Modifiche alla regolamentazione del mercato monetario: cosa devi sapere

Le normative del mercato monetario che sono entrate in vigore nell'ottobre 2016 sono in realtà iniziate come regole adottate dalla Securities and Exchange Commission (SEC) nel 2014. Quando queste regole sono entrate in vigore, un'opzione di investimento del piano pensionistico “sicuro” di lunga data è cambiata per sempre. L'effetto di queste regole dipende dal tipo di fondo del mercato monetario che hai. (Per ulteriori informazioni, consultare Pro e contro dei fondi del mercato monetario .)

Spiegare le modifiche

Secondo la SEC, i nuovi regolamenti sono concepiti per fornire "riforme strutturali e operative per affrontare i rischi della corsa degli investitori nei fondi del mercato monetario preservando i benefici dei fondi". Le regole stabiliscono tre grandi categorie di fondi del mercato monetario: vendita al dettaglio, governo e istituzionale. I fondi del mercato monetario istituzionale includono quelli spesso disponibili nel piano 401 (k) del datore di lavoro o in altri veicoli pensionistici simili. Ci sono tre componenti principali nelle nuove normative.

Valore patrimoniale netto mobile

I fondi del mercato monetario istituzionale devono ora mantenere un valore patrimoniale netto (NAV) variabile. Ciò significa che i fondi non saranno più in grado di fissare un prezzo costante di $ 1 per azione. Invece, i prezzi delle azioni fluttueranno con il mercato. La regola del NAV fluttuante non si applica ai fondi del mercato monetario governativo e al dettaglio, che possono ancora offrire il NAV stabile ($ 1 per azione).

Commissioni e cancelli

Questa regola consente ai consigli di amministrazione di fondi del mercato monetario di imporre commissioni o addirittura di sospendere temporaneamente il rimborso di azioni in periodi di stress finanziario. L'innesco di una commissione o sospensione temporanea (gate) per i fondi del mercato monetario istituzionale e al dettaglio è quando il livello settimanale delle attività liquide scende al di sotto del 30% delle attività totali. In quel momento il consiglio di amministrazione del fondo può imporre una commissione di rimborso fino al 2%. Può anche sospendere i rimborsi per un massimo di 10 giorni lavorativi in ​​un periodo di 90 giorni.

Se le attività liquide di un fondo scendono al di sotto del 10% delle attività totali, il consiglio deve imporre una commissione di rimborso fino all'1%. Tuttavia, il consiglio di amministrazione ha la facoltà di imporre una commissione inferiore o superiore - fino al 2% - nel migliore interesse del fondo. Si applica la stessa regola per la sospensione dei rimborsi per un massimo di 10 giorni lavorativi in ​​un periodo di 90 giorni. I fondi del mercato monetario governativo possono, ma non sono tenuti a, imporre commissioni o cancelli.

Diversificazione del portafoglio, divulgazione e prove di stress

Infine, i regolamenti includono una maggiore diversificazione, divulgazione e requisiti di stress test insieme a regole aggiornate per la rendicontazione da parte di fondi del mercato monetario e fondi privati ​​che operano come fondi del mercato monetario. Sebbene importante, questa serie finale di emendamenti non ha un impatto diretto sui singoli investitori come i primi due.

Domande da porre

Se il tuo fondo del mercato monetario risiede nel piano 401 (k) del tuo datore di lavoro, spetta al tuo datore di lavoro decidere se scegliere un altro equivalente in contanti o attenersi a ciò che viene attualmente offerto. Alcuni datori di lavoro stanno passando a fondi del mercato monetario governativo, mentre altri stanno andando a depositi bancari assicurati FDIC o fondi a valore stabile. Se le opzioni nel tuo 401 (k) cambiano, CNBC dice che dovresti porre le seguenti domande quando consideri un nuovo fondo.

• Qual è il tasso di interesse?
• Quanto spesso cambia?
• Con quale frequenza vengono pagati gli interessi?
• Quali commissioni vengono addebitate?
• È possibile perdere denaro in questo fondo?
• Qual è il nome dell'azienda dietro al fondo e come si è comportata quella società in passato?

Fondo a valore stabile

Se il tuo piano offre un fondo a valore stabile, dovresti sapere che non è un fondo comune. Un fondo a valore stabile è una miscela di assicurazioni e obbligazioni. Questo fondo viene fornito con un tasso di interesse minimo garantito fornito da una compagnia assicurativa. Secondo Callan Associates, il 65% dei piani pensionistici statunitensi offre un fondo a valore stabile. I fondi a valore stabile hanno avuto recentemente un tasso di interesse mediano dell'1, 93%, rispetto a un rendimento medio dello 0, 023% per i fondi del mercato monetario.

Il rischio

Sebbene tale confronto dei tassi d'interesse sembri impressionante un fondo a valore stabile, tenere presente che esiste un rischio maggiore in un fondo a valore stabile rispetto a un fondo comune di investimento del mercato monetario. La qualità del credito delle obbligazioni sottostanti e della compagnia assicurativa sono due fattori importanti che si applicano a un fondo a valore stabile. Ciò significa che se le obbligazioni falliscono o la compagnia assicurativa si fa male, potresti essere ferito gravemente. (Per ulteriori informazioni, consultare Fondi del mercato monetario: vantaggi e svantaggi .)

La linea di fondo

Se il tuo datore di lavoro decide di mantenere le attuali offerte di fondi del mercato monetario, assicurati di conoscere le tue opzioni di rimborso e le possibili insidie ​​prima di scegliere di conservare denaro in tali fondi. Se vengono offerti sostituti di fondi del mercato monetario, compresi fondi a valore stabile, considerare anche questi rischi prima di decidere di spostare i propri soldi. Se un fondo del mercato monetario statale è un'opzione, potrebbe avere il vantaggio di non avere commissioni o cancelli probabili, ma porterà anche un rendimento inferiore.