Larghezza del mercato
Gli indicatori di ampiezza del mercato analizzano il numero di azioni che avanzano rispetto a quelle che stanno diminuendo in un determinato indice o in una borsa (come la Borsa di New York o il NASDAQ). L'ampiezza positiva del mercato si verifica quando più titoli stanno avanzando di quelli in calo. Ciò suggerisce che i rialzisti controllano lo slancio del mercato e aiutano a confermare un aumento dei prezzi nell'indice. Al contrario, un numero sproporzionato di titoli in declino viene utilizzato per confermare lo slancio ribassista e un movimento al ribasso nell'indice azionario.
Alcuni indicatori di ampiezza incorporano anche il volume. Esamineranno non solo se un titolo sta avanzando o diminuendo di prezzo, ma anche quale sia il volume di tali movimenti. Questo perché gli spostamenti di prezzo su un volume maggiore sono considerati più significativi degli spostamenti di prezzo su un volume inferiore.
Gli operatori utilizzano gli indicatori di ampiezza del mercato per valutare lo stato generale del mercato / indice. Gli indicatori di ampiezza del mercato possono talvolta fornire segnali di allarme precoce di una caduta dell'indice o prevedere un aumento imminente dell'indice.
Comprensione dell'ampiezza del mercato
L'ampiezza del mercato si riferisce al numero di azioni che partecipano a una determinata mossa in un indice o in una borsa. Un indice può essere in aumento, ma oltre la metà delle azioni dell'indice sta diminuendo perché un numero limitato di azioni ha guadagni così grandi da trascinare l'intero indice verso l'alto. Gli indicatori di ampiezza del mercato possono rivelare questo e avvertire i trader che la maggior parte delle azioni non sta effettivamente andando bene, anche se l'indice in aumento fa sembrare che la maggior parte delle azioni stia andando bene. Un indice è una media delle azioni in esso contenute. Il volume può anche essere aggiunto a questi calcoli dell'indicatore per fornire ulteriori informazioni su come le azioni all'interno di un indice agiscono complessivamente.
L'ampiezza del mercato cerca di scoprire quanta forza o debolezza sottostante ci sia in un dato indice azionario. Valutando la forza o la debolezza che non è chiaramente visibile guardando un grafico dell'indice, i trader tecnici ottengono informazioni su cosa potrebbe fare l'indice successivo.
Un gran numero di azioni in progresso è un segnale del sentimento rialzista del mercato e viene utilizzato per confermare un ampio trend rialzista del mercato. Un gran numero di azioni in calo mostra che il sentimento è ribassista, che si allineerebbe con un trend ribassista dell'indice. Quando si misura l'ampiezza del mercato, molti indicatori considerano il numero di azioni in progresso e in calo o il numero di azioni che hanno creato un massimo o un minimo di 52 settimane. Questi dati possono fornire informazioni sulla probabilità che un trend rialzista o ribassista dell'indice continui.
Key Takeaways
- Gli studi sull'ampiezza del mercato tentano di scoprire la forza o la debolezza dei movimenti di un indice che non sono visibili semplicemente guardando un grafico dell'indice.
- Gli indicatori di ampiezza del mercato possono avvertire di inversioni. Ciò si verifica quando l'indicatore differisce dall'indice azionario.
- Esistono più indicatori di ampiezza del mercato basati sul numero di azioni in avanzamento e in calo, sul volume, sul numero di azioni che raggiungono determinati ostacoli e su altre metriche.
- Gli indicatori di ampiezza del mercato sono utili ma non infallibili. A volte prevedono inversioni dell'indice troppo presto e altre volte per niente.
Indicatori e usi dell'ampiezza del mercato
Esistono numerosi indicatori di ampiezza del mercato. Ciascuno viene calcolato in modo diverso e pertanto può fornire informazioni leggermente diverse. Alcuni indicatori guardano solo al numero di azioni in progresso o in calo, altri confrontano i prezzi delle azioni con un altro benchmark, e tuttavia altri incorporano anche il volume.
La tattica per la maggior parte degli indicatori di ampiezza del mercato è monitorare la conferma e la divergenza. La conferma è quando l'indicatore si sta muovendo favorevolmente e l'indice è in aumento. La divergenza è quando l'indice e l'indicatore si muovono in direzioni opposte. Ciò avverte che l'indice potrebbe vedere presto un'inversione. Sfortunatamente, gli indicatori di ampiezza del mercato sono scarsi segnali di temporizzazione. Possono fornire segnali troppo presto o potrebbero non prevedere un'inversione dell'indice che si verifica.
Ecco un campione degli indicatori di ampiezza del mercato disponibili.
Indice di anticipazione-declino: questo indicatore, noto anche come linea AD, calcola un totale parziale della differenza tra il numero di titoli in progresso e in calo. I trader in genere cercano divergenze tra l'indicatore e un importante indice di mercato, come l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500). Ad esempio, se l'S & P 500 sta aumentando e l'indice AD sta diminuendo, indica che l'attuale tendenza al rialzo nell'indice potrebbe perdere slancio. D'altra parte, se l'indice S&P 500 sta diminuendo e l'indice AD sta aumentando, ciò suggerisce che il movimento inferiore dell'indice potrebbe essere sul punto di invertire.
Nuovo indice degli alti e bassi: il nuovo indicatore degli alti e bassi confronta gli stock che fanno i massimi di 52 settimane con quelli che fanno i minimi di 52 settimane. Una lettura inferiore al 50% indica che un numero maggiore di azioni sta raggiungendo i suoi minimi rispetto alle azioni che stanno raggiungendo i loro massimi e potrebbero segnalare un passaggio a un mercato ribassista. Gli investitori contrariani possono utilizzare questo indicatore di ampiezza del mercato per acquistare o vendere azioni quando fornisce letture estreme come inferiori al 30% o superiori al 70%.
Indice S&P 500 a 200 giorni: gli operatori possono utilizzare questo indice per vedere quale percentuale di azioni dell'S & P 500 viene scambiata al di sopra della media mobile a 200 giorni. Un indicatore crescente al di sopra del 50% indica un'ampia forza del mercato. Simile al nuovo indice highs-low, i trader spesso cercano letture estreme per trovare condizioni di ipercomprato e ipervenduto nel mercato più ampio. I trader a breve termine che desiderano una media mobile più sensibile per fornire segnali precedenti possono utilizzare un indice di 50 giorni che mostra quale percentuale di azioni viene negoziata al di sopra della media mobile di 50 giorni.
Indice di volume cumulativo: questo indicatore misura il volume. Le azioni che aumentano hanno il loro volume aggiunto al volume positivo. Le azioni che sono diminuite hanno un volume negativo. L'indicatore mantiene un totale parziale se il volume complessivo è positivo o negativo e di quanto. L'indicatore viene utilizzato in modo simile alla linea AD.
Volume del saldo: questo indicatore esamina anche il volume, tranne per il fatto che il volume su o giù si basa sull'aumento o la diminuzione dell'indice. Se l'indice diminuisce, il volume totale viene considerato negativo. Se l'indice aumenta, il volume totale è negativo. Ogni giorno viene aggiunto o sottratto dalle letture precedenti per dare un totale parziale. È usato in modo simile alla linea AD. (Per ulteriori informazioni su altri indicatori di ampiezza, consultare: Ampiezza del mercato: un elenco di indicatori interni.)
Esempio di analisi dell'ampiezza del mercato in azione
Il grafico seguente mostra l'ETF SPDR S&P 500 (SPY) insieme all'indicatore del volume a saldo e all'indice del volume cumulativo (per tutti i titoli statunitensi).
Durante il rialzo dell'indice S&P 500 a sinistra, l'indice del volume cumulativo ha confermato l'aumento, poiché l'indicatore ha continuato a raggiungere massimi più elevati insieme all'indice S&P 500. Il volume di bilancio ha raccontato una storia diversa, poiché l'indicatore era prevalentemente piatto, emettendo un segnale di avvertimento che c'era una debolezza di fondo nell'aumento. Questo è stato seguito da un forte calo dei prezzi.
Quando l'ETF sull'indice S&P 500 ha registrato un rimbalzo, anche gli indicatori di ampiezza del mercato hanno registrato una ripresa.
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