Debito a lungo termine
Il debito a lungo termine è un debito che matura in più di un anno. Il debito a lungo termine può essere considerato da due punti di vista: rendiconto finanziario dell'emittente e investimenti finanziari. Nella rendicontazione del bilancio, le società devono registrare sul proprio bilancio le emissioni di debito a lungo termine e tutti i relativi obblighi di pagamento. D'altro canto, l'investimento in debito a lungo termine include l'inserimento di denaro in investimenti con scadenza superiore a un anno.
Key Takeaways
- Il debito a lungo termine è un debito che matura in più di un anno.
- Il debito a lungo termine è generalmente visto in modo diverso dal punto di vista dell'emittente rispetto all'investitore.
- Per un emittente, il debito a lungo termine è una passività che deve essere rimborsata lungo la vita di uno strumento di debito.
- Le passività del debito a lungo termine sono una componente chiave degli indici di solvibilità aziendale che vengono analizzati dalle parti interessate e dalle agenzie di rating nella valutazione del rischio di solvibilità.
Debito a lungo termine
Comprensione del debito a lungo termine
Il debito a lungo termine è un debito che matura in più di un anno. Le entità scelgono di emettere debiti a lungo termine con varie considerazioni, concentrandosi principalmente sui tempi di rimborso e sugli interessi da pagare. Gli investitori investono in debito a lungo termine a beneficio dei pagamenti di interessi e considerano il tempo alla scadenza come un rischio di liquidità. Nel complesso, le obbligazioni a vita e le valutazioni del debito a lungo termine dipenderanno fortemente dalle variazioni dei tassi di mercato e dal fatto che un'emissione di debito a lungo termine abbia o meno condizioni di interesse a tasso fisso o variabile.
Perché le aziende utilizzano strumenti di debito a lungo termine
Una società si indebita per ottenere capitale immediato. Ad esempio, le start-up richiedono ingenti fondi per decollare e pagare le spese di base come ricerca, assicurazione, licenze, attrezzature, forniture e pubblicità. Le imprese mature usano anche il debito per finanziare le loro operazioni regolari e nuovi progetti ad alta intensità di capitale. Nel complesso, tutte le aziende devono disporre di capitali a disposizione e il debito è una fonte per ottenere fondi immediati per finanziare le operazioni commerciali.
L'emissione di debito a lungo termine presenta alcuni vantaggi rispetto al debito a breve termine. Gli interessi da tutti i tipi di obbligazioni, brevi e lunghe, sono considerati spese aziendali che possono essere detratte prima del pagamento delle imposte. Il debito a più lungo termine di solito richiede un tasso di interesse leggermente più elevato rispetto al debito a breve termine. Tuttavia, una società ha più tempo per rimborsare il capitale con gli interessi.
Contabilità finanziaria per debiti a lungo termine
Una società ha una varietà di strumenti di debito che può utilizzare per raccogliere capitali. Linee di credito, prestiti bancari e obbligazioni con obbligazioni e scadenze superiori a un anno sono alcune delle forme più comuni di strumenti di debito a lungo termine utilizzati da una società. Tutti gli strumenti di debito forniscono a un'azienda un capitale che funge da attività corrente. Il rimborso del debito è considerato una passività in bilancio.
Le società utilizzano piani di ammortamento e altri meccanismi di tracciamento delle spese per contabilizzare ciascuno degli obblighi dello strumento di debito che devono rimborsare nel tempo con gli interessi. Se una società emette un debito con una scadenza di un anno o meno, questo debito è considerato debito a breve termine e una passività a breve termine che è interamente contabilizzata nella sezione delle passività a breve termine del bilancio.
Quando una società emette debiti con una scadenza superiore a un anno, la contabilità diventa più complessa. All'emissione, una società addebita attività e crediti a lungo termine. Poiché una società ripaga il suo debito a lungo termine, alcuni dei suoi obblighi saranno scaduti entro un anno e alcuni saranno dovuti tra più di un anno. È necessario un attento monitoraggio di questi pagamenti del debito per garantire che le passività del debito a breve termine e le passività del debito a lungo termine su un singolo strumento di debito a lungo termine siano separate e contabilizzate correttamente. Per tenere conto di questi debiti, le società notano semplicemente gli obblighi di pagamento entro un anno per uno strumento di debito a lungo termine come passività a breve termine e i pagamenti rimanenti come passività a lungo termine.
In generale, sullo stato patrimoniale, eventuali afflussi di cassa relativi a uno strumento di debito a lungo termine saranno segnalati come debiti verso attività in contanti e crediti verso lo strumento di debito. Quando una società riceve l'intero capitale per uno strumento di debito a lungo termine, viene segnalata come un debito in contanti e un credito a uno strumento di debito a lungo termine. Man mano che una società ripaga il debito, le sue obbligazioni a breve termine verranno annotate ogni anno con un debito verso le passività e un credito verso le attività. Dopo che una società ha rimborsato tutti i suoi obblighi di strumenti di debito a lungo termine, lo stato patrimoniale rifletterà una cancellazione del capitale e le spese di responsabilità per l'importo totale degli interessi richiesti.
Efficienza del debito aziendale
I pagamenti di interessi sul capitale di debito sono riportati a conto economico nella sezione interessi e imposte. L'interesse è una terza componente di spesa che influisce sull'utile netto di una società. Viene rilevato a conto economico dopo aver contabilizzato i costi diretti e i costi indiretti. Le spese di debito differiscono dalle spese di ammortamento che di solito sono programmate tenendo conto del principio di abbinamento. La terza sezione del conto economico, inclusi gli interessi e le detrazioni fiscali, può essere una visione importante per l'analisi dell'efficienza del capitale di debito di un'azienda. L'interesse sul debito è una spesa aziendale che abbassa il reddito netto e imponibile di un'azienda, ma riduce anche il reddito ottenuto sulla linea di fondo e può ridurre la capacità di una società di pagare le proprie passività in generale. L'efficienza della spesa in conto capitale del debito a conto economico viene spesso analizzata confrontando il margine di profitto lordo, il margine di profitto operativo e il margine di profitto netto.
Oltre all'analisi delle spese del conto economico, anche l'efficienza delle spese del debito viene analizzata osservando diversi rapporti di solvibilità. Questi rapporti possono includere il rapporto debito / debito, debito / capitale, debito / capitale e altro. Le aziende in genere si impegnano a mantenere livelli di solvibilità medi pari o inferiori agli standard del settore. Rapporti di solvibilità elevati possono significare che un'azienda sta finanziando troppi debiti con la propria attività ed è quindi a rischio di liquidità o problemi di insolvenza.
La solvibilità dell'emittente è un fattore importante nell'analisi dei rischi di insolvenza a lungo termine.
Investire nel debito a lungo termine
Le società e gli investitori hanno una serie di considerazioni sia sull'emissione che sull'investimento nel debito a lungo termine. Per gli investitori, il debito a lungo termine è classificato semplicemente come debito che matura in più di un anno. Esistono diversi investimenti a lungo termine tra cui un investitore può scegliere. Tre dei più basilari sono i titoli del Tesoro USA, le obbligazioni municipali e le obbligazioni societarie.
Ministero del Tesoro degli Stati Uniti
I governi, compreso il Ministero del Tesoro statunitense, emettono diversi titoli di debito a breve e lungo termine. Il Ministero del Tesoro USA emette titoli del Tesoro a lungo termine con scadenze di due, tre, cinque, sette, 10, 20 e 30 anni.
Obbligazioni comunali
Le obbligazioni comunali sono strumenti di sicurezza del debito emessi da agenzie governative per finanziare progetti infrastrutturali. Le obbligazioni municipali sono generalmente considerate uno degli investimenti obbligazionari a rischio più basso del mercato del debito con un rischio leggermente superiore rispetto ai titoli del Tesoro. Le agenzie governative possono emettere debiti a breve o lungo termine per investimenti pubblici.
Obbligazioni societarie
Le obbligazioni societarie presentano rischi di insolvenza più elevati rispetto a titoli del Tesoro e municipali. Come i governi e i comuni, le aziende ricevono rating dalle agenzie di rating che forniscono trasparenza sui loro rischi. Le agenzie di rating si concentrano fortemente sui coefficienti di solvibilità quando analizzano e forniscono i rating delle entità. Le obbligazioni societarie sono un tipo comune di investimento di debito a lungo termine. Le società possono emettere debiti con scadenze diverse. Tutte le obbligazioni societarie con scadenza superiore a un anno sono considerate investimenti di debito a lungo termine.
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