Come vengono tassate le azioni limitate e le unità limitate (RSU)

La retribuzione dei dipendenti è una spesa importante per la maggior parte delle società; pertanto, molte aziende trovano più facile pagare almeno una parte di esso sotto forma di scorte. Questo tipo di indennità presenta due vantaggi: riduce la quantità di denaro che i datori di lavoro devono distribuire e funge anche da incentivo per la produttività dei dipendenti.

Esistono molti tipi di compensazione delle scorte e ognuno ha il proprio set di regole e regolamenti. I dirigenti che ricevono opzioni su azioni devono affrontare una serie speciale di regole che limitano le circostanze in cui possono esercitarli e venderli. Questo articolo esaminerà la natura delle scorte limitate e delle scorte limitate (RSU) e come sono tassate.

Che cos'è lo stock limitato?

Lo stock limitato è, per definizione, uno stock che è stato concesso a un dirigente non trasferibile e soggetto a decadenza a determinate condizioni, come la cessazione del rapporto di lavoro o il mancato rispetto dei parametri di performance aziendali o personali. Le scorte limitate diventano generalmente disponibili per il destinatario in base a un programma di assegnazione graduale che dura per diversi anni.

Sebbene esistano alcune eccezioni, la maggior parte delle azioni riservate viene concessa ai dirigenti che sono considerati in possesso di una conoscenza "privilegiata" di una società, rendendola così soggetta alle norme sull'insider trading ai sensi della norma 144 della SEC. La mancata osservanza di tali norme può anche comportare decadenza. Gli azionisti con restrizioni hanno diritto di voto, lo stesso di qualsiasi altro tipo di azionista. Le sovvenzioni per azioni limitate sono diventate più popolari dalla metà degli anni 2000, quando le società erano tenute a pagare le sovvenzioni per le stock option.

Come vengono tassate le azioni limitate e le RSU

Che cosa sono le unità azionarie con restrizioni?

Le RSU assomigliano concettualmente a stock options limitate ma differiscono per alcuni aspetti chiave. Le RSU rappresentano una promessa non garantita da parte del datore di lavoro di assegnare un determinato numero di azioni al dipendente al termine del programma di maturazione. Alcuni tipi di piani consentono di effettuare un pagamento in contanti al posto dello stock, ma la maggior parte dei piani impone che vengano emesse azioni effettive dello stock, anche se non fino a quando non saranno rispettate le alleanze sottostanti.

Pertanto, le azioni non possono essere consegnate fino a quando i requisiti di maturazione e decadenza non sono stati soddisfatti e il rilascio è concesso. Alcuni piani RSU consentono al dipendente di decidere entro determinati limiti esattamente quando desidera ricevere le azioni, il che può aiutare nella pianificazione fiscale. Tuttavia, a differenza degli azionisti con restrizioni standard, i partecipanti alla RSU non hanno diritto di voto sul titolo durante il periodo di maturazione, poiché non è stato effettivamente emesso alcun titolo. Le regole di ciascun piano determinano se i detentori di RSU ricevono equivalenti ai dividendi. (Per approfondire, vedere "Unità di scorta limitate: cosa sapere").

Come vengono tassate le azioni limitate?

Le azioni limitate e le RSU sono tassate in modo diverso rispetto ad altri tipi di stock option, come i piani di acquisto di titoli (ESPP) previsti dalla legge o non previsti dalla legge. Tali piani hanno generalmente conseguenze fiscali alla data dell'esercizio o della vendita, mentre le azioni soggette a restrizioni diventano di solito imponibili al completamento del programma di maturazione. Per i piani azionari soggetti a restrizioni, l'intero importo del capitale investito deve essere conteggiato come reddito ordinario nell'anno di maturazione.

L'importo che deve essere dichiarato è determinato sottraendo il prezzo originale di acquisto o di esercizio del titolo (che può essere zero) dal valore equo di mercato del titolo alla data in cui il titolo è interamente acquisito. La differenza deve essere dichiarata dall'azionista come reddito ordinario. Tuttavia, se l'azionista non vende il titolo alla data di maturazione e lo vende in un secondo momento, qualsiasi differenza tra il prezzo di vendita e il valore equo di mercato alla data di maturazione viene registrata come plusvalenza o perdita.

Sezione 83 (b) Elezione

Gli azionisti con azioni limitate sono autorizzati a segnalare il valore equo di mercato delle loro azioni come reddito ordinario alla data in cui sono concesse, anziché quando diventano acquisite se lo desiderano. Il trattamento delle plusvalenze si applica ancora, ma inizia al momento della concessione. Questa elezione può ridurre notevolmente l'ammontare delle tasse che vengono pagate sul piano perché il prezzo delle azioni al momento della concessione delle azioni è spesso molto più basso rispetto al momento della maturazione. La strategia può essere particolarmente utile quando esistono periodi di tempo più lunghi tra il momento in cui le azioni vengono assegnate e il momento in cui maturano (cinque anni o più).

Esempio - Segnalazione di azioni limitate

John e Frank sono entrambi dirigenti chiave di una grande azienda. Ciascuno di essi riceve donazioni di azioni limitate di 10.000 azioni per zero dollari. Il titolo della società è negoziato a $ 20 per azione alla data di assegnazione. John decide di dichiarare lo stock all'atto di maturazione mentre Frank sceglie il trattamento per la Sezione 83 (b). Pertanto, John non dichiara nulla nell'anno di concessione mentre Frank deve dichiarare $ 200.000 come reddito ordinario.

Cinque anni dopo, alla data in cui il titolo diventa completamente investito, il titolo viene scambiato a $ 90 per azione. John dovrà dichiarare un enorme $ 900.000 del suo bilancio azionario come reddito ordinario nell'anno di maturazione, mentre Frank non segnala nulla a meno che non venda le sue azioni, il che sarebbe ammissibile al trattamento delle plusvalenze. Pertanto, Frank paga un tasso più basso sulla maggior parte dei suoi proventi azionari, mentre John deve pagare il tasso più alto possibile sull'intero importo del guadagno realizzato durante il periodo di maturazione.

Sfortunatamente, esiste un rischio sostanziale di decadenza associato alle elezioni della Sezione 83 (b) che va al di là dei rischi standard di decadenza inerenti a tutti i piani di stock soggetti a restrizioni. Se Frank dovesse lasciare la società prima che il piano diventasse acquisito, rinuncerebbe a tutti i diritti sull'intero bilancio azionario, anche se ha dichiarato $ 200.000 di azioni a lui concesse come reddito. Non sarà in grado di recuperare le tasse pagate a seguito della sua elezione. Alcuni piani richiedono anche che il dipendente paghi almeno una parte del capitale alla data di assegnazione e tale importo può essere segnalato come una perdita di capitale in queste circostanze.

Tassazione delle RSU

La tassazione delle RSU è un po 'più semplice rispetto ai piani di stock con restrizioni standard. Poiché non sono disponibili azioni reali concesse in concessione, non è consentita l'elezione della Sezione 83 (b). Ciò significa che esiste una sola data nella vita del piano in cui è possibile dichiarare il valore dello stock. L'importo riportato sarà uguale al valore equo di mercato del titolo alla data di maturazione, che è anche la data di consegna in questo caso. Pertanto, il valore dello stock viene registrato come reddito ordinario nell'anno in cui lo stock viene acquisito.

La linea di fondo

Esistono molti tipi diversi di scorte limitate e le norme fiscali e di decadenza ad esse associate possono essere molto complesse. Questo articolo tratta solo i punti salienti e non deve essere interpretato come una consulenza fiscale. Per questo, consultare il proprio commercialista o consulente finanziario.