Definizione del rapporto debito netto / EBITDA
Il rapporto debito / EBITDA netto (utili prima degli ammortamenti) è una misura della leva finanziaria, calcolata come passività fruttifera di una società meno contanti o equivalenti, divisa per il suo EBITDA.
Il rapporto debito netto / EBITDA è un rapporto debito che mostra quanti anni ci vorrebbe per una società per ripagare il proprio debito se l'indebitamento netto e l'EBITDA fossero mantenuti costanti. Se un'azienda ha più liquidità che debito, il rapporto può essere negativo. È simile al rapporto debito / EBITDA, ma il debito netto sottrae le disponibilità liquide mentre il rapporto standard no.
Key Takeaways
- Il rapporto debito netto / EBITDA è un rapporto debito che mostra quanti anni ci vorrebbe per una società per ripagare il proprio debito se l'indebitamento netto e l'EBITDA fossero mantenuti costanti.
- Quando gli analisti osservano il rapporto debito netto / EBITDA, vogliono sapere quanto un'azienda può coprire i propri debiti.
- È simile al rapporto debito / EBITDA, ma il debito netto sottrae le disponibilità liquide mentre il rapporto standard no.
- Se un'azienda ha più liquidità che debito, il rapporto può essere negativo.
La formula per il debito netto verso l'EBITDA è
Debito netto verso EBITDA = Debito totale − Cash & EquivalentsEBITDANet \ Debt \ to \ EBITDA = \ frac {Total \ Debt - Cash \ & Equivalents} {EBITDA} Debito netto verso EBITDA = EBITDAT Debito totale − Cash & Equivalents
01:18Rapporto debito netto / EBITDA
Cosa ti dice il rapporto debito netto / EBITDA?
Il rapporto debito netto / EBITDA è popolare tra gli analisti perché tiene conto della capacità di un'azienda di ridurre il proprio debito. Rapporti superiori a 4 o 5 in genere fanno scattare campanelli d'allarme perché ciò indica che una società ha meno probabilità di essere in grado di gestire il proprio debito, e quindi è meno probabile di essere in grado di assumere il debito aggiuntivo necessario per far crescere l'attività.
Il rapporto debito netto / EBITDA dovrebbe essere confrontato con quello di un benchmark o della media del settore per determinare l'affidabilità creditizia di una società. Inoltre, potrebbe essere condotta un'analisi orizzontale per determinare se una società ha aumentato o diminuito l'onere del debito in un determinato periodo. Per l'analisi orizzontale, i rapporti o gli elementi nel bilancio sono confrontati con quelli dei periodi precedenti per determinare come la società è cresciuta nel periodo di tempo specificato.
Esempio di debito netto verso EBITDA
Supponiamo che un investitore desideri condurre analisi orizzontali sulla società ABC per determinare la sua capacità di estinguere il proprio debito. Per l'anno fiscale precedente, il debito a breve della società ABC era di $ 6, 31 miliardi, il debito a lungo termine era di $ 28, 99 miliardi e le disponibilità liquide erano di $ 13, 84 miliardi.
Pertanto, la società ABC ha registrato un debito netto di $ 21, 46 miliardi, ovvero $ 6, 31 miliardi più $ 28, 99 miliardi in meno $ 13, 84 miliardi e un EBITDA di $ 60, 60 miliardi durante il periodo fiscale. Di conseguenza, Apple ha avuto un rapporto debito netto / EBITDA di 0, 35 o $ 21, 46 miliardi diviso per $ 60, 60 miliardi.
Per il suo recente anno fiscale, Apple ha avuto un debito a breve termine di $ 8, 50 miliardi, un debito a lungo termine di $ 53, 46 miliardi e $ 21, 12 miliardi in contanti. La società ha aumentato il proprio debito netto del 90, 31%, a $ 40, 84 miliardi anno su anno. La società ABC ha registrato un EBITDA di $ 77, 89 miliardi, con un aumento del 28, 53% rispetto al suo EBITDA dell'anno precedente.
Pertanto, la società ABC aveva un rapporto debito netto / EBITDA di 0, 52 o $ 40, 84 miliardi diviso per $ 77, 89 miliardi. Il rapporto debito / società EBITDA della società ABC è aumentato di 0, 17, ovvero del 49, 81% su base annua.
Limitazioni del debito netto verso l'EBITDA
Agli analisti piace il rapporto debito netto / EBITDA perché è facile da calcolare. I dati relativi al debito sono riportati in bilancio e l'EBITDA può essere calcolato a conto economico. Il problema, tuttavia, è che potrebbe non fornire la misura più accurata degli utili. Più che guadagni, gli analisti vogliono valutare la quantità di denaro disponibile per il rimborso del debito.
Gli ammortamenti sono spese non in contanti che non incidono realmente sui flussi di cassa, ma gli interessi possono essere una spesa significativa per alcune società. Le banche e gli investitori che osservano l'attuale rapporto debito / EBITDA per ottenere informazioni su come la società può pagare per il proprio debito potrebbero voler considerare l'impatto degli interessi sul debito, anche se tale debito sarà incluso in una nuova emissione. In questo modo, l'utile netto meno le spese in conto capitale, oltre agli ammortamenti, può essere la misura migliore di liquidità disponibile per il rimborso del debito.
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