Phantom Stock Plan
Un piano azionario fantasma è un piano di benefici per i dipendenti che offre a dipendenti selezionati (senior management) molti dei vantaggi della proprietà azionaria senza effettivamente fornire loro azioni della società. Questo a volte viene definito ombra.
Invece di ottenere azioni fisiche, il dipendente riceve azioni fasulle. Anche se non è reale, le azioni fantasma seguono il movimento dei prezzi delle azioni effettive dell'azienda, pagando gli utili risultanti.
Come funzionano i piani di stock fantasma
Esistono due tipi principali di piani di stock fantasma. I piani "Solo apprezzamento" non includono il valore delle azioni sottostanti effettive stesse e possono pagare il valore di qualsiasi aumento del prezzo delle azioni della società per un certo periodo di tempo che inizia alla data di concessione del piano. I piani "full value" pagano sia il valore del titolo sottostante sia qualsiasi apprezzamento. Entrambi i tipi di piani assomigliano per molti aspetti ai piani tradizionali non qualificati, in quanto possono essere discriminatori in natura e sono anche generalmente soggetti a un rischio sostanziale di decadenza che termina quando il beneficio è effettivamente pagato al dipendente, momento in cui il dipendente riconosce il reddito per l'importo pagato e il datore di lavoro può prendere una detrazione.
Le azioni fantasma possono essere ipotetiche, tuttavia, possono ancora distribuire dividendi e sperimentare variazioni di prezzo proprio come la sua controparte reale. Dopo un periodo di tempo, il valore in contanti dello stock fantasma viene distribuito ai dipendenti partecipanti.
Lo stock fantasma, noto anche come capitale sintetico, non ha requisiti o restrizioni inerenti al suo utilizzo, consentendo all'organizzazione di utilizzarlo come preferisce. Le azioni fantasma possono anche essere cambiate a discrezione della direzione.
Lo stock fantasma si qualifica come piano di compensazione differito. Un programma di azioni fantasma deve soddisfare i requisiti stabiliti dal codice 409 (a) di Internal Revenue Service (IRS). Il piano deve essere adeguatamente verificato da un avvocato, con tutti i dettagli pertinenti specificati per iscritto.
Key Takeaways
- Un piano di azioni fantasma, o "azioni ombra", è una forma di compensazione offerta alla direzione superiore che conferisce i vantaggi di possedere azioni della società senza l'effettiva proprietà o il trasferimento di azioni.
- Simulando la proprietà azionaria, il capitale proprio non viene diluito per gli altri azionisti.
- Grandi pagamenti in contanti ai dipendenti, tuttavia, devono essere tassati come reddito ordinario anziché come plusvalenze al destinatario e in alcuni casi possono interrompere il flusso di cassa dell'azienda.
Utilizzo di Phantom Stock come vantaggio organizzativo
Alcune organizzazioni possono utilizzare le scorte fantasma come incentivo per i dirigenti. Lo stock fantasma collega un guadagno finanziario direttamente a una metrica di performance dell'azienda. Può anche essere utilizzato selettivamente come premio o bonus per i dipendenti che soddisfano determinati criteri. Le azioni fantasma possono essere fornite a tutti i dipendenti, sia come vantaggio globale che possono variare in base a prestazioni, anzianità o altri fattori.
Le azioni fantasma forniscono inoltre alle organizzazioni alcune restrizioni in atto per fornire incentivi legati al valore delle azioni. Ciò può applicarsi a una società a responsabilità limitata (LLC), a un unico proprietario o a società S soggette alla regola dei 100 proprietari.
Diritti di apprezzamento delle azioni
I diritti di apprezzamento delle scorte (SAR) sono simili al programma basato su azioni fantasma. I SAR sono una forma di indennità di bonus data ai dipendenti che è uguale all'apprezzamento delle azioni dell'azienda per un periodo di tempo stabilito. Analogamente alle stock option dei dipendenti (ESO), le SAR sono vantaggiose per il dipendente quando i prezzi delle azioni dell'azienda aumentano; la differenza con i SAR è che i dipendenti non devono pagare il prezzo di esercizio, ma ricevono la somma dell'aumento di azioni o contanti.
Più comunemente resi disponibili ai dirigenti, le SAR possono funzionare come parte di un piano pensionistico. Fornisce maggiori incentivi all'aumentare del valore dell'azienda. Ciò può anche aiutare a garantire la fidelizzazione dei dipendenti, soprattutto in periodi di volatilità interna, come un cambio di proprietà o un'emergenza personale.
Fornisce un livello di rassicurazione ai dipendenti, poiché i programmi di azioni fantasma sono generalmente garantiti in contanti. Ciò, a sua volta, può comportare prezzi di vendita più elevati per un'azienda se un acquirente di prospettiva considera stabile il team di gestione superiore.
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