Piano pensionistico
Un piano pensionistico è un piano pensionistico che richiede al datore di lavoro di versare contributi in un pool di fondi accantonati per le prestazioni future di un lavoratore. Il pool di fondi viene investito per conto del dipendente e i guadagni sugli investimenti generano reddito per il lavoratore al momento della pensione.
Oltre ai contributi richiesti dal datore di lavoro, alcuni piani pensionistici presentano una componente di investimento volontaria. Un piano pensionistico può consentire a un lavoratore di versare parte del proprio reddito attuale derivante da salari in un piano di investimenti per contribuire al finanziamento della pensione. Il datore di lavoro può anche corrispondere a una parte dei contributi annuali del lavoratore, fino a una percentuale specifica o importo in dollari.
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Principali tipi di piano pensionistico
Esistono due tipi principali di piani pensionistici: piani a benefici definiti e piani a contribuzione definita.
In un piano a benefici definiti, il datore di lavoro garantisce che il dipendente riceve un determinato importo di indennità al momento del pensionamento, indipendentemente dall'andamento del pool di investimenti sottostante. Il datore di lavoro è responsabile per uno specifico flusso di pagamenti pensionistici verso il pensionato (l'importo in dollari è determinato da una formula, generalmente basata su guadagni e anni di servizio) e se le attività nel piano pensionistico non sono sufficienti a pagare le prestazioni, la società è responsabile per il resto del pagamento. I piani pensionistici americani sponsorizzati dai datori di lavoro risalgono al 1870 (la American Express Company ha istituito il primo piano pensionistico nel 1875), e alla loro altezza, negli anni '80, coprivano quasi la metà di tutti i lavoratori del settore privato. Circa il 90% dei dipendenti pubblici e circa il 10% dei dipendenti privati negli Stati Uniti sono coperti da un piano a benefici definiti oggi, secondo il Bureau of Labor Statistics.
In un piano a contribuzione definita, il datore di lavoro fornisce contributi al piano specifici per il lavoratore, di solito abbinando a vari livelli i contributi versati dai dipendenti. Il beneficio finale ricevuto dal dipendente dipende dalla performance di investimento del piano: la responsabilità della società di pagare un beneficio specifico termina quando vengono versati i contributi. Poiché questo è molto meno costoso della pensione tradizionale, quando la società è in agguato per tutto ciò che il fondo non può generare, un numero crescente di società private sta passando a questo tipo di piano e sta terminando piani a benefici definiti. Il piano a contribuzione definita più noto è il 401 (k) e l'equivalente del piano per i lavoratori senza scopo di lucro, il 403 (b). (Per la lettura correlata, vedere "401 (k) vs. previdenza: qual è la differenza?")
Nel linguaggio comune, "piano pensionistico" spesso indica il più tradizionale piano a benefici definiti, con un pagamento prestabilito, finanziato e controllato interamente dal datore di lavoro.
Alcune aziende offrono entrambi i tipi di piani. Consentono persino ai dipendenti di trasferire oltre 401 (k) saldi nei loro piani a benefici definiti.
C'è un'altra variante, il piano pensionistico pay-as-you-go. Istituiti dal datore di lavoro, questi tendono ad essere interamente finanziati dal dipendente, che può optare per detrazioni salariali o contributi forfettari (che generalmente non sono consentiti su piani 401 (k)). Altrimenti, allo stesso modo dei piani 401 (k), tranne per il fatto che di solito non offrono alcuna corrispondenza aziendale.
Piano pensionistico: factoring in ERISA
Il Employee Retirement Income Security Act del 1974 (ERISA) è una legge federale progettata per proteggere le attività pensionistiche degli investitori, e la legge specifica specificamente le linee guida che i fiduciari del piano pensionistico devono seguire per proteggere le attività dei dipendenti del settore privato.
Le società che forniscono piani pensionistici sono denominate sponsor del piano (fiduciari) ed ERISA richiede a ciascuna società di fornire un livello specifico di informazioni sul piano ai dipendenti idonei. Gli sponsor del piano forniscono dettagli sulle opzioni di investimento e sull'ammontare in dollari dei contributi dei lavoratori corrisposti dalla società, se applicabile. I dipendenti devono anche comprendere la maturazione, che si riferisce all'importo in dollari delle attività pensionistiche di proprietà del lavoratore; la maturazione si basa sul numero di anni di servizio e su altri fattori.
Piano pensionistico: maturazione
L'iscrizione a un piano a benefici definiti è di solito automatica entro un anno dall'occupazione, anche se la maturazione può essere immediata o distribuita su sette anni. Sono previsti benefici limitati e lasciare un'azienda prima del pensionamento può comportare la perdita di alcune o tutte le prestazioni pensionistiche di un dipendente.
Con i piani a contribuzione definita, i tuoi contributi individuali sono maturati al 100% non appena raggiungono il tuo account. Ma se il tuo datore di lavoro abbina tali contributi o ti fornisce azioni della società come parte del tuo pacchetto di indennità, può stabilire un programma in base al quale una certa percentuale ti viene consegnata ogni anno fino a quando non sei "completamente investito". Solo perché i contributi di vecchiaia sono interamente maturati, non significa che ti è consentito effettuare prelievi.
Previdenza: sono tassabili?
La maggior parte dei piani pensionistici sponsorizzati dal datore di lavoro sono qualificati, il che significa che soddisfano i requisiti del codice delle entrate interne 401 (a) e del Employee Retirement Income Security Act del 1974 (ERISA). Ciò conferisce loro il loro status fiscale agevolato. I datori di lavoro beneficiano di una riduzione fiscale dei contributi versati al piano per i propri dipendenti. Lo stesso vale per i dipendenti: i contributi che apportano al piano vengono "in cima" ai loro stipendi, ovvero vengono prelevati dal loro reddito lordo. Ciò riduce efficacemente il loro reddito imponibile e, a sua volta, l'importo che devono all'IRS arriva il 15 aprile. I fondi collocati in un conto pensionistico crescono quindi a un'aliquota differita, il che significa che non sono dovute imposte fino a quando rimangono in l'account. Entrambi i tipi di piani consentono al lavoratore di differire le imposte sugli utili del piano pensionistico fino all'inizio dei prelievi e questo trattamento fiscale consente al lavoratore di reinvestire il reddito da dividendi, gli interessi attivi e le plusvalenze, che genera un tasso di rendimento molto più elevato prima del pensionamento.
Al momento del pensionamento, quando si inizia a ricevere fondi da un piano pensionistico qualificato, potrebbe essere necessario pagare le imposte sul reddito federali e statali.
Se non hai investimenti nel piano perché non hai contribuito o sei considerato non aver contribuito, il tuo datore di lavoro non ha trattenuto i contributi dal tuo stipendio o hai ricevuto tutti i tuoi contributi (investimenti nel contratto) esentasse in anni precedenti, la pensione è completamente tassabile.
Se hai versato denaro dopo il pagamento delle imposte, la tua pensione o rendita è solo parzialmente imponibile. Non devi alcuna imposta sulla parte del pagamento effettuata che rappresenta la restituzione dell'importo al netto delle imposte che hai inserito nel piano. Le pensioni qualificate parzialmente imponibili sono tassate secondo il metodo semplificato.
Le aziende possono cambiare i piani?
Alcune aziende mantengono i loro piani tradizionali a benefici definiti, ma stanno congelando i loro benefici, il che significa che dopo un certo punto, i lavoratori non accumuleranno più pagamenti maggiori, non importa per quanto tempo lavorano per l'azienda o quanto cresce il loro stipendio.
Quando un fornitore di piani pensionistici decide di attuare o modificare il piano, i dipendenti coperti ricevono quasi sempre un credito per qualsiasi lavoro qualificato eseguito prima della modifica. La misura in cui sono coperti i lavori passati varia da piano a piano. Se applicato in questo modo, il fornitore del piano deve coprire questo costo in modo retroattivo per ciascun dipendente in modo equo ed equo nel corso degli anni di servizio rimanenti.
Piano pensionistico vs. fondi pensione
Quando un piano a benefici definiti è costituito da contributi aggregati di datori di lavoro, sindacati o altre organizzazioni, viene comunemente indicato come un fondo pensione. Gestito da un intermediario finanziario e gestito da gestori di fondi professionali per conto di una società e dei suoi dipendenti, i fondi pensione controllano quantità relativamente elevate di capitale e rappresentano i maggiori investitori istituzionali in molte nazioni; le loro azioni possono dominare i mercati azionari in cui sono investiti. I fondi pensione sono generalmente esenti dall'imposta sulle plusvalenze. Gli utili sui loro portafogli di investimento sono differiti o esenti da imposta.
Vantaggi e svantaggi
Un fondo pensione offre un beneficio fisso e prestabilito per i dipendenti al momento della pensione, aiutando i lavoratori a pianificare le loro spese future. Il datore di lavoro fornisce la maggior parte dei contributi e non può ridurre retroattivamente le prestazioni dei fondi pensione. Possono essere ammessi anche contributi volontari dei dipendenti. Poiché i benefici non dipendono dai rendimenti delle attività, i benefici rimangono stabili in un clima economico in evoluzione. Le imprese possono contribuire con più fondi a un fondo pensione e detrarre più dalle loro tasse che con un piano a contribuzione definita. Un fondo pensione aiuta a sovvenzionare il pensionamento anticipato per promuovere strategie aziendali specifiche. Tuttavia, un piano pensionistico è più complesso e costoso da stabilire e mantenere rispetto ad altri piani pensionistici. I dipendenti non hanno alcun controllo sulle decisioni di investimento. Inoltre, si applica un'accisa se il requisito del contributo minimo non è soddisfatto o se vengono versati contributi in eccesso al piano.
Il pagamento di un dipendente dipende dal suo stipendio e dalla durata del rapporto di lavoro con l'azienda. Non sono disponibili prestiti o prelievi anticipati da un fondo pensione. Le distribuzioni in servizio non sono consentite a un partecipante prima dei 62 anni. In genere, la pensione anticipata comporta un pagamento mensile inferiore.
Rendita mensile o somma forfettaria?
Con un piano a benefici definiti, di solito hai due scelte quando si tratta di distribuzione: pagamenti periodici (di solito mensili) per il resto della tua vita o una distribuzione forfettaria. Alcuni piani consentono di fare entrambe le cose, ad esempio, prelevare parte del denaro in una somma forfettaria e utilizzare il resto per generare pagamenti periodici. In ogni caso, ci sarà probabilmente una scadenza entro la quale dovrai decidere e la tua decisione sarà definitiva.
Ci sono molte cose da considerare quando si sceglie tra una rendita mensile e una somma forfettaria.
- Rendita: i pagamenti mensili di rendita vengono generalmente offerti come rendita vitalizia unica per te solo per il resto della tua vita - o come rendita congiunta e superstite per te e il tuo coniuge. Quest'ultimo paga un importo inferiore ogni mese (in genere il 10% in meno), ma i pagamenti continuano dopo la morte fino alla morte del coniuge superstite.
Alcune persone decidono di prendere la rendita vitalizia unica, optando per l'acquisto di tutta la vita o altri tipi di polizza di assicurazione sulla vita per fornire reddito al coniuge superstite. Quando il dipendente muore, il pagamento della pensione si interrompe; tuttavia, il coniuge riceve quindi un consistente pagamento di indennità in caso di morte (esente da imposte) che può essere investito e utilizza per sostituire il pagamento della pensione imponibile che è cessato. Questa strategia, che prende il nome di massimizzazione della pensione dal suono fantasioso, potrebbe non essere una cattiva idea se il costo dell'assicurazione è inferiore alla differenza tra la vita singola e i pagamenti congiunti e superstiti. In molti casi, tuttavia, il costo supera di gran lunga il vantaggio.
Il tuo fondo pensione può mai rimanere senza soldi? Teoricamente si. Ma se la vostra cassa pensione non ha abbastanza denaro per pagarvi ciò che vi deve, la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) potrebbe pagare una parte della vostra rendita mensile, fino a un limite legalmente definito. Per il 2019, l'indennità massima annuale PBGC per un pensionato di 65 anni è $ 67.295. Naturalmente, i pagamenti PBGC potrebbero non corrispondere a quelli che avresti ricevuto dal tuo piano pensionistico originale.
Le rendite di solito pagano a tasso fisso. Possono includere o meno la protezione contro l'inflazione. In caso contrario, l'importo ottenuto viene impostato dalla pensione in poi. Ciò può ridurre il valore reale dei pagamenti ogni anno, a seconda dell'andamento del costo della vita. E poiché raramente sta diminuendo, molti pensionati preferiscono prendere i loro soldi in una somma forfettaria.
- Somma forfettaria: se prendi una somma forfettaria, eviti il potenziale (se improbabile) problema del tuo piano pensionistico che si rompe, o perdi una parte o tutta la tua pensione se la società chiede fallimento. Inoltre, puoi investire il denaro, facendolo funzionare per te - e possibilmente guadagnare anche un tasso di interesse migliore. Se rimangono dei soldi quando muori, puoi passarli come parte del tuo patrimonio.
Il rovescio della medaglia: nessun reddito garantito a vita, come con una rendita. Sta a te far durare i soldi. E, a meno che non si trasferisca la somma forfettaria in un IRA o in altri conti coperti da imposte, l'intero importo verrà immediatamente tassato e potrebbe spingerti in una fascia fiscale più elevata.
Se il tuo piano a benefici definiti è con un datore di lavoro del settore pubblico, la tua distribuzione forfettaria potrebbe essere solo pari ai tuoi contributi. Con un datore di lavoro del settore privato, la somma forfettaria è di solito il valore attuale dell'annualità (o, più precisamente, il totale dei pagamenti di rendita vitalizia attesi attualizzati ai dollari di oggi) . Naturalmente, puoi sempre utilizzare una distribuzione forfettaria per acquistare una rendita immediata da solo, che potrebbe fornire un flusso di reddito mensile, inclusa la protezione dell'inflazione. Come singolo acquirente, tuttavia, il tuo flusso di reddito probabilmente non sarà così grande come con una rendita dal tuo fondo pensione a benefici definiti originale.
Quale produce più soldi?
Con solo alcune ipotesi e una piccola quantità di matematica, puoi determinare quale scelta produce il più grande pagamento in contanti.
Conoscete il valore attuale di un pagamento forfettario, ovviamente. Ma per capire quale sia il migliore senso finanziario, è necessario stimare il valore attuale dei pagamenti delle rendite. Per capire lo sconto o il tasso di interesse atteso futuro per i pagamenti di rendita, pensa a come potresti investire il pagamento forfettario e poi usa quel tasso di interesse per scontare i pagamenti di rendita. Un approccio ragionevole alla selezione del "tasso di sconto" sarebbe quello di ipotizzare che il destinatario della somma forfettaria investa il pagamento in un portafoglio di investimenti diversificato composto da investimenti azionari del 60% e investimenti obbligazionari del 40%. Utilizzando medie storiche del 9% per le azioni e del 5% per le obbligazioni, il tasso di sconto sarebbe del 7, 40%.
Immagina che a Sarah siano stati offerti $ 80.000 oggi o $ 10.000 all'anno per i prossimi 10 anni. In apparenza, la scelta appare chiara: $ 80.000 contro $ 100.000 ($ 10.000 x 10 anni): prendi la rendita.
Ma la scelta è influenzata dal rendimento atteso (o dal tasso di sconto) che Sarah prevede di ricevere sui $ 80.000 nei prossimi 10 anni. Utilizzando il tasso di sconto del 7, 40%, calcolato sopra, i pagamenti delle rendite valgono $ 68.955, 33 quando scontati fino al presente, mentre il pagamento forfettario oggi è di $ 80.000. Poiché $ 80.000 sono superiori a $ 68.955, 33, Sarah avrebbe accettato il pagamento in un'unica soluzione.
Altri fattori decisivi
Vi sono altri fattori di base che devono quasi sempre essere presi in considerazione in qualsiasi analisi di massimizzazione delle pensioni. Queste variabili includono:
- La tua età: chi accetta una somma forfettaria all'età di 50 anni sta ovviamente assumendo un rischio maggiore rispetto a chi riceve un'offerta simile all'età di 67 anni. I clienti più giovani affrontano un livello di incertezza maggiore rispetto a quelli più anziani, sia finanziariamente che in altri modi.
- La tua salute attuale e la tua longevità proiettata: se la tua storia familiare mostra un modello di predecessori che muoiono di cause naturali alla fine degli anni '60 o all'inizio degli anni '70, un pagamento in un'unica soluzione può essere la strada da percorrere. Al contrario, una persona che dovrebbe vivere fino a 90 anni uscirà abbastanza spesso prendendo la pensione. Ricorda che la maggior parte dei pagamenti in capitale è calcolata in base alle aspettative di vita tracciate, quindi coloro che vivono oltre la loro età prevista hanno, almeno matematicamente, probabilità di battere il pagamento in capitale. Si potrebbe anche considerare se le prestazioni dell'assicurazione sanitaria sono in qualche modo legate ai pagamenti delle pensioni.
- La tua situazione finanziaria attuale: se sei in gravi difficoltà finanziarie, potrebbe essere necessario il versamento forfettario. Anche la tua fascia fiscale può essere una considerazione importante; se ti trovi in una delle migliori fasce fiscali marginali, la fattura dello zio Sam con un pagamento forfettario può essere omicida. E se sei gravato da una grande quantità di obbligazioni ad alto interesse, potrebbe essere più saggio prendere semplicemente la somma forfettaria per ripagare tutti i tuoi debiti piuttosto che continuare a pagare gli interessi su tutti quei mutui, prestiti auto, carte di credito, prestiti agli studenti e altre responsabilità dei consumatori per gli anni a venire. Un pagamento forfettario può anche essere una buona idea per coloro che intendono continuare a lavorare in un'altra società e possono inserire tale importo nel loro nuovo piano o per coloro che hanno ritardato la loro sicurezza sociale fino a un'età successiva e possono contare su un livello di reddito garantito da quello.
- Il rendimento previsto sul portafoglio del cliente da un investimento forfettario: se ti senti sicuro che il tuo portafoglio sarà in grado di generare rendimenti degli investimenti che si avvicinano all'importo totale che avrebbe potuto ricevere dalla pensione, la somma forfettaria potrebbe essere il modo andare. Ovviamente, è necessario utilizzare un fattore di pagamento ragionevole qui, come il 3% e non dimenticare di tenere conto del rischio di prelievo nei tuoi calcoli. Anche le attuali condizioni di mercato e i tassi di interesse avranno ovviamente un ruolo, e il portafoglio utilizzato deve rientrare nei parametri di tolleranza al rischio, orizzonte temporale e obiettivi di investimento specifici.
- Sicurezza: se hai una tolleranza a basso rischio, preferisci la disciplina del reddito annuitizzato o semplicemente non ti senti a tuo agio nel gestire ingenti somme di denaro, allora il pagamento delle rendite è probabilmente l'opzione migliore perché è una scommessa più sicura. In caso di fallimento di un piano aziendale, unitamente alla protezione della PBGC, i fondi di riassicurazione statale intervengono spesso per indennizzare tutti i clienti di un vettore insolvente fino a forse duemilatrecentomila dollari.
- Il costo dell'assicurazione sulla vita: se la tua salute è relativamente buona, l'acquisto di un'assicurazione sulla vita universale indicizzata competitiva può compensare efficacemente la perdita del reddito pensionistico futuro e lasciare comunque una grossa somma da utilizzare per altre cose. Questo tipo di politica può anche portare ciclisti con benefici accelerati che possono aiutare a coprire i costi di malattie critiche, terminali o croniche o di cure domiciliari. Tuttavia, se non si è assicurabili dal punto di vista medico, la pensione potrebbe essere la strada più sicura.
- Protezione dall'inflazione: un'opzione di pagamento della pensione che fornisce un aumento del costo della vita ogni anno vale molto più di una che non lo fa. Il potere d'acquisto delle pensioni senza questa caratteristica diminuirà costantemente nel tempo, quindi coloro che optano per questo percorso devono essere preparati a ridurre il loro tenore di vita in futuro o integrare il loro reddito da altre fonti.
- Considerazioni sulla pianificazione patrimoniale: se si desidera lasciare un'eredità per bambini o altri eredi, allora viene erogata un'annualità. I pagamenti di questi piani cessano sempre alla morte del pensionato o del coniuge, se viene scelta un'opzione di indennità coniugale. Se il pagamento della pensione è chiaramente l'opzione migliore, una parte di tale reddito dovrebbe essere deviata in una polizza assicurativa sulla vita o fornire il corpo di un conto fiduciario.
Piani a contribuzione definita
Con un piano a contribuzione definita, hai diverse opzioni quando arriva il momento di chiudere quella porta dell'ufficio.
- Lascia in: Potresti semplicemente lasciare intatto il piano e i tuoi soldi dove sono. In effetti potresti trovare l'impresa che ti incoraggia a farlo. In tal caso, i tuoi beni continueranno a crescere differiti dalle tasse fino a quando non li toglierai. In base alle regole minime di distribuzione richieste dall'IRS, devi iniziare i prelievi una volta raggiunta l'età di 70½ anni. Potrebbero esserci delle eccezioni, tuttavia, se si è ancora impiegati dall'azienda in qualche modo.
- Rata: se il piano lo consente, è possibile creare un flusso di entrate, utilizzando i pagamenti rateali o una rendita di rendita - una sorta di accordo di buste paga per te per il resto della vita pensionistica. Se si annuitizza, tenere presente che le spese in questione potrebbero essere più elevate rispetto a un IRA.
- Rollover: puoi trasferire i tuoi fondi 401 (k) a un IRA tradizionale, dove i tuoi asset continueranno a crescere differiti dalle tasse. Un vantaggio nel farlo è che probabilmente avrai molte più scelte di investimento. È quindi possibile convertire alcuni o tutti i tradizionali IRA in Roth IRA. Puoi anche passare sopra il tuo 401 (k) direttamente in un Roth IRA. In entrambi i casi, anche se pagherai le tasse sull'importo convertito in quell'anno, tutti i prelievi successivi dall'IRA di Roth saranno esentasse. Inoltre, non è necessario effettuare prelievi dal Roth IRA all'età di 70½ anni o, in effetti, in qualsiasi altro momento della vita.
- Somma forfettaria: come con un piano a benefici definiti, puoi prendere i tuoi soldi in una somma forfettaria. Puoi investirlo da solo o pagare le bollette, dopo aver pagato le tasse sulla distribuzione. Tieni presente che una distribuzione forfettaria potrebbe metterti in una fascia fiscale più elevata, a seconda delle dimensioni della distribuzione.