Fusioni vs. acquisizioni: qual è la differenza?

Fusioni e acquisizioni (fusioni e acquisizioni) sono forme di ristrutturazione aziendale che stanno diventando sempre più popolari. Il motivo per voler fondere o acquisire un'altra società deriva dal management che cerca di ottenere una migliore sinergia all'interno dell'organizzazione. Questa sinergia è pensata per aumentare la competitività e l'efficienza dell'azienda. Fusioni e acquisizioni sono anche modi per un'azienda di acquisire capacità che non può o non vuole sviluppare internamente, nonché di assumere un'azienda vista come sottoperformante o sottovalutata e sbloccare valore modificando le operazioni o prendendo l'azienda in privato.

Key Takeaways

• Le fusioni combinano due società in una nuova entità. Di solito sono tutti equità.
• Le acquisizioni si verificano quando una società acquista abbastanza capitale in un'altra per diventare il suo proprietario. Questi possono essere tutti contanti, tutte le azioni o, più comunemente, una combinazione di entrambi.
• L'acquisizione del debito può anche essere utilizzata come parte di una strategia di acquisizione.

fusioni

Di solito si verificano fusioni tra società che ritengono che una società di nuova costituzione possa competere meglio di quanto le società separate possano fare da sole. I consigli di amministrazione delle due società approvano una combinazione delle imprese, nonché i termini.

Le concentrazioni di solito si verificano su base globale. Ciò significa che agli azionisti di entrambe le società partecipanti alla fusione viene assegnato lo stesso valore delle azioni della nuova società che possedevano in una delle vecchie società. Pertanto, se un azionista possedesse azioni per un valore di $ 10.000 prima della fusione, dopo la fusione avrebbe posseduto $ 10.000 in azioni della società di nuova costituzione. Il numero di azioni possedute cambierebbe molto probabilmente dopo la fusione, ma il valore rimarrebbe lo stesso.

acquisizioni

Le fusioni raramente sono una vera fusione di uguali. Più spesso, una società acquista indirettamente un'altra società e consente alla società target di chiamarla una fusione per mantenere la sua reputazione. Quando si verifica un'acquisizione in questo modo, la società acquirente può acquisire la società target utilizzando tutte le azioni, tutti i contanti o una combinazione di entrambi.

Quando una società più grande acquista una società più piccola con tutta la liquidità, non vi è alcun cambiamento nella parte azionaria del bilancio della società madre. La capogruppo ha semplicemente acquistato la maggioranza delle azioni ordinarie in circolazione. Quando la quota di maggioranza è inferiore al 100%, la quota di minoranza è identificata nella sezione delle passività del bilancio della società madre.

Quando una società acquisisce un'altra società in un affare di tutte le azioni, il capitale proprio è interessato.

In tal caso, la società madre si impegna a fornire agli azionisti della società target un certo numero di azioni della società madre per ogni azione posseduta nella società target. In altre parole, se possedessi 1.000 azioni nella società di destinazione e i termini fossero per un contratto tutto in azioni 1: 1, riceveresti 1.000 azioni nella società madre. Il patrimonio netto della società madre cambierebbe in base al valore delle azioni fornite agli azionisti della società target.