Valore patrimoniale netto per azione - Definizione NAVPS
Il valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) è un'espressione del valore patrimoniale netto che rappresenta il valore per azione di un fondo comune, di un fondo negoziato in borsa (ETF) o di un fondo chiuso. È calcolato dividendo il valore patrimoniale netto totale del fondo o della società per il numero di azioni in circolazione ed è anche noto come valore contabile per azione.
La formula per il valore patrimoniale netto per azione - NAVPS è
Valore patrimoniale netto per azione = NAVShares Outstandingwhere: NAV = Patrimonio − Passivo \ inizio {allineato} & \ text {Valore patrimoniale netto per azione} = \ frac {\ text {NAV}} {\ text {Azioni in sospeso}} \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text {NAV} = \ text {Attività} - \ text {Passività} \\ \ end {allineato} Valore patrimoniale netto per azione = Azioni in circolazione NAV dove: NAV = Attività - passivo
Come calcolare il valore patrimoniale netto per azione - NAVPS
Il valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) viene calcolato dividendo il valore patrimoniale netto per il numero di azioni in circolazione.
Cosa ti dice NAVPS?
Il valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) viene spesso utilizzato in relazione a fondi aperti o comuni in quanto le azioni di tali fondi registrate presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti sono rimborsate al loro valore patrimoniale netto.
Facendo riferimento alla formula per il valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) di cui sopra, le attività includono il valore di mercato totale degli investimenti del fondo, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, crediti e ratei attivi. Le passività equivalgono alle passività totali a breve e a lungo termine, oltre a tutte le spese maturate, come gli stipendi del personale, i servizi pubblici e altre spese operative. Il numero totale di spese può essere elevato in quanto possono essere incluse tutte le spese di gestione, le spese di distribuzione e di marketing, le commissioni degli agenti di trasferimento, la banca depositaria e le commissioni di revisione.
Key Takeaways
- Il NAVPS rappresenta il valore per azione di un fondo comune di investimento, ETF o fondo chiuso.
- Viene spesso utilizzato in relazione a fondi comuni di investimento di tipo aperto in quanto le azioni vengono rimborsate sul loro NAV.
- Il prezzo di mercato e il NAVPS, tuttavia, possono variare per fondi chiusi ed ETF.
Esempio di come utilizzare il valore patrimoniale netto per azione - NAVPS
Si consideri che un fondo comune con 7, 5 milioni di azioni in circolazione ha $ 500 milioni in investimenti, $ 15 milioni in contanti, $ 1, 5 milioni in crediti e ratei attivi di $ 250.000. Per quanto riguarda le passività, il fondo ha $ 20 milioni in passività a breve termine e $ 5 milioni in passività a lungo termine. Il fondo ha $ 35.000 di spese operative maturate e $ 15.000 di altre spese maturate. Le attività, le passività e i NAVPS sono calcolati come:
Attività = $ 500.000.000 + $ 15.000.000 + $ 1.500.000 Attività = + $ 250.000 = $ 516.750.000 Passività = $ 20.000.000 + $ 5.000.000 + $ 35.000 Passività = + $ 15.000 = $ 25.050.000 NAVPS = $ 516.750.000 $ $ 25.050.0007.500.000 = $ 491.700.0007.500.000 $ text {Assets} = & \ \ $ 500.000.000 + \ $ 15.000.000 + \ $ 1.500.000 \\ \ phantom {\ text {Assets =}} & + \ \ $ 250.000 = \ $ 516.750.000 \\ \ text {Passività} = & \ \ $ 20.000.000 + \ $ 5.000.000 + \ $ 35.000 \\ \ phantom {\ text {Passività} =} & + \ \ $ 15.000 = \ $ 25.050.000 \\ \ text {NAVPS} = & \ \ frac {\ $ 516.750.000 - \ $ 25.050.000} {7.500.000} \\ = & \ \ frac {\ $ 491.700.000} {7.500.000} = \ $ 65, 56 \\ \ end {allineato} Attività = Attività = Passività = Passività = NAVPS == $ 500.000.000 + $ 15.000.000 + $ 1.500.000 + $ 250.000 = $ 516.750.000 $ 20.000.000 + $ 5.000.000 + $ 35.000 + $ 15.000 = $ 25.000.000 $ 516.750.000 - $ 25.050.000 7.500.000 $ 491.700.000 = $ 65, 56
Per i fondi comuni di investimento e gli ETF, il NAVPS è spesso facilmente disponibile su siti come Morningstar. Come indicato di seguito, il prezzo di mercato e il NAVPS degli ETF possono differire. Ad esempio, il prezzo di mercato dell'ETF SPDR S&P 500 è di $ 279, 14 al 22 febbraio 2019, mentre il suo NAVPS è registrato come $ 279, 18 su Morningstar.
La differenza tra NAVPS e il prezzo di mercato
Per un fondo comune, il NAVPS è il prezzo al quale le azioni vengono acquistate e vendute alla fine di ogni giornata di negoziazione. I fondi negoziati in borsa (ETF) e i fondi chiusi sono diversi in quanto negoziano in azioni durante il giorno di negoziazione. Poiché questi tipi di fondi sono soggetti alle forze di mercato, i loro NAVPS in qualsiasi momento possono differire dagli effettivi prezzi di acquisto e vendita dei fondi.
I NAVPS per ETF e fondi chiusi vengono calcolati alla fine della giornata di negoziazione a fini di rendicontazione, ma vengono aggiornati più volte al minuto in tempo reale durante la giornata di negoziazione.
Limitazioni dell'utilizzo del valore patrimoniale netto per azione - NAVPS
Nel contesto dei bilanci delle società quotate in borsa, il NAVPS o il valore contabile per azione è generalmente inferiore al prezzo di mercato per azione. Il principio della contabilità dei costi storici, che tende a sottostimare determinati valori delle attività, e le forze di domanda e offerta del mercato generalmente spingono i prezzi delle azioni al di sopra del valore contabile per valutazione delle azioni.
Ulteriori informazioni sul valore patrimoniale netto per azione - NAVPS
Per informazioni dettagliate, leggi di più sulla differenza tra il NAVPS di un ETF e il prezzo di mercato.
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