Alla ricerca di un ETF o fondo comune Vanguard Gold?

I fondi in oro forniscono agli investitori un'esposizione alle materie prime senza dover affrontare la seccatura di ricevere o consegnare attività in oro fisico, che è generalmente richiesta nel mercato dei futures su materie prime. I fondi d'oro possono essere utilizzati come copertura contro l'instabilità geopolitica o il rischio di tasso di interesse. Sebbene Vanguard non offra un fondo in oro puro, offre un fondo comune per metalli preziosi e miniere che espone a una nicchia del mercato dei metalli preziosi. Il Vanguard Precious Metals and Mining Fund è un fondo comune che offre un'esposizione specializzata al settore dei metalli preziosi azionari.

caratteristiche

Il Vanguard Precious Metals and Mining Fund investe principalmente in azioni incluse nei settori dei metalli preziosi e delle miniere. Il fondo comune di investimento è stato emesso il 23 maggio 1984, con il patrocinio di Vanguard. Al 30 settembre 2015, il fondo ha generato un rendimento medio annuo del 3, 24% sin dalla sua istituzione. L'indice di giunzione, che include i dati dell'indice S & P / Citigroup World Equity Gold fino al 30 giugno 2005, e successivamente l'indice S&P Global Custom Metals and Mining, ha registrato un rendimento medio annuo del 2, 01% nello stesso periodo.

Il Vanguard Precious Metals and Mining Fund addebita un basso coefficiente di spesa annua dello 0, 29%, che è inferiore dell'80% rispetto al coefficiente di spesa medio dei fondi comuni di investimento con partecipazioni simili. Richiede un investimento minimo di $ 3.000 ed è consigliato da M&G Investment Management Limited.

In normali condizioni di mercato, il fondo investe almeno l'80% del patrimonio netto totale in azioni di società statunitensi e straniere principalmente impegnate in attività di estrazione, sviluppo, fabbricazione, trasformazione, esplorazione, distribuzione, marketing o altre attività commerciali relative a metalli o minerali. Le società svolgono principalmente attività legate all'oro, all'argento, ai diamanti, al platino o ad altri metalli preziosi o minerali rari. Le restanti società che compongono il fondo sono principalmente impegnate in attività commerciali relative a rame, nichel o altri metalli o minerali comuni. Inoltre, il fondo può investire fino al 20% del patrimonio netto totale direttamente in lingotti e monete d'oro, d'argento o di altri metalli preziosi.

Al 30 settembre 2015, il fondo detiene 62 azioni e ha un patrimonio netto totale di $ 1, 6 miliardi. A partire dall'esercizio fiscale che termina a gennaio 2015, ha un tasso di turnover del 62, 3%. Il fondo detiene principalmente titoli esteri e le esposizioni per paese sono pari al 58, 6% in Canada; 24, 8% nel Regno Unito; 6, 8% negli Stati Uniti; 2, 8% in Australia; 2, 7% in Svezia; 2, 3% in altri paesi; e il 2% in Belgio. Il Vanguard Precious Metals and Mining Fund è estremamente pesante, allocando il 48, 9% del patrimonio netto totale nelle sue prime 10 partecipazioni.

Statistica della teoria del portafoglio moderna e del rischio

Poiché il Vanguard Precious Metals and Mining Fund fornisce un'esposizione specializzata e può investire fino al 100% del suo patrimonio netto totale in titoli esteri, è esposto al rischio di cambio, rischio paese o regionale, rischio di non diversificazione, rischio di concentrazione del settore, rischio di borsa e rischio di stile di investimento.

Al 30 settembre 2015, sulla base dei dati finali quindicennali, il Fondo per i metalli preziosi e le risorse minerarie Vanguard presenta una deviazione standard media annuale, o volatilità, del 30, 29% e un rendimento medio annuo del 6, 26%. Ha un rapporto di Sharpe di 0, 31 e un rapporto di Sortino di 0, 43. Se misurato rispetto all'indice MSCI ACWI NR USD, l'indice standard globale, ha un alfa di 5, 77, una beta di 1, 17 e un rapporto Treynor di 3, 95.

Il rapporto di Sharpe del fondo indica che ha fornito agli investitori un adeguato rendimento medio annuo su una base corretta per il rischio. La sua alfa indica che ha sovraperformato l'indice standard globale di un 5, 77% annuo medio in questo periodo. Tuttavia, basato sulla sua beta, il fondo era teoricamente il 17% più volatile rispetto all'indice standard globale. Il suo rapporto Treynor indica che ha fornito un tasso medio annuo del 3, 95% per unità di rischio.

Basato sulla moderna teoria del portafoglio (MPT), il fondo è adatto solo a investitori altamente tolleranti al rischio. Inoltre, il Vanguard Precious Metals and Mining Fund è più adatto per gli investitori a lungo termine che cercano un investimento che detenga principalmente titoli esteri nel settore dei metalli preziosi e delle miniere. Il fondo dovrebbe essere detenuto come una holding satellite in un portafoglio diversificato con un orizzonte di investimento a lungo termine.