LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF

Il Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU) è un fondo negoziato in borsa (ETF) che cerca di replicare il 300% della performance giornaliera del suo indice sottostante, l'indice S&P Biotechnology Select Industry. Il suo portafoglio contiene anche una certa esposizione all'ETF SPDR S&P Biotech.

LABU cerca risultati di investimento a leva giornaliera ed è inteso come un veicolo di negoziazione a breve termine, non come una partecipazione di investimento a lungo termine. La parola "toro" nel titolo indica che il fondo dovrebbe apprezzare quando l'indice sottostante si comporta bene. Direxion ha un fondo gemellato inverso per LABU: l'ETF Azioni Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x.

A differenza di un ETF tradizionale, LABU non è una raccolta di partecipazioni progettata per rispecchiare un indice; invece, questo fondo è una scommessa con leva 3x giornaliera sulla performance dell'indice S&P Biotechnology Select Industry. Ciò si ottiene attraverso l'esposizione a opzioni e contratti derivati, che vengono successivamente ribilanciati al termine di ogni sessione di negoziazione.

L'indice sottostante è distribuito su quasi 90 diversi titoli azionari nei settori della biotecnologia e della sanità. Questo indice ha funzionato bene dalla crisi finanziaria del 2007-08, in gran parte grazie all'attività di fusione e acquisizione e all'influenza dell'Affordable Care Act.

caratteristiche

LABU è stato rilasciato al pubblico a maggio 2015 e molti lo hanno visto come una sfida diretta all'ETF ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology.

Il rapporto di spesa per LABU è contrattualmente limitato allo 0, 95% attraverso un accordo tra Direxion e il consulente del fondo. Tuttavia, le commissioni amministrative non contano molto per i fondi negoziati quotidianamente, poiché un investitore è esposto a loro per un periodo di tempo così breve. Le commissioni di negoziazione e le altre spese relative al conto sono molto più importanti per questo ETF. Queste commissioni si verificano indipendentemente dall'investimento e variano a seconda della piattaforma e dell'intermediazione.

Questo è un ETF molto piccolo. I suoi 91 milioni di dollari in asset under management (AUM) sono meno di un ottavo dell'ETF ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology. L'unico vantaggio competitivo che LABU potrebbe avere rispetto all'ETF ProShares a questo punto è la maggiore esposizione: l'ETF ProShares ha una leva 2x, mentre LABU ha una leva 3x.

Idoneità e raccomandazioni

Tutti i fondi che perseguono una leva giornaliera sono più rischiosi delle alternative senza leva. Gli ETF con leva amplificano gli utili e le perdite dei loro indici sottostanti. Se l'indice S&P Biotechnology Select Industry subisce perdite del 10% nel corso di una giornata di negoziazione, un investitore in possesso di LABU rischia di perdere fino al 30% o più.

In casi estremi, è possibile che un investitore perda tutto il suo denaro se l'indice sottostante si sposta di oltre il 33% in un determinato giorno di negoziazione. Inoltre, gli ETF con leva giornaliera non sono adatti per lunghi periodi di detenzione. Il ritorno per LABU subirà un decadimento temporale; la volatilità quotidiana nei rendimenti del fondo spesso mitiga il suo disegno a leva.

Alla metà del 2015, LABU non aveva ancora prodotto una cronologia delle prestazioni sufficiente per generare misurabili rischi affidabili. Gli ETF sulla biotecnologia standard tendono ad avere beta bassi (nell'intervallo da 0, 55 a 0, 75) e deviazioni standard da basse a moderate (che vanno da 8, 5 a 15). Tuttavia, è probabile che l'aspetto con leva 3x di LABU forzerà le misurazioni della volatilità molto più in alto di così.

LABU è progettato e utilizzato al meglio da investitori sofisticati. Gli acquirenti interessati dovrebbero comprendere i rischi derivanti dall'uso della leva finanziaria e le conseguenze della leva finanziaria quotidiana e dovrebbero essere a loro agio in una capacità di monitoraggio giornaliera dei propri investimenti.

Questo ETF rappresenta un'opportunità per speculazioni a breve termine sugli stock di biotecnologia negli Stati Uniti. Non dovrebbe essere tenuto per periodi di tempo anche moderati e non può ragionevolmente far parte di un portafoglio principale o satellitare.