Sicurezze sull'investimento

Cosa sono i titoli di investimento?

I titoli di investimento sono titoli (attività finanziarie negoziabili, come azioni o strumenti a reddito fisso) che vengono acquistati per essere detenuti per investimento. Ciò è in contrasto con i titoli, che vengono acquistati da un broker-dealer o da un altro intermediario, per una rapida rivendita (ovvero titoli del conto di trading).

I titoli di investimento sono soggetti a governance ai sensi dell'articolo 8 del Codice commerciale uniforme (UCC).

Comprensione dei titoli di investimento

I titoli di investimento sono reperibili nelle attività di bilancio di molte banche, valutati al valore contabile ammortizzato (definito come il costo originale meno gli ammortamenti fino alla data odierna). Le banche acquistano spesso titoli negoziabili da detenere nei loro portafogli; queste sono generalmente una delle due principali fonti di entrate, insieme ai prestiti.

La principale differenza tra prestiti e titoli di investimento è che i prestiti sono generalmente acquisiti attraverso un processo di negoziazione diretta tra il mutuatario e il creditore, mentre l'acquisizione di titoli di investimento avviene in genere attraverso un broker o un rivenditore di terze parti. I titoli di investimento presso le banche sono soggetti a restrizioni di capitale. Ad esempio, il numero di titoli di tipo II o titoli emessi da un governo statale è limitato al 10 percento del capitale e dell'eccedenza complessivi della banca.

I titoli di investimento offrono alle banche il vantaggio della liquidità oltre ai profitti derivanti dalle plusvalenze realizzate al momento della vendita. Se sono investment grade, questi titoli di investimento sono spesso in grado di aiutare le banche a soddisfare i loro requisiti di impegno per i depositi governativi. In questo caso, possono essere visti come garanzie.

Key Takeaways

• I titoli di investimento si riferiscono ad attività finanziarie negoziabili detenute da società di servizi finanziari.
• Sono utilizzati per fornire liquidità e profitti alle imprese. Inoltre, aiutano le banche a soddisfare i propri requisiti di impegno per i depositi governativi o vengono utilizzate come garanzia.

Tipi di titoli di investimento

Come per tutti i titoli, i titoli di investimento detenuti dalle banche come garanzia possono assumere la forma di azioni (quote di proprietà) in società o titoli di debito. La posta in gioco può essere sotto forma di azioni privilegiate o comuni, sebbene in questo caso sia fondamentale fornire una misura di sicurezza. I titoli ad alto rischio e ad alto rendimento, come allocazioni di IPO o società con crescita a piccolo divario, potrebbero non essere appropriati per i titoli di investimento. Alcune società offrono azioni a doppia classe, che differiscono in base a diritti di voto distinti e pagamenti di dividendi.

I titoli di debito possono assumere le forme comuni di obbligazioni societarie garantite o non garantite (i titoli garantiti possono essere garantiti da attività aziendali, come un'ipoteca o attrezzature aziendali). In questo scenario, sarebbe preferito il debito garantito (investment grade). Anche i buoni del tesoro o le cambiali a T e le obbligazioni municipali (stato, contea, emissioni municipali) sono opzioni per il portafoglio di titoli di investimento di una banca. Ancora una volta, queste obbligazioni dovrebbero essere investment grade.

Sebbene i titoli in generale includano titoli derivati ​​(come titoli garantiti da ipoteca, il cui valore è derivato dalle attività sottostanti allo strumento finanziario), questi sono rischi più elevati e non sono spesso incoraggiati a far parte del portafoglio di titoli di investimento di una banca.

Altri tipi di titoli di investimento possono includere titoli del mercato monetario per una rapida conversione in contanti. Questi generalmente assumono la forma di carta commerciale (non garantiti, debito societario a breve termine, con scadenza in 270 giorni o meno), contratti di riacquisto, certificati di deposito negoziabili (CD), accettazioni dei banchieri e / o fondi federali.

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