Il broker online corre a zero commissioni

JPMorgan Chase & Co. (JPM) ha appena lanciato la sua piattaforma di investimento online, You Invest, che consente alcune negoziazioni senza commissioni, a seconda della relazione Chase complessiva del cliente. Quando un altro broker avvia un servizio che consente il trading "libero", il ronzio sulla corsa a zero diventa più forte.

Investi consente ai clienti di negoziare in borsa 100 titoli azionari online e ETF (Exchange Traded Fund) per un anno. Trascorso quell'anno, ogni libero scambio dipende dal tuo rapporto con le varie attività che Chase gestisce. Se sei un cliente Chase Premier Plus, otterrai ogni anno 100 azioni esenti da commissioni e ETF. I clienti Chase Private, Chase Sapphire Banking, JP Morgan Private Bank e JP Morgan Securities possono negoziare azioni ed ETF senza commissioni purché mantengano i loro conti di livello superiore. Al di fuori delle negoziazioni senza commissioni, You Invest addebita $ 2, 95 per transazione.

Quindi è davvero un grosso problema? Merrill Edge ha già messo in atto un piano per i clienti che hanno una relazione con Bank of America Corp. (BAC), che assegna fino a 100 operazioni esenti da commissioni ed ETF al mese. Puoi utilizzare l'app di Robinhood per effettuare transazioni gratuite per azioni e opzioni, anche se le sue capacità analitiche sono quasi inesistenti. Tastyworks non addebita alcuna commissione per le negoziazioni che chiudono una posizione, siano esse azioni, ETF o opzioni, e le sue commissioni per aprire posizioni sono ragionevoli date le capacità della loro piattaforma e app mobile.

Abbiamo chiesto ai dirigenti di diversi broker online cosa significhi per loro il lancio di You Invest e se si impegnerebbero ad abbassare ulteriormente le loro commissioni. Tom Sosnoff di Tastyworks è arrivato al punto, dicendo: "Credo che i tassi siano già i più bassi possibile, a meno che, le aziende online 1) smettano di fornire dati in streaming, 2) smettano di creare software 3) smettono di supportare i clienti attraverso un trade desk 4) interrompere la fornitura di contenuti. Alla fine è un orribile compromesso. "

Barry Metzger di Charles Schwab Corp. (SCHW) afferma: "Siamo sempre felici di vedere le aziende migliorare la loro offerta - questa è una buona notizia per gli investitori. E questo è qualcosa su cui ci siamo concentrati per molto tempo. ”Metzger non riuscì a dire se la sua azienda, o quella di chiunque altro, avrebbe fatto una mossa simile.

Fidelity ha dichiarato, in una dichiarazione rilasciata quando JPMorgan ha fatto il suo annuncio iniziale, "Fidelity ritiene che gli investitori dovrebbero guardare da vicino al valore complessivo fornito dalla loro società di intermediazione". Fidelity si concentra sulla qualità delle sue esecuzioni commerciali, affermando che i clienti ricevono in media $ 16, 15 di miglioramento del prezzo su un ordine negoziabile di 1.000 azioni rispetto alla media del settore di $ 2, 61. "Fidelity può raggiungere questo livello di miglioramento dei prezzi perché non accettiamo pagamenti per il flusso degli ordini per gli ordini azionari", conclude la loro dichiarazione. Offrono anche 500 operazioni gratuite da utilizzare entro due anni quando un cliente deposita $ 100.000 o più in un conto di intermediazione nuovo o esistente.

Steve Sanders di Interactive Brokers si dedica un po 'più a fondo a ciò che stai davvero ottenendo da un broker online. "Non abbiamo in programma di abbandonare le nostre commissioni e non consideriamo JPMorgan un concorrente", afferma. Guardando il quadro più ampio di ciò che un broker online offre ai clienti, Sanders afferma: "I risparmi di JPMorgan sono un calo rispetto ai ricavi da interessi incrementali e ai risparmi nelle spese per interessi che la maggior parte dei clienti può aspettarsi di ottenere da Interactive Brokers".

Investi, al momento del lancio, consente solo la negoziazione di titoli e ETF statunitensi. Questa è solo una frazione dei possibili investimenti aperti ai commercianti al dettaglio, ma sono i più popolari tra i nuovi investitori. La registrazione per un account è semplice se hai già un account di qualsiasi tipo con Chase. Sono stato in grado di precompilare la domanda di account con le informazioni di una carta di credito che detengo presso Chase. A differenza della maggior parte degli altri broker che ti consentono di aprire un account online, tuttavia, potresti dover attendere almeno un giorno lavorativo per l'approvazione del tuo account You Invest. Il mio account ha impiegato circa 90 minuti per apparire sulla mia pagina di accesso di Chase.

Una volta effettuato l'accesso, il sito Web e l'app sono molto semplici. Puoi impostare una watchlist, ma il display è statico: le virgolette non vengono trasmesse in streaming, quindi per le virgolette aggiornate, dovrai aggiornare la pagina. La pagina di ogni azienda mostra una panoramica dell'azienda, un riepilogo della ricerca e delle stime di JPMorgan e un piccolo grafico che mostra i prezzi di fine giornata negli ultimi tre mesi. Puoi passare al grafico a un giorno o un anno, ma queste sono le tue uniche scelte. Se si cambia la visualizzazione del grafico, la prossima volta che si ottiene un preventivo, si investe in un grafico di tre mesi. C'è anche un elenco di titoli recenti nella parte inferiore della pagina.

Detto questo, c'è un po 'di più su You Invest di quello che troverai in una pagina di preventivi di Robinhood, ma l'app è estremamente semplice. Se hai già avuto una relazione con JPMorgan o Chase Bank, potrebbe valere la pena avere l'app disponibile per effettuare uno scambio veloce.

Ma diffidare di scambi "liberi". Non ottieni ciò per cui non paghi. Probabilmente otterrai riempimenti non ottimali per le tue transazioni poiché il broker deve fare soldi da qualche parte. Le negoziazioni gratuite sono generalmente pagate instradando ai market maker, che pagano il broker per il flusso degli ordini, ma che non danno priorità al miglioramento dei prezzi.

Steve Sanders avverte: “I broker che danno via i cosiddetti scambi gratuiti o economici fanno i loro soldi pagando quasi nulla su saldi inattivi, eseguendo operazioni a prezzi inferiori e addebitando commissioni di prestito esorbitanti che sono costose per coloro che non fanno il loro compiti a casa. "Rileva che Interactive Brokers paga l'1, 42% sui saldi in contanti inattivi, addebita il 3, 42% o meno da prendere in prestito e offre azioni, opzioni, futures, forex e obbligazioni in tutto il mondo a commissioni ridotte.

Se le commissioni passano a zero, i broker troveranno altri modi per fare soldi. La liquidità inattiva nei conti dei clienti è un centro di profitto, poiché questi broker a commissione zero non pagano alcun interesse su di esso. Guadagnano anche prestando titoli a venditori allo scoperto e mantenendo i proventi del prestito. Ricorda: se non stai pagando per il servizio, allora sei il prodotto.