Come negoziare alla borsa di Hong Kong tramite ETF (ETFC, EWH)

"Se vuoi vedere il capitalismo in azione, vai a Hong Kong." ~ Milton Friedman

Hong Kong ha fatto molta strada. Come colonia britannica, fu descritta come una "roccia sterile" dall'ex segretario e primo ministro degli Esteri britannico Lord Palmerston. Oggi, secondo quanto riferito, la Borsa di Hong Kong è la quinta più grande al mondo. Ecco alcune rotte dirette e indirette per acquisire esposizione al mercato di Hong Kong.

Negoziazione alla borsa di Hong Kong

Dal passaggio di consegne britannico nel 1997, Hong Kong e la Cina continentale hanno operato secondo il principio di un paese, due sistemi. Hong Kong è chiamata una regione amministrativa speciale ed è libera di perseguire il capitalismo e gestire le proprie tasse, denaro, commercio, valuta estera e valuta: il dollaro di Hong Kong. A metà novembre 2014 è stato lanciato un programma intitolato "Shanghai-Hong Kong Stock Connect", che istituisce un canale transfrontaliero per l'accesso ai mercati azionari e agli investimenti.

Questo accordo ha permesso agli investitori nella Cina e Hong Kong di negoziare determinate società quotate in borsa attraverso la loro società di titoli locale. Di seguito sono riportati alcuni modi in cui gli investitori possono negoziare direttamente o indirettamente con società quotate alla Borsa di Hong Kong.

1. Fondi negoziati in borsa

Il modo più semplice per gli investitori statunitensi di ottenere esposizione ai titoli di Hong Kong è attraverso i fondi negoziati in borsa (ETF). Questi forniscono diversificazione e facilità di negoziazione senza il rischio di cambio. I fondi quotati più popolari nella categoria includono iShares MSCI Hong Kong Index Fund e Hong Kong AlphaDEX Fund.

L'iShares MSCI Hong Kong Fund (NYSE: EWH) è investito principalmente in titoli a capitalizzazione gigante nello spazio finanziario e immobiliare. Il fondo ventennale è diversificato in 47 partecipazioni e, a partire da gennaio 2019, gestisce attività per un valore di $ 2, 48 miliardi. First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) è un fondo di quattro anni che cerca di seguire i mercati azionari di Hong Kong abbinando l'indice Hong Kong definito. Il fondo lavora con un approccio di indicizzazione e ha un patrimonio gestito di 3, 5 milioni di dollari.

2. Ricevute del deposito americano

Gli investitori negli Stati Uniti possono selezionare titoli di Hong Kong quotati come American Depository Receipts (ADR) sulle borse di casa come il NYSE o il NASDAQ o da borse over the counter (OTC). Gli ADR sono un modo senza problemi di possedere titoli esteri in quanto negoziati in borse statunitensi e possono essere acquistati proprio come le azioni ordinarie attraverso un conto di intermediazione. Lo svantaggio qui è la scelta limitata: solo alcuni titoli esteri sono registrati come ADR.

Alcuni famosi ADR di Hong Kong includono AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) e Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTV).

3. Investi direttamente attraverso un broker nel tuo paese

Gli ETF sono un modo indiretto per detenere azioni alla Borsa di Hong Kong; Gli ADR sono un modo diretto di possedere, ma le scelte sono seriamente limitate. Gli investitori desiderosi di partecipare direttamente e ampiamente alla borsa di Hong Kong dovrebbero aprire un conto di intermediazione con una società di intermediazione nel proprio paese che offre una piattaforma per il commercio internazionale.

Le società straniere devono registrarsi presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per essere offerte come ADR.

Le società di intermediazione che offrono accesso internazionale offrono generalmente molti scambi internazionali, incluso quello di Hong Kong. Assicurati di ricercare accuratamente i broker prima di fare trading con loro. Controlla il tipo di conto (discrezionale o non discrezionale), la struttura della commissione e le regioni e i paesi coperti. Negli Stati Uniti, cercare la registrazione SEC insieme all'adesione a SIPC e FINRA. Alcune delle principali società di intermediazione statunitensi per la negoziazione di titoli esteri sono Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity e Charles Schwab (NYSE: SCHW).

4. Investire direttamente attraverso un broker con sede a Hong Kong

Gli investitori di tutto il mondo possono investire online tramite agenti di cambio locali con sede a Hong Kong. Tuttavia, ci sono restrizioni per i residenti di alcuni paesi e alcuni ostacoli che i broker di Hong Kong devono eliminare per offrire servizi. Negli Stati Uniti, ad esempio, gli istituti finanziari non registrati presso la SEC non possono sollecitare i cittadini statunitensi come clienti.

Inoltre, il Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) ha posto ulteriori restrizioni e, a causa di ciò, alcuni broker di Hong Kong evitano i clienti statunitensi. Tuttavia, i residenti di altre nazioni potrebbero non affrontare gli stessi problemi.

La linea di fondo

La borsa di Hong Kong è in forte aumento con enormi investimenti cinesi che confluiscono nei mercati. Gli investitori interessati a giocare a lungo termine devono ricordare che il recente apprezzamento dei prezzi e la volatilità di accompagnamento non si basano sui fondamentali.

Gli investitori dovrebbero preoccuparsi di basare le decisioni sui guadagni dell'azienda e sui fattori economici e non solo sulle fluttuazioni dei prezzi. Nel complesso, gli investitori dovrebbero scegliere la loro strada preferita verso la Borsa di Hong Kong dopo aver compreso i costi, i rischi, le considerazioni fiscali e la conformità normativa.