Sindacazione di prestito

Che cos'è la sindacazione dei prestiti?

La sindacazione dei prestiti è il processo che coinvolge un gruppo di istituti di credito nel finanziamento di varie parti di un prestito per un singolo mutuatario. La sindacazione dei prestiti si verifica più spesso quando un mutuatario richiede un importo troppo elevato per un singolo finanziatore o quando il prestito non rientra nell'ambito dei livelli di esposizione al rischio di un prestatore. Pertanto, più istituti di credito formano un sindacato per fornire al mutuatario il capitale richiesto.

Gli accordi tra parti in prestito e destinatari del prestito spesso devono essere gestiti da un gestore dei rischi aziendali per ridurre i malintesi e far rispettare gli obblighi contrattuali. Il prestatore principale svolge la maggior parte di tale due diligence, ma una supervisione lenta può aumentare i costi aziendali. Il consulente legale della società può anche essere incaricato di far rispettare le alleanze di prestito e gli obblighi del creditore.

Come viene utilizzata la sindacazione dei prestiti nel finanziamento aziendale

La sindacazione dei prestiti è spesso utilizzata nel finanziamento aziendale. Le imprese cercano prestiti alle imprese per una serie di ragioni commerciali che includono finanziamenti per fusioni, acquisizioni, acquisizioni e altri progetti di spese in conto capitale. Questi tipi di progetti di capitale richiedono spesso grandi quantità di capitale che generalmente superano la capacità di un singolo finanziatore o la capacità di sottoscrizione.

La sindacazione dei prestiti consente a qualsiasi prestatore di erogare un prestito consistente mantenendo un'esposizione creditizia più prudente e gestibile perché i rischi associati sono condivisi con altri finanziatori. La responsabilità di ciascun finanziatore è limitata alla rispettiva quota dell'interesse del prestito. In generale, ad eccezione dei requisiti di garanzia, la maggior parte dei termini è uniforme tra i finanziatori. Le cessioni di garanzie sono generalmente assegnate a diversi beni del debitore per ciascun prestatore. Di solito, esiste un solo contratto di prestito per l'intero sindacato.

I gestori del rischio aziendale devono gestire i rapporti del prestatore primario con i fornitori di prestiti secondari.

Istituzione finanziaria coordina la sindacazione dei prestiti

Per la maggior parte delle sindacazioni di prestiti, un istituto finanziario principale viene utilizzato per coordinare la transazione. L'istituto finanziario principale è spesso noto come agente sindacato. Questo agente è anche spesso responsabile della transazione iniziale, delle commissioni, dei rapporti di conformità, dei rimborsi per tutta la durata del prestito, del monitoraggio del prestito e dei rapporti complessivi per tutte le parti in prestito.

Una terza parte o altri specialisti possono essere utilizzati in vari punti del processo di sindacazione o rimborso del prestito per assistere vari aspetti della rendicontazione e del monitoraggio. Le sindacazioni di prestiti spesso richiedono commissioni elevate a causa dell'ampia comunicazione e del coordinamento necessari per completare e mantenere l'elaborazione del prestito. Le commissioni possono raggiungere il 10% del capitale del prestito.

Nel 2015, Charter Communications è salito in cima alla lista di sindacati finanziati da prestiti a leva per $ 13, 8 miliardi per la sua fusione con Time Warner Cable. Il Credit Suisse è stato il principale sindacato dell'accordo. Nel mercato dei prestiti degli Stati Uniti, Bank of America / Merrill Lynch, JPMorgan, Wells Fargo e Citi sono stati i principali sindacatori di prestiti del settore negli ultimi anni.

La Loan Syndications and Trading Association (LSTA) è un'organizzazione consolidata nel mercato dei prestiti aziendali che cerca di fornire risorse sulle sindacazioni di prestiti. Aiuta a riunire i partecipanti al mercato dei prestiti, fornisce ricerche di mercato ed è attivo nell'influenzare le procedure di conformità e le normative del settore.

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