Opzione indice
Un'opzione su indice è un derivato finanziario che conferisce al detentore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere il valore di un indice sottostante, come Standard e Poor's (S&P) 500, al prezzo di esercizio dichiarato prima o prima del data di scadenza dell'opzione. Non vengono acquistate o vendute azioni reali; le opzioni su indici sono sempre regolate in contanti e sono generalmente opzioni di tipo europeo.
Nozioni di base di un'opzione indice
Le opzioni call e put dell'indice sono strumenti semplici e popolari utilizzati da investitori, trader e speculatori per trarre profitto dalla direzione generale di un indice sottostante mettendo a rischio pochissimo capitale. Il potenziale di profitto per le opzioni call su indici lunghi è illimitato, mentre il rischio è limitato all'importo del premio pagato per l'opzione, indipendentemente dal livello dell'indice alla scadenza. Per le opzioni put su indici lunghi, il rischio è anche limitato al premio pagato e il profitto potenziale è limitato a livello di indice, meno il premio pagato, poiché l'indice non può mai andare sotto lo zero.
Oltre a beneficiare potenzialmente dei movimenti generali a livello di indice, le opzioni di indice possono essere utilizzate per diversificare un portafoglio quando un investitore non è disposto a investire direttamente nei titoli sottostanti dell'indice. Le opzioni dell'indice possono anche essere utilizzate in diversi modi per coprire rischi specifici in un portafoglio. Le opzioni su indici in stile americano possono essere esercitate in qualsiasi momento prima della data di scadenza, mentre le opzioni su indici in stile europeo possono essere esercitate solo alla data di scadenza.
Key Takeaways
- Le opzioni dell'indice sono opzioni per acquistare o vendere il valore di un indice sottostante.
- Le opzioni dell'indice hanno un rovescio della medaglia limitato all'ammontare del premio pagato e un rialzo illimitato.
Esempi di opzioni di indice
Immagina un indice ipotetico chiamato Index X, che ha un livello di 500. Supponi che un investitore decida di acquistare un'opzione call sull'Indice X con un prezzo di esercizio di 505. Con le opzioni dell'indice, il contratto ha un moltiplicatore che determina il prezzo complessivo. Di solito il moltiplicatore è 100. Se, ad esempio, questa opzione di chiamata 505 ha un prezzo di $ 11, l'intero contratto costa $ 1.100 o $ 11 x 100.
È importante notare che l'attività sottostante in questo contratto non è una singola azione o insieme di azioni, ma piuttosto il livello di liquidità dell'indice rettificato dal moltiplicatore. In questo esempio, è $ 50.000 o 500 x $ 100. Invece di investire $ 50.000 nelle azioni dell'indice, un investitore può acquistare l'opzione a $ 1.100 e utilizzare i rimanenti $ 48.900 altrove.
Il rischio associato a questo commercio è limitato a $ 1.100. Il punto di pareggio di un trade di opzioni call su indici è il prezzo di esercizio più il premio pagato. In questo esempio, ovvero 516, o 505 più 11. A qualsiasi livello superiore a 516, questo particolare commercio diventa redditizio. Se il livello dell'indice fosse 530 alla scadenza, il proprietario di questa opzione call lo eserciterebbe e riceverebbe $ 2.500 in contanti dall'altra parte del trade, o (530-505) x $ 100. Meno il premio iniziale pagato, questo commercio si traduce in un profitto di $ 1.400.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.