reticolato
La compensazione comporta la compensazione del valore di più posizioni o pagamenti che devono essere scambiati tra due o più parti. Può essere utilizzato per determinare a quale parte è dovuta la remunerazione in un accordo multipartitico. La compensazione è un concetto generale che ha una serie di usi più specifici, in particolare nei mercati finanziari.
Come funziona la compensazione
Compensazione utilizzata nel trading, in cui un investitore può compensare una posizione in un titolo o valuta con un'altra posizione nello stesso titolo o in un altro. L'obiettivo nella compensazione è compensare le perdite in una posizione con i guadagni in un'altra. Ad esempio, se un investitore è a corto di 40 azioni di un titolo e lungo 100 azioni dello stesso titolo, è lungo netto 60 azioni.
Inoltre, quando una società presenta istanza di fallimento, le parti tendono a compensare i saldi reciproci. Questa è anche chiamata clausola di compensazione o legge di compensazione. Cioè, una società che fa affari con una società inadempiente compenserà tutti i soldi che devono alla società inadempiente con i soldi che gli sono dovuti. Il resto rappresenta l'importo totale dovuto da loro o da loro, che può essere utilizzato nelle procedure fallimentari.
Le aziende possono anche utilizzare la compensazione per semplificare le fatture di terze parti, riducendo in definitiva più fatture in una sola. Ad esempio, diverse divisioni in una grande società di trasporti acquistano forniture di carta da un unico fornitore, ma il fornitore di carta utilizza anche la stessa società di trasporto per spedire i suoi prodotti ad altri. Annullando l'importo che ciascuna parte deve all'altra, è possibile creare una singola fattura per l'azienda che ha la fattura in sospeso. Questa tecnica può essere utilizzata anche per il trasferimento di fondi tra filiali.
La compensazione consente di risparmiare molto tempo eliminando la necessità di elaborare più transazioni, riducendo il numero di transazioni fino a una.
Tipi di reti
Ecco i quattro principali modi in cui viene utilizzata la rete:
Reticolato del primo piano
La compensazione di chiusura avviene dopo il default, in cui le transazioni tra due parti stanno arrivando a un unico importo per una parte per pagare l'altra.
Reticolato per novazione
La compensazione delle novazioni annulla la compensazione degli swap e li sostituisce con nuovi obblighi.
Reti di insediamento
Conosciuto anche come compensazione dei pagamenti, la compensazione dei pagamenti aggrega l'importo dovuto tra le parti e raggruppa i flussi di cassa in un unico pagamento.
Reti multilaterali
La rete multilaterale è una rete che coinvolge più di due parti. In questo caso, viene spesso utilizzata una stanza di compensazione o uno scambio centrale.
Key Takeaways
- La compensazione compensa il valore di più posizioni o pagamenti che devono essere scambiati tra due o più parti.
- La compensazione viene utilizzata in una serie di contesti e istanze, tra cui la negoziazione di titoli o valute, il fallimento e le transazioni interaziendali.
- Le reti possono coinvolgere più di due parti, chiamate reti multilaterali, e generalmente comportano uno scambio centrale o una stanza di compensazione.
Vantaggi della compensazione
La compensazione consente alle aziende di risparmiare molto tempo e denaro eliminando la necessità di elaborare un gran numero di transazioni al mese e riducendo le transazioni necessarie fino a un unico pagamento. Per le banche che trasferiscono oltre confine, limita il numero di transazioni in valuta estera al diminuire del numero di flussi.
Con la compensazione in valuta estera, le società o le banche possono consolidare il numero di valute e operazioni in valuta estera introducendo operazioni più ampie, raccogliendo i benefici di una migliore tariffazione. Quando le società hanno tempi e prevedibilità più organizzati negli insediamenti, possono prevedere con maggiore precisione i propri flussi di cassa.
Esempio di compensazione
La compensazione è molto comune nei mercati degli swap. Ad esempio, supponiamo che due parti stipulino un accordo di scambio su un determinato titolo. Alla fine del periodo di scambio, l'investitore A riceverà $ 100.000 dall'investitore B. Allo stesso tempo, l'investitore B riceverà $ 25.000 dall'investitore A. Invece che l'investitore B darà all'investitore A $ 100.000 e l'investitore A dando all'investitore B $ 25.000, i pagamenti verrebbero compensati. L'investitore A darebbe all'investitore B $ 0, mentre l'investitore B darebbe all'investitore A $ 75.000.
Questo processo di compensazione si verifica su un'ampia varietà di swap, ma esiste un tipo di swap in cui non si verifica la compensazione. Con gli swap in valuta, poiché gli importi nozionali sono in valute diverse, gli importi nozionali vengono scambiati nelle rispettive valute e tutti i pagamenti dovuti vengono scambiati per intero tra due parti; non si verifica alcuna compensazione.
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