Attività operative
Le attività operative sono le funzioni di un'impresa direttamente collegata alla fornitura dei propri beni e / o servizi al mercato. Queste sono le attività principali dell'azienda, come produzione, distribuzione, marketing e vendita di un prodotto o servizio. Le attività operative generalmente forniscono la maggior parte del flusso di cassa di una società e determinano in larga misura se sia redditizia. Alcune attività operative comuni includono incassi da merci vendute, pagamenti ai dipendenti, tasse e pagamenti ai fornitori. Queste attività sono reperibili nel bilancio di una società e in particolare nel conto economico e nel rendiconto finanziario.
Le attività operative si distinguono dalle attività di investimento o di finanziamento, che sono funzioni di una società non direttamente correlate alla fornitura di beni e servizi. Invece, le attività di finanziamento e investimento aiutano l'azienda a funzionare in modo ottimale a lungo termine. Ciò significa che l'emissione di azioni o obbligazioni da parte di una società non viene conteggiata come attività operativa.
Le principali attività operative di un'azienda includono attività di produzione, vendita, pubblicità e marketing.
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Le basi delle attività operative
Le attività operative sono le attività quotidiane di una società coinvolta nella produzione e vendita del suo prodotto, generando entrate, nonché attività amministrative e di manutenzione generali. Il reddito operativo indicato nel bilancio di una società è l'utile operativo residuo dopo aver dedotto le spese operative dai ricavi operativi. In genere esiste una sezione relativa alle attività operative del rendiconto finanziario di una società che mostra gli afflussi e deflussi di liquidità derivanti dalle attività operative chiave di una società.
In caso di ambiguità, le attività operative possono essere facilmente identificate mediante classificazione in bilancio. Molte società riportano i proventi operativi o i proventi da operazioni come una riga specifica nel conto economico. Il reddito operativo viene calcolato sottraendo il costo del venduto (COGS), le spese di ricerca e sviluppo (R&S), le spese di vendita e marketing, le spese generali e amministrative e le spese di ammortamento.
Il reddito operativo esclude gli interessi attivi o passivi. Ad esempio, le attività operative di un negozio di abbigliamento potrebbero includere quanto segue:
- Acquistare materiali dai fornitori e pagare manodopera per produrre abbigliamento
- Pagare per trasportare i materiali in fabbrica e gli abiti dalle fabbriche ai magazzini
- Organizzazione del trasporto dai magazzini ai negozi al dettaglio e ai clienti per corrispondenza
- Pagare i dipendenti per lavorare in magazzini e negozi al dettaglio
- Responsabili del pagamento per la supervisione delle operazioni
- Pagare le tasse
- Pagare l'affitto in magazzino e strutture al dettaglio
Altre attività operative meno comuni includono multe o liquidazioni in contanti per azioni legali, rimborsi e denaro riscosso da richieste di risarcimento.
Key Takeaways
- Le attività operative sono le attività quotidiane di una società coinvolta nella produzione e vendita del suo prodotto, generando entrate, nonché attività amministrative e di manutenzione generali.
- Le principali attività operative di un'azienda includono attività di produzione, vendita, pubblicità e marketing.
- I flussi di cassa delle operazioni sono un'importante metrica utilizzata da analisti finanziari e investitori.
- Le attività operative possono essere contrastate con le attività di investimento e finanziamento di un'impresa.
Ricavi operativi
Le principali attività operative che generano ricavi per un'azienda sono la produzione e la vendita dei suoi prodotti o servizi. Le attività di vendita possono includere la vendita di prodotti fabbricati in proprio o prodotti forniti da altre società, come nel caso dei rivenditori. Le aziende che vendono principalmente servizi possono o meno vendere prodotti.
Ad esempio, un'impresa termale, oltre a fornire servizi come massaggi, può anche ottenere entrate supplementari dalla vendita di prodotti per la salute e la bellezza.
I proventi da interessi e dividendi, pur facendo parte del flusso di cassa operativo complessivo, non sono considerati attività operative chiave poiché non fanno parte delle attività principali di un'azienda.
Spese operative
Le spese generate dalle attività operative chiave comprendono i costi di produzione, nonché le spese di pubblicità e marketing dei prodotti o servizi dell'azienda. I costi di produzione comprendono tutti i costi di produzione diretti inclusi nel costo dei beni venduti (COGS).
I costi operativi relativi alla pubblicità e al marketing includono le spese di pubblicità della società e dei suoi prodotti o servizi utilizzando vari media, sia attraverso piattaforme tradizionali che online. Inoltre, i costi di marketing includono cose come la partecipazione a fiere e la partecipazione a eventi pubblici come raccolte di fondi di beneficenza.
Attività operative e rendiconto finanziario
I flussi finanziari derivanti dalle attività operative sono tra le principali sottosezioni del rendiconto finanziario. È separato dalle sezioni sulle attività di investimento e finanziamento. Le attività di investimento si riferiscono a utili o spese su attività a lungo termine, come attrezzature e strutture, mentre le attività di finanziamento sono i flussi di cassa tra una società e i suoi proprietari e creditori da attività come l'emissione di obbligazioni, il ritiro di obbligazioni, la vendita di azioni o il riacquisto di azioni .
Per ottenere un quadro accurato del flusso di cassa di un'azienda dalle attività operative, i contabili aggiungono le spese di ammortamento, le perdite diminuiscono nelle attività correnti e gli aumenti delle passività correnti al reddito netto, quindi sottraggono gli utili, gli aumenti delle attività correnti e le diminuzioni delle passività correnti. Gli investitori esaminano il flusso di cassa di una società dalle attività operative separatamente dalle altre due componenti del flusso di cassa per vedere dove una società sta effettivamente ottenendo i suoi soldi.
Gli investitori vogliono vedere un flusso di cassa positivo a causa del reddito positivo derivante dalle attività operative, che sono ricorrenti, non perché la società sta vendendo tutte le sue attività, il che si traduce in guadagni una tantum. Il bilancio e il conto economico dell'azienda aiutano a completare il quadro della sua salute finanziaria.
Un esempio di flusso di cassa da attività operative
Diamo un'occhiata ai dettagli del flusso di cassa della principale azienda tecnologica Apple Inc. (AAPL). Il produttore di iPhone ha segnalato quanto segue per l'anno fiscale chiuso a settembre 2017:
- Utile netto di $ 48, 35 miliardi
- Ammortamento, depauperamento e ammortamento di $ 10, 16 miliardi
- Imposte differite e credito d'imposta sugli investimenti di $ 5, 97 miliardi
- Altri fondi per $ 4, 67 miliardi
Seguendo la prima formula, la somma di questi numeri porta il valore dei fondi delle operazioni a $ 69, 15 miliardi. La variazione netta del capitale circolante nello stesso periodo è stata (-5, 55 miliardi). Aggiungendolo ai fondi delle operazioni, il flusso di cassa derivante dalle attività operative per Apple è pari a ($ 69, 15 - $ 5, 55) = $ 63, 6 miliardi.
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