In che modo i professionisti decidono quando acquistare, vendere o detenere azioni

Spesso un broker deve prendere una decisione immediata per acquistare, vendere o detenere azioni. Non c'è tempo per consultare gli analisti di borsa, la gestione delle interviste o leggere lunghi rapporti di ricerca. Ma una rapida occhiata ad alcune informazioni chiave può portare a una buona decisione presa sotto pressione.

Supponiamo che una società abbia appena rilasciato un comunicato stampa sulla sua relazione trimestrale. Passa sopra il filler e cerca alcuni di questi fatti chiave.

Aumento delle vendite

Verifica se l'azienda sta aumentando le vendite e, in tal caso, se la crescita delle vendite è sostenibile o correlata a un evento unico.

Oltre a controllare i numeri delle vendite, dovrai scorrere l'intero comunicato stampa per vedere cosa hanno detto i dirigenti del trimestre. I numeri più i commenti possono dirti se l'azienda ha registrato una crescita o ha subito una manna.

In generale, le aziende più piccole, quelle comprese nell'intervallo di vendite compreso tra $ 100 e $ 1 miliardo, dovrebbero crescere di oltre il 10% ogni anno. Le aziende più grandi dovrebbero crescere di almeno il 3% all'anno per essere interessanti.

Infine, confronta la crescita di un'azienda nelle vendite non solo dello scorso anno ma dell'ultimo trimestre. Se le vendite trimestrali hanno mostrato una tendenza al rialzo, di solito è un altro buon segno.

Suggerimenti per quando acquistare, vendere o conservare

Miglioramento dei margini

I margini di una società generalmente migliorano o si deteriorano a seconda di come è gestita. Se la linea di vendita sta salendo ma i costi salgono più velocemente, qualcosa sta succedendo lì.

Non è necessariamente una brutta notizia. È possibile che la società stia entrando in una nuova attività, lanciando un nuovo prodotto o espandendo il suo footprint. Amazon, ad esempio, ha fatto infuriare gli investitori per anni investendo pesantemente in magazzini da costa a costa. Le spese per l'infrastruttura hanno finalmente iniziato a ripagare.

D'altra parte, potrebbe significare che la società sta solo facendo un pessimo lavoro nella gestione delle sue spese.

La discussione della direzione sui risultati trimestrali ti aiuterà a determinare quale sia.

La guida

Molte aziende offrono a Wall Street una sorta di guida sugli utili futuri, ed è quasi sempre importante. Come "The Street" reagisce alla notizia è altrettanto importante.

Cioè, la guida dell'azienda per il prossimo trimestre potrebbe essere migliore o peggiore di quanto gli analisti di Wall Street si aspettino. E queste aspettative spingeranno il prezzo delle azioni verso l'alto o verso il basso, almeno a breve termine.

Scavando un po 'più a fondo nella psicologia dietro la guida agli utili, se un'azienda aumenta la sua guida per il trimestre in corso ma minimizza le aspettative oltre a ciò, le sue azioni probabilmente svenderanno. Se una società riduce le stime per il trimestre corrente ma aumenta la stima per l'intero anno, le azioni probabilmente decolleranno.

Come regola generale, tieni d'occhio a lungo termine. Il più delle volte, Wall Street trascurerà un inciampo a breve termine se è convinto che ci sia un catalizzatore verso l'alto all'orizzonte.

Programmi di riacquisto di azioni

Quando un'azienda utilizza i propri contanti per riacquistare le proprie azioni, di solito è un buon segno che la direzione ritiene che le azioni siano sottovalutate. I programmi di riacquisto saranno probabilmente menzionati nel comunicato stampa dell'azienda.

Detto questo, la gestione può avere altri motivi. Potrebbe voler ridurre il conteggio totale delle azioni di pubblico dominio al fine di migliorare i rapporti finanziari o aumentare i guadagni, rendendo così la società più attraente per la comunità degli analisti. Potrebbe essere uno stratagemma di pubbliche relazioni per indurre gli investitori a pensare che lo stock valga di più.

Condividere i programmi di riacquisto dovrebbe essere un segno che i tempi migliori sono in vista per l'azienda.

In generale, si desidera vedere il numero totale di azioni in circolazione che rimangono invariate o in calo, forse a seguito di un programma di riacquisto. Ciò significa che gli utili futuri sono ripartiti su un numero inferiore di azioni, aumentando gli utili per azione. Man mano che le azioni in circolazione aumentano, gli utili vengono divisi tra un pool più ampio di investitori e diluiti, riducendo il potenziale di profitto.

Nuovi Prodotti

È praticamente impossibile prevedere se un nuovo prodotto sarà un vincitore o meno. Ma è un grosso errore trascurare gli stock delle società che li producono.

I nuovi prodotti spesso attirano maggiormente l'attenzione di consumatori e investitori. Questo spesso aiuta ad aumentare il prezzo delle azioni nel breve termine. E, probabilmente, la società ha speso ingenti somme di denaro in ricerca e sviluppo e promozioni in quanto si posiziona per guadagnare un sacco di soldi.

Considera, ad esempio, il rilascio di Apple dell'iPod nel 2001. Inizialmente, alcuni investitori e analisti erano scettici sul fatto che la società potesse generare entrate significative dal dispositivo. Come si è scoperto, quel dispositivo ha spinto la crescita di Apple nel corso del decennio.

Certo, i nuovi prodotti non sempre si rivelano essere vacche in contanti per le aziende che li producono, ma se ne prendi uno in anticipo, c'è un drammatico potenziale di profitto.

Le sottigliezze del linguaggio

Mentre leggi il comunicato stampa, considera la tua impressione di quanto accaduto nel trimestre. Il management potrebbe aver parlato delle molte "opportunità" dell'azienda e goduto della sua crescita passata. Oppure, potrebbe aver delineato le molte "sfide" che la società deve affrontare. Il management potrebbe identificare potenziali catalizzatori per l'azienda, come nuovi prodotti o candidati all'acquisizione.

In ogni caso, quella lingua può essere importante quanto i numeri di orientamento delle entrate.

Il linguaggio usato in questi comunicati stampa è molto deliberato. È esaminato da molti occhi nelle pubbliche relazioni e negli uffici legali. Un rapporto positivo è un segno particolarmente positivo, mentre un rapporto contenente un linguaggio muto dovrebbe essere visto con sospetto.

Un avvertimento: anche i report eccessivamente ottimistici devono essere visualizzati con cautela. Se una società non riesce a mantenere ciò che ha promesso in precedenza o non è all'altezza delle sue aspettative future, è probabile che il titolo sia bloccato, indipendentemente da ciò che dice la direzione.

Indicatori tecnici

Infine, guarda il grafico azionario dell'ultimo anno e degli ultimi cinque anni.

Ci sono variazioni stagionali nel prezzo delle azioni? Potresti trovarlo commerciare di routine più in alto o più in basso in determinate stagioni.

Determina la tendenza in cui è quotata questa borsa: la borsa è al di sopra o al di sotto delle sue medie mobili a 50 e 200 giorni? È uno stock sottilmente negoziato o scambia milioni di azioni al giorno? Il volume è recentemente aumentato o diminuito? Un volume in calo potrebbe essere un segno di minore interesse per le azioni, che potrebbe causare un calo del prezzo delle azioni. Gli aumenti sono generalmente favorevoli se i fondamentali sottostanti sono solidi, il che significa che la società ha solide opportunità di crescita ed è ben capitalizzata.

La vista da 10.000 piedi

Oltre al comunicato stampa, prendere in considerazione le tendenze macro che potrebbero avere un impatto sul titolo. L'aumento dei tassi di interesse, tasse più elevate o comportamenti dei consumatori possono avere un impatto sullo stock. Altri fattori esterni, come una recessione in tutto il settore, potrebbero influenzare l'azienda. Queste considerazioni possono essere importanti quanto i fondamenti e gli indicatori tecnici.

Ad esempio, prendere in considerazione la Continental Airlines nel 2006. La compagnia era in buone condizioni, ma i maggiori costi del carburante e una serie di fallimenti nel settore delle compagnie aeree sembravano trattenere lo stock. Continental prevede di aumentare i suoi guadagni di oltre il 50% nel prossimo anno, ma le prospettive del settore sembrano tristi. Continental si è fusa con United Airlines nel 2010.

Una visione di 10.000 piedi di un'azienda consente di considerare i fattori esterni che potrebbero impedire alle azioni di prosperare.

La linea di fondo

Per necessità, gli investitori e i loro broker devono spesso analizzare le aziende al volo e prendere decisioni rapide per acquistare, vendere o detenere. L'azzeramento delle informazioni chiave li aiuta a evitare una decisione avventata.

Naturalmente, per negoziare o investire è necessario un broker. Se non ne hai già uno e stai considerando quale broker scegliere, cerca in modo che tu possa trovarne uno adatto alle tue esigenze.