulla follia circostante? La soluzione a questo problema è in realtà abbastanza semplice: segui la folla quando la sua opinione si scuote con la tua analisi e riduci le perdite ed esci dal mercato quando la folla si ribella a te! Sia seguendo la folla che uscendo presentano le proprie sfide uniche.

I rischi di seguire la folla
La chiave per un successo duraturo nel trading è lo sviluppo di un sistema individuale e indipendente che mostri le qualità positive di un'analisi studiosa, non emotiva, razionale e un'implementazione altamente disciplinata. La scelta dipenderà dalla predilezione unica del singolo operatore commerciale per la creazione di grafici e analisi tecniche. Se la realtà del mercato si confonde con i principi del sistema del trader, nasce una carriera di successo e redditizia (almeno per il momento).
Quindi la situazione ideale per ogni operatore è quel bellissimo allineamento che si verifica quando la folla del mercato e il sistema di analisi scelto da loro cospirano per creare redditività. Questo è quando il pubblico sembra confermare il tuo sistema di analisi ed è probabilmente la stessa situazione in cui i tuoi profitti più alti verranno guadagnati a breve termine. Tuttavia, questa è anche la situazione potenzialmente più devastante a medio e lungo termine, poiché il singolo operatore può essere cullato in un falso senso di sicurezza quando viene confermata la sua analisi. Il commerciante viene quindi risucchiato sottilmente e irrevocabilmente per unirsi alla folla, allontanandosi dal proprio sistema individuale e dando sempre più credibilità alle decisioni degli altri.
Inevitabilmente, ci sarà un momento in cui il comportamento della folla divergerà dalla direzione suggerita dal sistema analitico del commerciante, e questo è il momento preciso in cui il commerciante deve mettere i freni ed uscire dalla sua posizione. Questo è anche il momento più difficile per uscire da una posizione vincente, poiché è molto facile indovinare il segnale che si sta ricevendo e resistere per un po 'più di redditività. Come sempre, allontanarsi dal proprio sistema può essere proficuo per un po 'di tempo, ma a lungo termine è sempre l'approccio individuale, disciplinato e analitico che vincerà sulla cieca aderenza a chi ti circonda. (Vedi anche: Padroneggia le tue Mindtraps di trading e rimuovendo gli ostacoli agli investimenti di successo .)
Le sfide di andare contro la folla e uscire
Le migliori decisioni di un trader saranno prese quando lui o lei ha un piano scritto che indica esattamente in quali condizioni verrà inserito ed uscito un trade. Queste condizioni possono benissimo essere guidate dalla folla, oppure possono verificarsi indipendentemente dalla direzione in cui si muove la folla. E ci saranno momenti in cui il sistema del trader emette un segnale esattamente opposto alla direzione in cui si sta muovendo la folla. È quest'ultima situazione in cui un operatore economico deve essere estremamente diffidente.
In un certo senso, la folla non si sbaglia mai nel breve termine. Quando la folla si sta muovendo in una direzione contraria a quella del sistema di un trader, la migliore decisione del trader è quella di uscire! In altre parole, il trader dovrebbe prendere i suoi profitti o realizzare perdite e attendere in disparte fino a quando il sistema non emetterà nuovamente un segnale positivo. È meglio rinunciare a un certo importo di potenziale profitto piuttosto che perdere qualsiasi importo del proprio capitale guadagnato duramente. (Vedi anche: L'arte di tagliare le perdite .)

La linea di fondo

Ricorda, la sensazione che ti stai perdendo un'opportunità infallibile per il profitto è la situazione psicologicamente più pericolosa e difficile che potresti incontrare nella tua carriera commerciale. In effetti, la sensazione di perdere opportunità è più faticosa che realizzare perdite, un'inevitabile eventualità se ti allontani dal percorso che hai scelto. Questo è forse l'ultimo paradosso del trading, in cui il nostro innato istinto umano e il desiderio di adattarci alla folla è anche la situazione che ha portato molti operatori individuali alla rovina finanziaria. Non combattere mai il potere della folla, ma sii sempre consapevole di come le tue decisioni individuali si collegano al potere di chi ti circonda. (Vedi anche: principali indicatori di finanza comportamentale .)