Calendario dei fondi comuni

Che cos'è la tempistica dei fondi comuni

La tempistica dei fondi comuni è la pratica legale ma spesso scoraggiata in base alla quale gli operatori cercano di ottenere profitti a breve termine acquistando e vendendo fondi comuni per beneficiare delle differenze nei prezzi di chiusura del valore patrimoniale netto (NAV).

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Un'introduzione ai fondi comuni

RIPARTIZIONE Tempistica del fondo comune

La tempistica dei fondi comuni di investimento è legale e può aiutare gli investitori a trarre profitto dalle opportunità di negoziazione o dalle negoziazioni effettuate in periodi opportuni di cambiamenti del mercato. Tuttavia, la tempistica dei fondi comuni è spesso scoraggiata dalle società di fondi comuni a causa degli effetti negativi che ha su un fondo.

Poiché i fondi comuni di investimento sono gestiti come una struttura comune, il gestore del fondo deve impiegare capitale investito e prelevato. Invece di un investitore che acquista direttamente un titolo per la proprietà immediata, i gestori di fondi comuni devono disperdere il capitale investito in un portafoglio di investimenti. Allo stesso modo, i gestori di fondi comuni di investimento devono vendere nei confronti del fondo per fornire rimborsi in contanti agli azionisti.

La tempistica dei fondi comuni ha pertanto un effetto negativo sugli investitori a lungo termine di un fondo, poiché l'elaborazione di transazioni a breve termine aumenta i costi di transazione, causando maggiori costi operativi. Per mitigare i tempi dei fondi comuni di investimento e i relativi costi aggiuntivi, la maggior parte dei fondi comuni di investimento impone una penalità di negoziazione a breve termine, nota come commissione di rimborso. Le commissioni di rimborso sono addebitate sulla vendita di azioni che non sono detenute per un periodo di tempo minimo, che generalmente varia da 90 giorni a un anno.

Regolamento e indagini

La tempistica dei fondi comuni è attentamente monitorata sia dalle autorità di regolamentazione che dalle società di fondi. Nel settembre del 2003, alcune società di fondi comuni di investimento sono state indagate per consentire agli operatori di "cronometrare" gli acquisti di fondi comuni. Le società di fondi sono state incaricate di consentire la negoziazione tardiva, che è l'elaborazione delle azioni dopo la chiusura del mercato al NAV del giorno piuttosto che la transazione al prezzo del giorno successivo. Il regolamento ha richiesto a queste società di tenere conto in modo più prudente delle negoziazioni tardive e dei tempi di mercato con maggiori controlli per le transazioni a termine.

Opportunità di profitto

Nel complesso, una volta effettuato legalmente, i tempi di mercato possono essere un modo redditizio per aggiungere valore. Proprio come con le azioni, i fondi comuni di investimento possono avere opportunità di guadagni a breve termine che rendono la negoziazione vantaggiosa per il profitto. Gli investitori possono utilizzare tecniche di modellizzazione quantitativa per identificare le opportunità di arbitraggio dei fondi comuni o possono generalmente basare le decisioni di investimento su osservazioni qualitative. Con queste tecniche, i tempi di mercato possono essere legali se trattati in modo appropriato. Può anche generare profitti anche dopo le commissioni di rimborso.

Nel caso di fondi chiusi e fondi negoziati in borsa (ETF), le opportunità di mercato possono essere più facili da identificare. I fondi chiusi e gli ETF vengono scambiati durante il giorno, spesso con sconti sul proprio NAV, che offre opportunità di market timing. L'arbitraggio dell'ETF attraverso la tempistica del mercato è attivamente seguito e spesso mitigato dai partecipanti autorizzati dell'ETF che hanno l'autorità di monitorare i prezzi e di emettere o riscattare azioni.

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