National Futures Association (NFA)
La National Futures Association (NFA) è un'organizzazione indipendente di autoregolamentazione per i mercati a termine e derivati degli Stati Uniti. Designato dalla Commodities Futures Trade Commission (CFTC) come un'associazione di futures registrata, il mandato dell'NFA è di salvaguardare l'integrità dei mercati dei derivati, proteggere gli investitori e garantire che i membri soddisfino i loro obblighi normativi.
L'NFA opera gratuitamente per il contribuente ed è finanziata principalmente da quote associative, commissioni e valutazioni pagate dai membri e da altri utenti dei mercati dei derivati.
Key Takeaways
- La National Futures Association (NFA) è un'organizzazione indipendente di autoregolamentazione per i mercati a termine e derivati degli Stati Uniti.
- Le imprese e le persone che lavorano nel settore dei futures e dei derivati pagano le quote associative e devono rispettare le regole imposte dalla NFA.
- La mancata osservanza delle norme della NFA potrebbe comportare multe o revoca dell'iscrizione alla NFA.
Comprensione della National Futures Association (NFA)
L'adesione alla NFA garantisce al pubblico che investe che tutte le aziende, gli intermediari e i soci che conducono affari con loro negli scambi di futures statunitensi devono aderire agli stessi elevati standard di condotta professionale. Le aziende che lavorano nel settore devono pagare le quote associative alla NFA, che è così che la NFA ottiene i suoi soldi.
L'NFA ha iniziato a operare nel 1982, in seguito all'istituzione della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) nel 1974; questa legislazione ha anche autorizzato la creazione di scambi di futures registrati, facilitando in tal modo la creazione di un'organizzazione nazionale di autoregolamentazione.
Oltre alla regolamentazione del mercato a termine degli Stati Uniti, i compiti e le funzioni dell'NFA comprendono la registrazione, la conformità e l'arbitrato. Combatte le frodi e gli abusi nei mercati a termine attraverso una combinazione di requisiti di registrazione, norme di conformità, forte autorità di controllo e sorveglianza del mercato in tempo reale.
Aziende associate
I regolamenti CFTC richiedono inoltre, con poche eccezioni, che le imprese registrate CFTC siano membri NFA. Tutti i professionisti a termine che devono registrarsi devono sottoporsi a un'indagine di base prima di poter effettuare la registrazione.
I professionisti del futuro sono suddivisi nelle seguenti categorie.
- Commodity Pool Operators (CPO): persone o organizzazioni che gestiscono e sollecitano fondi per un pool di materie prime.
- Commodity Trading Advisors (CTA): persone o organizzazioni che forniscono consulenza ai clienti in operazioni su derivati.
- Futures Commission Merchants (FCM): un'entità che accetta o sollecita operazioni.
- Presentazione di Brokers (IB): persone o organizzazioni che collegano i clienti con un broker.
- Rivenditore di valuta estera al dettaglio (RFED): controparte di transazioni in valuta non statunitensi.
- Rivenditori di swap: crea un mercato e negozia transazioni di swap come attività.
Inoltre, devono registrarsi anche le seguenti società e soggetti non statunitensi:
- Società non statunitense esente: società non statunitense che commercia direttamente con clienti statunitensi esclusivamente in contratti futures e opzioni negoziati su borse non statunitensi.
- Persona associata (AP): una persona che sollecita clienti, ordini o fondi per conto di un CPO, CTA, FCM, IB o RFED.
- Floor Broker (FB): un individuo che acquista o vende derivati per qualsiasi altra persona.
- Floor Trader (FT): una persona che acquista o vende derivati per proprio conto.
Regole e applicazione della National Futures Association (NFA)
L'NFA, in quanto organizzazione di autoregolamentazione, ha il potere di cercare e attuare quelle che ritiene siano le migliori pratiche per l'industria. L'NFA crea regole che i suoi membri devono seguire.
La NFA ha il potere di imporre multe o revocare l'adesione (che potrebbe chiudere un'attività) dei suoi membri.
Offre un processo di arbitrato per aiutare i clienti e le aziende a risolvere le controversie o giungere a una risoluzione su accuse di illeciti.
Esempio di cosa fa la National Futures Association (NFA)
Nel 2019, sulla base dei reclami presentati nel 2018, East West Global LLC, insieme a due persone dello studio, sono state multate e una delle persone è stata revocata per cinque anni.
La ditta e due persone sono state accusate dell'uso di materiale promozionale carente, pratiche di vendita carenti e mancato rispetto degli elevati standard di onore commerciale, tra le altre spese.
A una delle persone è stato ordinato di pagare congiuntamente, insieme alla ditta, e una multa di $ 75.000. Alla ditta è stato inoltre ordinato di risolvere i problemi affrontati nella denuncia.
L'altro individuo, a seguito di un'offerta di transazione, ha accettato di non richiedere l'iscrizione alla NFA (o associazione associata) per cinque anni. Dopo cinque anni, se presenta nuovamente domanda di adesione, dovrà immediatamente pagare una multa di $ 90.000.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.