Opportunità e rischi dell'investimento in obbligazioni verdi

L'emissione di obbligazioni verdi - obbligazioni esenti da imposta emesse da organizzazioni e comuni federali qualificati per lo sviluppo di siti dismessi - è aumentata negli ultimi anni insieme all'appetito degli investitori per le energie rinnovabili. L'emissione di obbligazioni verdi è salita del 120% a $ 93, 4 miliardi a livello globale lo scorso anno, superando $ 155 miliardi nel 2018. Mentre l'industria rappresenta un grande potenziale di crescita, deve anche affrontare significativi rischi a lungo termine.

Rischi di andare verde

Uno dei maggiori detrattori quando si investe in obbligazioni verdi è la mancanza di liquidità. Essere un piccolo mercato, entrare ed uscire da posizioni non è facile come gli investimenti più popolari. Se stai cercando un investimento liquido, dovresti considerare di evitare le obbligazioni verdi almeno fino a quando la domanda di nuove emissioni non sarà elevata e il mercato continuerà a crescere. Nell'attuale clima di investimento in obbligazioni verdi, dovrebbero essere fortemente considerati come un investimento che un investitore potrebbe dover detenere fino alla scadenza.

Un altro rischio è la mancanza di una chiara definizione di obbligazione verde: gli investitori potrebbero non sapere esattamente dove stanno andando i loro soldi, il che significa che potrebbe essere potenzialmente utilizzato per ragioni sbagliate. Ad esempio, il gruppo EDF, che fornisce energia domestica e commerciale nel Regno Unito, gestisce centrali nucleari in Francia e Gran Bretagna che emettono un prestito verde di 1, 4 miliardi di euro. L'energia nucleare, per quanto efficace, potrebbe non essere così verde come desiderano gli acquisti di obbligazioni. (Vedi altro: Green Bonds: rendimenti fissi per riparare il pianeta)

Altri rischi per le obbligazioni verdi comprendono: bassi rendimenti, prezzi errati, mancanza di ricerche complesse sufficienti per prendere una decisione di investimento ponderata e l'esistenza di alcuni emittenti di obbligazioni verdi con reputazione senza scrupoli per riciclaggio di denaro e fissazione LIBOR.

Quando i prezzi del petrolio sono bassi, la domanda di energia alternativa diminuisce. Il supporto per l'energia verde in tutto il mondo è ampio, spesso contribuendo a compensare un calo del prezzo del petrolio.

Opportunità in erba

Diventare green è una tendenza popolare, che sembra destinata a continuare fino a quando l'interesse cresce e ai nuovi investitori vengono offerte opzioni di investimento rispettose dell'ambiente all'interno dei loro portafogli. I governi di tutto il mondo - compresi gli Stati Uniti - probabilmente presenteranno una regolamentazione favorevole, che a sua volta aiuterà molti progetti ecologici. Alla fine del 2018, l'investimento in obbligazioni verdi è simile all'investimento in titoli del Tesoro USA. Gli investitori non vedranno rendimenti significativi, ma troveranno una relativa sicurezza.

Le obbligazioni verdi stanno guadagnando popolarità negli Stati Uniti Ad esempio, nel maggio 2013, Tesla Motors, Inc. (TSLA) ha emesso un'obbligazione verde convertibile da $ 600 milioni. Nel marzo 2014, Toyota Motor Corp (TM) ha emesso un titolo garantito da attività per finanziare prestiti di veicoli ibridi.

La crescita delle obbligazioni verdi è evidente negli Stati Uniti, ma la popolarità è iniziata con le società elettriche in Francia. Questa è più una storia globale che una domestica. Ecco alcuni emittenti sovranazionali di obbligazioni verdi:

• Banca europea per gli investimenti
• Banca africana di sviluppo
• Banca europea per la ricostruzione e lo sviluppo
• Banca Mondiale

Inoltre, il World Economic Forum suggerisce che $ 700 miliardi all'anno devono essere investiti in energia pulita, trasporti e silvicoltura. L'Agenzia internazionale dell'energia raccomanda $ 1 trilione di dollari all'anno nell'economia a basse emissioni di carbonio.

Altre emissioni di obbligazioni verdi societarie includono:

• Vasakronan (una società immobiliare svedese)
• Unibail-Rodamco (proprietà commerciale in Europa)
• Unilever plc (UL)
• SCA - Svenska Cellulosa Aktiebolaget (il più grande proprietario forestale privato d'Europa; ha l'ambizione di perseguire attività forestali redditizie e responsabili)
• Skanska (un gruppo globale di sviluppo e costruzione di progetti)

Puoi anche investire in obbligazioni verdi direttamente tramite Calvert Green Bond A (CGAFX). A partire da ottobre 2018, CGAFX si avvicina al suo prezzo di offerta iniziale e potrebbe essere considerata un'opportunità di acquisto quando arriva al fondo. (Per la lettura correlata vedere: Preoccupato per la liquidità del mercato obbligazionario? Prova gli ETF)

La linea di fondo

Le obbligazioni verdi sono senza dubbio in aumento e tale tendenza è probabile che continui. Tuttavia, se sei il tipo di investitore che cerca liquidità, allora considera di aspettare fino a quando il mercato non si ingrandirà e saranno disponibili più prodotti di investimento. (Per la lettura correlata, vedere: Come investire in obbligazioni verdi)