Analisi degli investimenti
L'analisi degli investimenti è un termine ampio che comprende molti aspetti diversi della valutazione di attività, settori e tendenze finanziarie. Può includere l'analisi dei rendimenti passati per prevedere la performance futura, la selezione del tipo di strumento di investimento che meglio si adatta alle esigenze di un investitore o la valutazione di titoli come azioni e obbligazioni, o una categoria di titoli, per rischio, potenziale di rendimento o movimenti dei prezzi.
L'analisi degli investimenti è fondamentale per qualsiasi solida strategia di gestione del portafoglio.
Come funziona l'analisi degli investimenti
L'analisi degli investimenti può aiutare a determinare come è probabile che un investimento esegua e quanto sia adatto per un determinato investitore. I fattori chiave nell'analisi degli investimenti comprendono il prezzo di entrata, l'orizzonte temporale previsto per la detenzione di un investimento e il ruolo che l'investimento svolgerà nel portafoglio.
Nel condurre un'analisi degli investimenti di un fondo comune, ad esempio, un investitore esamina fattori come il rendimento del fondo rispetto al suo benchmark o ai suoi pari. Il confronto tra fondi peer include lo studio delle differenze di performance, indici di spesa, stabilità gestionale, ponderazione settoriale, stile di investimento e asset allocation.
Nell'investire, una taglia non si adatta sempre a tutti. Proprio come ci sono molti tipi diversi di investitori con obiettivi, orizzonti temporali e redditi diversi, ci sono anche titoli che si adattano meglio a questi singoli perimetri. Un investitore più anziano può essere più avverso al rischio di un giovane che sta appena iniziando a risparmiare per la pensione.
L'analisi degli investimenti può anche comportare la valutazione di una strategia di investimento globale, in termini di processo di pensiero che è andato in atto, esigenze e situazione finanziaria al momento, in che modo le decisioni hanno influenzato la performance di un portafoglio e l'eventuale necessità di correzione o aggiustamento.
Gli investitori che non si sentono a proprio agio nel fare le loro analisi di investimento possono chiedere la consulenza di un consulente per gli investimenti o di un altro professionista finanziario.
Key Takeaways
- L'analisi degli investimenti prevede la ricerca e la valutazione di titoli per determinare la loro performance futura e la loro idoneità, alla luce delle esigenze, degli obiettivi e della tolleranza al rischio di un investitore.
- L'analisi degli investimenti può anche comportare la valutazione di una strategia finanziaria o di portafoglio complessiva.
- I tipi di analisi degli investimenti comprendono bottom-up, top-down, fondamentale e tecnico.
Tipi di analisi degli investimenti
Mentre ci sono innumerevoli modi individuali per analizzare titoli, settori e mercati, l'analisi degli investimenti può essere suddivisa in alcune categorie diverse.
Top-down vs Bottom-up
Quando prendono decisioni di investimento, gli investitori possono utilizzare un approccio di analisi degli investimenti bottom-up o top-down. L'analisi degli investimenti bottom-up comporta l'analisi dei singoli titoli per i loro meriti, quali valutazione, competenza di gestione, potere di determinazione del prezzo e altre caratteristiche uniche del titolo e della società sottostante. L'analisi degli investimenti bottom-up non si concentra in prima persona sui cicli economici o sui cicli di mercato per le decisioni di allocazione del capitale. Invece, mira a trovare le migliori società e azioni indipendentemente dalle tendenze macroeconomiche generali, di mercato o particolari del settore. In sostanza, gli investimenti dal basso verso l'alto adottano più un approccio microeconomico - economico su piccola scala - piuttosto che un approccio su larga scala, economia nazionale o macroeconomia globale.
L'approccio macroeconomico è un segno distintivo dell'analisi degli investimenti top-down. Sottolinea le tendenze economiche, di mercato e del settore prima di prendere una decisione di investimento più granulare per allocare capitali a società specifiche. Un esempio di approccio top-down è un investitore che valuta diversi settori aziendali e scopre che i finanziari avranno probabilmente prestazioni migliori rispetto agli industriali. Di conseguenza, l'investitore decide che il portafoglio di investimenti sarà in sovrappeso in titoli finanziari e sottopeso in settori industriali. Quindi procedono alla ricerca dei migliori titoli nel settore finanziario. Al contrario, un investitore dal basso verso l'alto potrebbe aver scoperto che una società industriale ha realizzato un investimento convincente e gli ha assegnato una notevole quantità di capitale anche se le prospettive per il suo settore più ampio erano negative.
Analisi fondamentale e tecnica
Altri metodi di analisi degli investimenti comprendono analisi fondamentali e analisi tecniche. L'analisi fondamentale sottolinea la valutazione della salute finanziaria delle imprese e le prospettive economiche. I professionisti dell'analisi fondamentale cercano titoli che credono che il mercato abbia avuto un prezzo errato, negoziando a un prezzo inferiore a quello garantito dal valore intrinseco delle loro società. Spesso comprendendo un'analisi dal basso verso l'alto, questi investitori valuteranno la solidità finanziaria di una società, le prospettive di business future, il potenziale di dividendo e il fossato economico per determinare se realizzeranno investimenti soddisfacenti. I sostenitori di questo stile includono Warren Buffett e il suo mentore, Benjamin Graham.
L'analisi tecnica sottolinea la valutazione dei modelli dei prezzi delle azioni e dei parametri statistici, tramite diagrammi e grafici calcolati al computer. A differenza degli analisti fondamentali, che tentano di valutare il valore intrinseco di un titolo, gli analisti tecnici si concentrano su modelli di movimenti dei prezzi, segnali di trading e vari altri strumenti di analisi analitica per valutare la forza o la debolezza di un titolo. I trader giornalieri fanno un uso frequente dell'analisi tecnica nell'elaborare le loro strategie e programmare gli ingressi e le uscite delle loro posizioni.
Esempio reale di analisi degli investimenti
Gli analisti della ricerca rilasciano costantemente rapporti di analisi degli investimenti su singoli titoli, classi di attività e settori di mercato, valutando le prospettive e raccomandando una posizione di acquisto, vendita o detenzione sul settore. Ad esempio, il 28 marzo 2019, Charles Schwab ha pubblicato un'analisi delle azioni di base dei consumatori. La relazione adotta un approccio macroeconomico, esaminando vari sviluppi politici ed economici positivi e negativi che potrebbero influenzare il settore. Hanno esaminato gli sforzi di riduzione dei costi dei rivenditori, l'aumento delle fusioni e acquisizioni (fusioni e acquisizioni), le controversie commerciali e le ansie geopolitiche. L'analista ha quindi assegnato un giudizio di valutazione neutrale globale di "performance di mercato". Questo rating neutro significa sostanzialmente che l'oggetto dell'analisi dovrebbe fornire rendimenti in linea con quello dell'S & P 500.
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