Classe multi-asset

Una classe multi-asset, nota anche come classe multi-asset o fondo multi-asset, è una combinazione di classi di attività (come liquidità, azioni o obbligazioni) utilizzate come investimento. Un investimento in più classi di attività contiene più di una classe di attività, creando così un gruppo o un portafoglio di attività. I pesi e i tipi di classi variano in base al singolo investitore.

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Classe di attività

Abbattimento della classe multi-asset

Gli investimenti in classi multi-asset aumentano la diversificazione di un portafoglio complessivo distribuendo investimenti in diverse classi. Ciò riduce il rischio (volatilità) rispetto al possesso di una classe di attività, ma potrebbe anche ostacolare i potenziali rendimenti. Ad esempio, un investitore multi-asset class potrebbe detenere obbligazioni, azioni, liquidità e proprietà immobiliari, mentre un investitore single-class potrebbe detenere solo azioni. Una classe di attività potrebbe sovraperformare durante un determinato periodo di tempo, ma storicamente nessuna classe di attività supererà durante ogni periodo.

Fondi di tolleranza al rischio

Molte società di fondi comuni offrono fondi di asset allocation progettati per funzionare secondo la tolleranza di un investitore per il rischio. I fondi possono variare da aggressivi a conservatori. Un fondo di tipo aggressivo avrebbe un'allocazione molto più elevata in azioni, con forse anche il 100%. Il fondo Fidelity Asset Manager 85% ("FAMRX") è un esempio di fondo aggressivo. Il fondo è progettato per mantenere l'85% dell'allocazione del fondo in azioni e il 15% tra reddito fisso e liquidità. Per gli investitori prudenti, l'allocazione di un fondo avrebbe una concentrazione significativamente maggiore nel reddito fisso. Il fondo Fidelity Asset Manager 20% ("FASIX") ha il 20% in azioni, il 50% in reddito fisso e il 30% in fondi del mercato monetario a breve termine.

Fondi data obiettivo

I fondi con data target sono fondi multi-asset che modificano l'allocazione in base all'orizzonte temporale dell'investitore. Gli investitori selezionerebbero il fondo che rispecchierebbe da vicino il loro orizzonte temporale. Ad esempio, un investitore che non va in pensione da oltre 30 anni dovrebbe selezionare uno dei fondi target 2045 o successivi. Più tardi è la data sul fondo, più aggressivo è il fondo a causa dell'orizzonte temporale più lungo. Un fondo con scadenza 2050 ha un valore compreso tra l'85 e il 90% in azioni e il resto nel mercato del reddito fisso o monetario.

Un investitore il cui orizzonte temporale è significativamente più breve selezionerebbe uno dei fondi con scadenza più recente. Qualcuno che andrà in pensione tra cinque anni avrebbe un fondo con data obiettivo con un livello più elevato di reddito fisso per ridurre il rischio complessivo e concentrarsi sulla conservazione del capitale.

I fondi con data obiettivo sono vantaggiosi per gli investitori che non vogliono essere coinvolti nella scelta di un'allocazione patrimoniale appropriata. Man mano che l'investitore invecchia e l'orizzonte temporale diminuisce, aumenta anche il livello di rischio del fondo target. Nel tempo, il fondo si sposta gradualmente dalle azioni al reddito fisso e al mercato monetario automaticamente.

Vantaggi dei fondi di classe multi-asset

A differenza dei fondi bilanciati, che in genere si concentrano sul raggiungimento o sul superamento di un benchmark, i fondi multi-asset class sono composti per raggiungere un determinato risultato di investimento, come il superamento dell'inflazione. Le loro ampie opzioni di investimento, che spaziano tra titoli, settori, proprietà immobiliari e altri tipi di titoli, offrono loro un'enorme flessibilità per raggiungere i loro obiettivi. Questo tipo di fondo offre anche una maggiore diversificazione rispetto alla maggior parte dei fondi di bilancio, che possono combinare principalmente reddito fisso e azioni. Molti sono gestiti attivamente, nel senso che una persona o un gruppo di persone prendono decisioni in base alle dinamiche del mercato per massimizzare i rendimenti e limitare il rischio.

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