Microsoft potrebbe scendere dell'11% nonostante le previsioni sugli utili rialzisti

Lo stock di Microsoft Corp. (MSFT) è aumentato vertiginosamente del 56% nell'ultimo anno, grazie all'aumento dei ricavi sulla crescita esplosiva della sua unità di cloud computing. Potrebbe essere il momento di un attimo di respiro. Alcuni trader di opzioni scommettono che le azioni arretreranno dell'11% nei prossimi sei mesi.

La visione ribassista a breve termine degli operatori finanziari contrasta con le stime degli utili rialzisti e gli obiettivi di prezzo degli analisti. (Vedi: Microsoft Stock potrebbe aumentare del 10% sulle vendite di cloud forti. )

Dati MSFT di YCharts

Scommesse ribassiste

Diverse opzioni di trading vedono la società di software cadere entro la data di scadenza del 18 aprile dell'anno prossimo. Le azioni al ribasso allo sciopero di $ 105 hanno visto un'impennata di interesse aperto salire a oltre 10.000 contratti, che sono scommesse che le azioni cadranno. Per un acquirente di quelle put per guadagnare un profitto, lo stock dovrebbe scendere al di sotto di $ 101, 50. Il valore delle put aperte è di circa $ 3, 5 milioni, una scommessa considerevole.

Un aumento dell'8%

Al contrario, gli analisti che coprono Microsoft vedono lo stock salire di oltre l'8% a $ 124. Sono straordinariamente rialzisti, con il 91% dei 34 analisti che coprono il titolo con un rating di acquisto o sovraperformato. Esiste un solo analista con un rating di vendita sul titolo.

Questo ottimismo deriva dalle loro prospettive di guadagno. Gli analisti vedono gli utili salire di oltre il 10% nell'anno fiscale 2019 sulla crescita delle entrate di oltre l'11% a $ 122, 9 miliardi. Gli analisti hanno aumentato le loro stime da luglio.

EPS annuale MSFT stima i dati da YCharts

Forte crescita

Gli analisti vedono inoltre che la crescita continuerà nell'anno fiscale 2020 poiché gli utili aumentano del 15% e le entrate del 10%. (Vedi: lo stock di Microsoft potrebbe aumentare del 12% sulle previsioni aumentate. )

Turnaround tecnico

A dire il vero, i grafici tecnici supportano anche la visione ribassista dei trader di opzioni. I grafici suggeriscono che il titolo potrebbe perdere forza dopo un trend rialzista in una tendenza rialzista rialzista da aprile. L'indice di forza relativa (RSI) ha registrato una tendenza al ribasso, nonostante il prezzo delle azioni continui a fare nuovi massimi, una divergenza ribassista, suggerendo che le azioni scenderanno. L'RSI ha iniziato a registrare una tendenza al ribasso ad agosto dopo aver raggiunto il picco a un livello di ipercomprato superiore a 70.

Mentre i fondamentali del titolo sembrano forti, le azioni sembrano vulnerabili per un pullback nei prossimi mesi sulla base del grafico tecnico e delle scommesse sulle opzioni. Tale pullback può essere a breve termine solo se la società continua a presentare risultati affidabili.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.