Azionista di maggioranza
Un azionista di maggioranza è una persona o entità che possiede e controlla oltre il 50 percento delle azioni in circolazione di una società. Fornisce alla persona o all'entità un significativo dominio sulla direzione della società, se le loro azioni sono azioni di voto, dal momento che possono detenere un voto e quindi votare a favore della direzione desiderata.
Comprensione dell'azionista di maggioranza
Un azionista di maggioranza è spesso il fondatore della società o, nel caso di attività consolidate, possono essere i discendenti del fondatore. Controllando più della metà degli interessi di voto, l'azionista di maggioranza è un stakeholder chiave e influente nelle operazioni commerciali e nella direzione strategica della società. I loro poteri possono includere la sostituzione di funzionari o consigli di amministrazione di una società. Un azionista di maggioranza è più comune nelle società private rispetto alle società pubbliche e non tutte le società hanno un azionista di maggioranza.
Gli azionisti di maggioranza differiscono nel loro stile di gestione. Alcuni rimangono coinvolti nelle operazioni quotidiane mentre altri lasciano la direzione ai dirigenti dell'azienda. Gli azionisti di maggioranza che cercano di uscire da un'attività commerciale o di diluire la propria posizione possono fare aperture alla concorrenza o alle società di private equity, con l'obiettivo di vendere la propria partecipazione o l'intera società per ottenere un profitto. Poiché l'azionista di maggioranza controlla di solito le sorti dell'azienda, è improbabile che un'offerta ostile per essa abbia successo.
L'azionista di maggioranza di una società può essere o meno un membro dell'alta direzione, come l'amministratore delegato. Nelle società più piccole con un numero limitato di azioni totali, il CEO può anche fungere da azionista di maggioranza. Nelle aziende più grandi con una capitalizzazione di mercato in miliardi di dollari, gli investitori dell'azienda possono includere altre istituzioni che detengono un numero maggiore di azioni.
Key Takeaways
- Un azionista di maggioranza è una persona o entità che detiene più del 50% delle azioni di una società.
- Se l'azionista di maggioranza detiene azioni con diritto di voto, dettano la direzione della società attraverso il proprio potere di voto.
- L'eccezione al potere di voto di un azionista di maggioranza è se una super maggioranza è richiesta per una particolare emissione di voto, o se alcuni statuti della società limitano il potere dell'azionista di maggioranza.
Azionisti e acquisizioni di maggioranza
Affinché si verifichi un buyout, un'entità esterna deve acquisire oltre il 50 percento delle azioni in circolazione di una società target o disporre dei voti di almeno il 50 percento degli attuali azionisti che voteranno a favore dell'acquisizione.
Anche se un azionista di maggioranza può detenere più della metà delle azioni della società, potrebbe non avere l'autorità di autorizzare un acquisto senza ulteriore supporto, a seconda delle clausole statutarie della società. Nei casi in cui è richiesta una maggioranza per un buyout, l'azionista di maggioranza può essere l'unico fattore decisivo solo nei casi in cui detiene una scorta sufficiente per soddisfare il requisito di super-maggioranza e gli azionisti di minoranza non hanno diritti aggiuntivi per bloccare lo sforzo.
I diritti degli azionisti di minoranza possono includere la dichiarazione di un'azione derivata o di una frode che blocchi efficacemente il completamento di un acquisto. Se gli azionisti di minoranza ritengono che i termini dell'acquisizione siano iniqui e desiderano abbandonare l'attività mirata, possono esercitare i diritti di valutazione. Ciò consente a un tribunale di stabilire se un prezzo delle azioni offerto è equo e ha la possibilità di obbligare l'attività che avvia l'acquisto a offrire un prezzo specifico.
Esempio di azionista di maggioranza
Gli azionisti di maggioranza sono spesso società che detengono una partecipazione di controllo in molte società. Berkshire Hathaway, di cui Warren Buffett è CEO, ha un interesse di controllo in molte società.
Berkshire Hathaway (classe A) ha gli azionisti stessi, con Feri Wealth Management che è la più grande con una partecipazione del 18%. Ciò significa che Berkshire non ha un azionista di maggioranza.
Tra le società ben note, è abbastanza raro trovarne una con un azionista di maggioranza, dal momento che le società di famiglia sono spesso così grandi. Un'eccezione è Dell Inc. Dopo aver assunto la società nel 2013, per poi riportarla sul mercato pubblico nel 2018, a partire dal 2019 Micheal Dell controlla circa metà del patrimonio netto della società e circa il 75% delle azioni con diritto di voto secondo Bloomberg. Ciò è stato ottenuto attraverso l'emissione di azioni pubbliche a basso voto nel 2018, risultante da una complessa struttura azionaria che era in atto prima che la società tornasse pubblica.
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