Ciclo di opzioni
Ciclo di opzioni si riferisce alle date di scadenza che si applicano alle diverse classi di opzioni. A un'opzione appena elencata viene assegnato un ciclo in modo casuale per distribuire ampiamente le opzioni su diversi intervalli di tempo.
Key Takeaways
- Un ciclo di opzioni è l'insieme di mesi in cui scadono le opzioni trimestrali di un'azienda.
- Una delle tre assegnazioni di cicli viene assegnata al momento della quotazione dello stock.
- Il volume delle opzioni e gli interessi aperti sono generalmente maggiori per quelle opzioni che scadono nelle date del ciclo di opzioni assegnato.
Come funziona un ciclo di opzioni
Un ciclo di opzioni si riferisce al ciclo di mesi disponibile per una classe di opzioni elencata. I cicli di opzione sono integrati in tutti i mercati di opzioni e futures. I cicli sono regolati dalle autorità di regolamentazione. Un investitore in genere visualizzerà le opzioni disponibili per classe di opzioni. Una classe di opzioni è un raggruppamento di chiamate o mette a disposizione un titolo. Le classi di opzioni sono separate da chiamate e put. Sono inoltre classificati in base al prezzo di esercizio e elencati in sequenza alla scadenza.
Assegnazioni ciclo opzioni
Le opzioni sono assegnate a uno dei tre cicli nella loro lista. Inizialmente i cicli erano divisi per quattro mesi. Nel 1984 le autorità di regolamentazione hanno deciso che un'opzione quotata dovrebbe avere i due mesi a disposizione per i suoi investitori. Ciò ha modificato l'elenco delle opzioni per includere i primi due mesi iniziali seguiti dai successivi due mesi del ciclo.
Esistono tre cicli di opzioni a cui un'opzione elencata può essere assegnata sui mercati pubblici:
Ciclo uno: JAJO - gennaio, aprile, luglio e ottobre
Ciclo due: FMAN - febbraio, maggio, agosto e novembre
Ciclo tre: MJSD - marzo, giugno, settembre e dicembre
Si noti che le opzioni sul ciclo di gennaio hanno contratti disponibili nel primo mese di ogni trimestre (gennaio, aprile, luglio e ottobre). Le opzioni assegnate al ciclo di febbraio utilizzano il mese centrale di ogni trimestre (febbraio, maggio, agosto e novembre). Le opzioni nel ciclo di marzo hanno opzioni disponibili nell'ultimo mese di ogni trimestre (marzo, giugno, settembre e dicembre).
Gli investitori che cercano di investire in un'opzione troveranno i primi due mesi iniziali seguiti dai due restanti mesi del ciclo. Ciò offre agli investitori l'opportunità di negoziare o coprire per periodi più brevi, nonché di acquistare contratti a più lungo termine.
Va notato che al giorno d'oggi il ciclo è meno importante per le azioni pesantemente negoziate e per i fondi negoziati in borsa di tracking dell'indice a causa della pubblicazione di opzioni settimanali. Poiché le opzioni settimanali sono disponibili per essere negoziate, un investitore che desidera estendere la data di scadenza può scegliere un'opzione trimestrale in una determinata settimana dell'anno.
È anche importante per gli investitori capire cosa succede a un ciclo quando passa un mese. Ogni ciclo avrà sempre a disposizione i due mesi iniziali. Dopo un mese, gli ultimi due mesi rimanenti continuano a seguire il ciclo originale assegnato. Ad esempio, a febbraio la disponibilità dell'opzione ciclo sarebbe febbraio, marzo, aprile, luglio. A giugno, la disponibilità dell'opzione ciclo uno sarebbe giugno, luglio, ottobre, gennaio.
Nel complesso, affinché un investitore capisca in quale ciclo è negoziata un'opzione, è necessario esaminare il terzo e il quarto mese. Generalmente, tutte le opzioni scadranno alle 16:00 ora dell'est del terzo venerdì del loro mese di scadenza.
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