Zacks vs. Morningstar: qual è la differenza?
Morningstar, Inc., (MORN) è conosciuta come la principale società di ricerca indipendente del settore finanziario per fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF). La società si è anche avventurata in rapporti di ricerca per azioni, obbligazioni, rendite e persino conti gestiti separatamente. Creata nel 1984 da Joe Mansueto, la società con sede a Chicago è ora quotata in borsa e, dal 2019, ha 5.230 dipendenti in tutto il mondo. La società fornisce dati su 621.370 offerte di investimento.
Il fondatore Len Zacks ha creato Zacks Investment Research nel 1978. L'obiettivo principale di Zacks è fornire una ricerca indipendente che offrirà agli investitori un vantaggio commerciale. La società è gestita da un team di esperti focalizzati sull'analisi quantitativa di azioni, fondi comuni di investimento e ETF.
Zacks
Zacks Investment Research, noto anche come Zacks, ha un proprio sistema di classificazione dei fondi comuni che aiuta i suoi membri a distinguere quali fondi comuni hanno il potenziale maggiore per sovraperformare il mercato. A febbraio 2019, ci sono quasi 19.000 fondi comuni di investimento coperti da Zacks, che sono classificati su una scala da uno a cinque. Una valutazione di uno indica una raccomandazione "acquisto forte", e una valutazione di cinque suggerisce una raccomandazione "vendita forte". Esistono due diversi sistemi di classificazione dei fondi comuni nel metodo Zacks, uno per i fondi azionari statunitensi e uno per tutti gli altri fondi. Il metodo del fondo azionario statunitense utilizza lo stesso sistema di classificazione del sistema individuale di classificazione azionaria di Zacks. Identifica le principali partecipazioni all'interno di ciascun fondo e le utilizza come base per determinare il sistema di classificazione dei fondi comuni. Tutte le altre classifiche di fondi sono determinate da una serie di fattori chiave di proprietà di Zacks e del suo team di ricerca.
Stella del mattino
Morningstar è principalmente noto per il suo sistema di valutazione a stelle, che valuta i fondi da una a cinque stelle. Il 10% superiore dei fondi all'interno della categoria riceve valutazioni a cinque stelle e il 10% inferiore riceve valutazioni a una stella. Ogni fondo è inserito in una particolare categoria e valutato su base triennale, quinquennale e decennale. Insieme, questi tre rating sono combinati per dare al fondo un rating complessivo.
Morningstar utilizza una valutazione matematica proprietaria basata sulla performance passata di un fondo per determinare le sue classifiche all'interno di una categoria. I fondi con track record di tre anni o meno non si qualificano per le classifiche. Il sistema di valutazione di Morningstar non è un'indicazione di un'opinione. È più un paragone della performance di un fondo in relazione ai suoi pari all'interno della sua categoria.
Morningstar ha anche valutazioni di analisti per fondi comuni di investimento, basate su una scala a cinque livelli. Le valutazioni sono oro, argento, bronzo, neutro e negativo. A differenza del sistema stellare, che si basa sulle prestazioni passate, questa valutazione è la raccomandazione della società su base lungimirante. Gli analisti utilizzano una base di cinque pilastri per determinare il rating; processo, prestazioni, persone, genitori e prezzo. Un rating dell'oro significherebbe che il fondo prevale su tutti e cinque i pilastri, mentre un rating negativo suggerirebbe il contrario.
Differenze chiave
Morningstar offre due diversi pacchetti di abbonamento. Il pacchetto di base è gratuito e richiede solo agli utenti di registrarsi attraverso il sito Web. L'adesione di base include l'accesso ai dati finanziari, la possibilità di collegare il tuo portafoglio alla ricerca Morningstar, oltre all'accesso all'archivio degli articoli e ai forum. Gli investitori che desiderano vedere i rating a stelle o le informazioni su un fondo comune o su un titolo sono in grado di ottenerli attraverso l'opzione di iscrizione di base. Chi è alla ricerca di ricerche più approfondite dovrebbe optare per l'abbonamento premium. Ciò include un ampio screener di fossati per azioni, uno screener di medaglie d'oro per fondi, l'accesso alle valutazioni e ai rapporti degli analisti, un gestore di portafoglio migliore e una newsletter elettronica di alta qualità. A partire da febbraio 2019, Morningstar offre un periodo di prova gratuito di 14 giorni con l'abbonamento premium. Successivamente, ci sono quattro diverse opzioni: un anno per $ 199, due anni per $ 339, tre anni per $ 439 e mensilmente per $ 23, 95.
Zacks, d'altra parte, offre agli investitori molte opzioni di adesione diverse. Il piano di abbonamento di base si chiama Zacks Premium. La società offre un abbonamento di 30 giorni per $ 1, quindi il prezzo base è di $ 249 per un abbonamento di un anno. Con l'iscrizione premium, gli utenti ottengono l'accesso a rating per 4.400 azioni e 19.000 fondi comuni. All'interno dell'area azionaria, l'adesione dà anche accesso all'elenco Zacks Rank # 1 e Focus List. Dà anche accesso a tutti i rapporti di ricerca, classifiche e strumenti di screening di Zacks. Infine, gli utenti possono anche tenere traccia dei loro portafogli rispetto alle classifiche Zacks e ricevere un avviso di posta elettronica giornaliero con notizie pertinenti.
Zacks Investor Collection include tutto in Zacks Premium, nonché i segnali di acquisto e vendita in tempo reale da portafogli di investitori a lungo termine, la strategia Stock Under 10 da $ 10 e l'accesso completo a strumenti e rapporti di ricerca premium. L'azienda offre un abbonamento di 30 giorni per $ 1 e quindi il prezzo sale a $ 59 al mese o $ 495 all'anno.
Il pacchetto più inclusivo di Zacks è l'abbonamento Ultimate. Per iniziare, gli utenti pagano solo $ 1 per una prova di un mese. Alla scadenza del mese, l'abbonamento costa $ 299 al mese o $ 2, 995 all'anno. Con questo costo elevato, i membri di Zacks Ultimate hanno accesso a ogni singola raccomandazione che l'impresa ha da offrire, insieme a tutti gli strumenti di ricerca e i report inclusi nel pacchetto premium. Zacks offre 19 raccomandazioni strategiche, classificate in base all'orizzonte temporale, allo stile di investimento, alle negoziazioni al mese e al numero di azioni all'interno del portafoglio. Ad esempio, la strategia di "Home Run Investor" mira a puntare su azioni sottostanti che potrebbero crescere dal 50% al 200%. Se gli utenti non desiderano l'abbonamento Ultimate costoso, ognuna delle 19 strategie è disponibile a un prezzo individuale.
Esempio di Zachs vs. Morningstar
Morningstar e Zacks offrono stili simili di rapporti sugli investimenti per fondi comuni di investimento. Ma presentano le informazioni in diversi modi.
Entrambi contengono numeri di performance e informazioni di base sul fondo, come dimensioni del fondo e informazioni sul gestore. Entrambi mostrano i titoli migliori all'interno del fondo, con Morningstar che mostra i primi 15 e Zacks che mostra i primi nove.
Dal punto di vista dei dati finanziari, Morningstar fornisce in genere maggiori informazioni. Sul grafico, Morningstar mostra le prestazioni dei precedenti 10 anni sulla base di un investimento di $ 10.000. Confronta inoltre lo stesso investimento con la categoria del fondo e l'indice standard. Sotto il grafico, Morningstar visualizza i numeri annuali per il valore patrimoniale netto (NAV), la percentuale di rendimento totale, il confronto con l'indice standard e di categoria, il grado percentuale all'interno della categoria e il numero di fondi.
Il grafico del rapporto Zacks mostra la performance del fondo su una scala a somma zero confrontandola con il benchmark. I dati annuali forniti sono il NAV, il rendimento totale, il rendimento del dividendo annuale, la performance relativa al benchmark, il grado di quintile, le attività del fondo, il fatturato annuale, i dividendi pagati e le plusvalenze pagate.
In linea con il tema di fornire ulteriori informazioni, Morningstar fornisce il suo "Profilo di rischio e rendimento", che mostra le suddivisioni a tre, cinque e 10 anni del rating Morningstar, deviazione standard, media, rapporto di Sharpe, alfa, beta, e misure r-quadrato. Zacks mostra solo le misure di tre e cinque anni.
Entrambi i rapporti mostrano la ripartizione del settore azionario, con Morningstar che utilizza una percentuale di ponderazione del settore S&P e un confronto con il benchmark. Zacks opta per un grafico a torta più colorato della ripartizione del settore, ma non lo confronta con i coefficienti correttori del benchmark. Entrambi i report mostrano la suddivisione della classe di attività e l'analisi dello stile attraverso i propri metodi. Morningstar va un po 'più in profondità, usando il suo metodo di creazione di grafici a stile per distinguere la composizione azionaria e obbligazionaria all'interno del fondo.
Da una descrizione del fondo, Zacks fornisce una descrizione di un paragrafo del fondo, che descrive la breve storia del fondo e l'obiettivo di investimento. La descrizione fornisce anche il pagamento del dividendo, nonché la frequenza e il programma di plusvalenza. Morningstar non fornisce tali informazioni nei suoi rapporti.
Quando si confrontano le classifiche, i due provider possono talvolta differire, ma spesso si trovano sulla stessa pagina, in base al processo di ciascuna società. Ad esempio, Morningstar ha recentemente declassato il rating di analista Morningstar di T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) a Bronze da Gold e ha messo in revisione il rating Silver del fondo. La decisione di effettuare il downgrade è stata presa dopo che il fondo ha annunciato uno spostamento nella gestione, con l'uscita del manager Henry Ellenbogen, che sarà sostituito da Joshua Spencer, attualmente gestore della tecnologia molto più piccola di T. Rowe Price Global Technology (PRGTX). Morningstar ha citato il fatto che il nuovo gestore si troverebbe di fronte a un grande passo in avanti in termini di universo del fondo e risorse gestite. Ma a Zacks, il New Horizons Fund ha il punteggio più alto possibile, una stella, a significare un forte acquisto. Un rapporto di Zacks di febbraio sul fondo ha mostrato che, secondo il metodo di previsione a nove fattori di Zacks, il fondo di crescita a piccola capitalizzazione è ancora un acquisto forte, anche con il cambiamento nella gestione.
Key Takeaways
- Gli investitori dovrebbero prendere in considerazione Morningstar e Zacks quando stanno valutando di investire in un fondo, in quanto offrono diversi rating degli analisti e opinioni diverse sulle prospettive dei fondi.
- Zacks ha una natura molto più quantitativa, mentre Morningstar utilizza l'analisi fondamentale come parte più ampia delle sue raccomandazioni.
- Morningstar sembra basare le sue raccomandazioni su una scala imparziale, mentre il sistema di rating Zacks Investment Research si basa esclusivamente sul dare ai suoi membri il massimo potenziale di profitto.