Le azioni di Macy potrebbero raggiungere i $ 30 dopo i guadagni

Le azioni di Macy's, Inc. (M) hanno guadagnato terreno considerevole da quando hanno toccato un minimo di sette anni a metà degli anni dell'adolescenza a novembre, tornando a metà degli anni 20, ma i venditori aggressivi potrebbero tornare nei prossimi mesi. I rivenditori al dettaglio stanno ancora perdendo quote di mercato su Amazon.com, Inc. (AMZN) e altri giganti dell'e-commerce, mentre gli sforzi tardivi per riconquistare i clienti persi hanno rallentato ma non fermato questo fenomeno tecnologico.

L'ancoraggio del centro commerciale ha beneficiato di una vincita fiscale una tantum e di un piano di ristrutturazione che chiuderà 11 negozi all'inizio del 2018, mentre un aumento delle vendite delle vacanze dell'1% ha incoraggiato Macy's a migliorare le linee guida dell'anno fiscale il mese scorso. Tuttavia, la società si aspetta ancora di registrare un calo delle vendite superiore al 2%, dicendo agli operatori del mercato che il cambiamento di paradigma che ha scosso il settore della vendita al dettaglio negli ultimi dieci anni è tutt'altro che finito. (Vedi anche: Macy's Begins Parade of Earnings From Retailers .)

Grafico a lungo termine di Macy (1992-2018)

Macy è stato reso pubblico a $ 8, 63 con aggiustamenti frazionati nel febbraio 1992 ed è entrato in un lieve calo che ha toccato il fondo a $ 5, 63 pochi mesi dopo. Un rimbalzo nel 1993 ha eliminato la resistenza alla stampa di apertura dell'IPO, generando una tendenza al rialzo che ha superato i 20 milioni di dollari nel 1998. Un test del 1999 a quel livello ha attirato una pressione di vendita aggressiva, innescando una tendenza al ribasso volatile che è proseguita nel minimo 2000 a $ 10, 50 .

Ha testato quel livello di supporto più di tre anni dopo, rimbalzando a $ 11, 76 e completando una doppia inversione del fondo, in vista di un forte trend rialzista che è continuato attraverso il mercato toro della metà del decennio. Alla fine ha superato il massimo del 1998 nel 2005 ed è entrato in un canale in crescita che è continuato nel 2007, quando il titolo ha superato appena sotto i $ 47. Un rallentamento nel 2008 ha subito un'accelerazione durante il crollo economico, scendendo al minimo storico a $ 5, 07 a novembre.

Un rimbalzo nel nuovo decennio si è svolto sulla stessa traiettoria del precedente declino, raggiungendo il massimo del 2007 nel 2013 e scendendo in un sano progresso che ha registrato un massimo storico nei bassi $ 70 nel terzo trimestre del 2015. La vendita al dettaglio settore ha poi trasformato la coda in una brutale tendenza al ribasso, lasciando cadere Macy's in una serie di ondate di vendita che è proseguita fino a novembre 2017, quando ha registrato il minimo più basso dal 2010. (Per ulteriori informazioni, vedi: Macy's and the Day Retail Died .)

Grafico a breve termine di Macy (2015-2018)

Una griglia di Fibonacci estesa nel declino del 2015 fino al 2016 pone il livello di ritracciamento .382 vicino a $ 38, segnando un potenziale rialzo se la società continua a riportare risultati positivi e progressi nella ristrutturazione. Il modello mostra un allineamento approssimativo con i ritracciamenti di rally su scala mensile, posizionando il livello .618 appena sopra $ 31. Per coincidenza, il divario non riempito di gennaio 2017 collega questi punti armonici, estendendosi tra $ 36, 40 e $ 31, 85, probabilmente fungendo da bersaglio magnetico nelle prossime settimane.

Il volume di bilancio (OBV) ha registrato prestazioni molto migliori rispetto al prezzo negli ultimi anni, segnalando una buona offerta di acquirenti di tuffi, pescatori di fondo e cacciatori di valore. È salito brevemente a un massimo storico a dicembre 2016, quando il prezzo è stato scambiato di 30 punti al di sotto del massimo del 2015, ed è salito a un minimo pluriennale nel quarto trimestre del 2017. La sana pressione degli acquisti da quel momento ha sollevato l'indicatore relativamente vicino al massimo precedente, che potrebbe essere raggiunto dopo alcuni giorni aggiuntivi di pressione d'acquisto superiore alla media.

Il rimbalzo di novembre 2017 si è fermato appena sopra la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) a dicembre, con l'azione dei prezzi da quel momento scolpendo un modello di megafono volatile. Questo processo ha scosso i venditori deboli durante la costruzione di una base che potrebbe supportare un ulteriore rialzo, prevedendo che un rally superiore a $ 28 dopo il rapporto di questa settimana aprirà la porta ai $ 30. Al contrario, un calo di $ 23 confermerà un fallimento che potrebbe presagire un calo nel minimo dell'anno scorso. (Vedi anche: Macy's Holiday Parade si è conclusa a Natale .)

La linea di fondo

Macy's continua a segnalare le perdite dei clienti, ma il peggio potrebbe essere finito per ora, con lo stock che rimbalza nel 2017 con un supporto armonico profondo. Tuttavia, i venditori aggressivi potrebbero tornare più avanti nel 2018 perché le forze del settore avverse continuano a guadagnare terreno. (Per ulteriori informazioni, controlla: L'aggiornamento delle vendite delle festività di Macy lascia gli investitori freddi .)