Pro e contro delle rendite

Pianificatori finanziari, agenti assicurativi e agenti di cambio investono da decenni i fondi pensione dei loro clienti in rendite. Tale pratica ha i suoi detrattori, con le critiche incentrate sulle commissioni elevate pagate ai loro sostenitori e sulle commissioni elevate addebitate agli investitori in rendite rispetto ad altre scelte di risparmio sul conto pensionistico individuale (IRA).

Key Takeaways

• Quando investi in un'annualità, stai acquistando una serie di pagamenti regolari, di solito come supplemento per tutta la vita al tuo reddito pensionistico.
• L'importo che ricevi si basa sul saldo del tuo conto al momento della pensione più l'aspettativa di vita personale.
• Le rendite sono state criticate in passato per aver addebitato commissioni elevate rispetto ad altre scelte di investimento, ma questo sta cominciando a cambiare.

C'è un'altra preoccupazione da aggiungere, però: molte persone che investono i loro IRA in rendite non capiscono come funzionano fino a quando non vanno in pensione, e può sembrare una brutta sorpresa quando lo fanno.

Definire una rendita

Una rendita è un prodotto di investimento a lungo termine acquistato da una compagnia di assicurazioni. L'investitore paga una somma di denaro, in anticipo o in pagamenti nel tempo. È rimborsato in rate, di solito come supplemento a vita al reddito di vecchiaia. L'importo in dollari dei pagamenti rateali è determinato dal saldo del conto e dall'aspettativa di vita dell'investitore.

Il consulente che raccomanda una rendita può essere motivato dalla commissione. La commissione per la vendita di una rendita può essere molto più elevata di una per un investimento diretto in fondi comuni.

Negli anni precedenti al ritiro dell'acquirente, il denaro viene depositato in investimenti che l'acquirente seleziona, di solito fondi comuni di investimento.

Per dirla senza mezzi termini, quando muori, tutti i soldi rimanenti sul conto appartengono alla compagnia assicurativa. Ma se vivi felicemente a 135, la compagnia assicurativa deve ancora inviarti quei pagamenti regolari.

Variazioni sull'annualità

L'investitore in un'annualità ha varie scelte.

• Una rendita può riguardare entrambi i coniugi. I pagamenti continuano fino alla morte del secondo coniuge. L'importo del pagamento dipende dall'aspettativa di vita del coniuge più giovane e dal saldo del conto.
• Una rendita può essere per la vita o per un determinato periodo di tempo, diciamo 10 anni, invece che per la vita.
• Una rendita può essere variabile o fissa. Cioè, puoi scegliere un pagamento che aumenta o diminuisce con gli investimenti nel tuo account o un pagamento impostato nel momento in cui inizi a effettuare prelievi.

E, come notato, l'investitore ha una scelta di opzioni di investimento. La maggior parte sono fondi comuni di investimento, ma l'investitore può selezionare un fondo obbligazionario conservativo o un fondo azionario aggressivo o una via di mezzo.

I contro delle rendite

I critici notano che i consulenti per gli investimenti che raccomandano rendite sono motivati ​​da commissioni. Le commissioni per la vendita di rendite sono quasi sempre superiori a quelle per gli investimenti diretti in fondi comuni.

Ecco un esempio delle commissioni per fondi comuni di investimento e rendite:

Supponiamo che un investitore tira un saldo di $ 500.000 in un 401 (k) in un IRA. Se il denaro viene investito direttamente in fondi comuni di investimento, il pianificatore finanziario potrebbe effettuare una commissione di circa il 2%. Se viene investito in una rendita che viene investita in fondi comuni uguali o simili, il consulente potrebbe effettuare una commissione dal 5% al ​​7%, o anche superiore. Pertanto, un rollover di $ 500.000 in fondi comuni di investimento pagherebbe al pianificatore al massimo una commissione di $ 10.000, mentre lo stesso rollover in rendita potrebbe facilmente pagare al pianificatore da $ 25.000 a $ 35.000 in commissione.

Non sorprende che molti pianificatori indirizzeranno i loro clienti in una rendita.

Commissioni elevate

La maggior parte delle rendite variabili non valuta le spese di vendita in anticipo. Ciò può farli sembrare investimenti a vuoto, ma hanno commissioni e spese.

I contratti di rendita valutano gli oneri di manutenzione e operativi annuali che spesso costano di più a lungo termine rispetto ai fondi comuni di investimento.

Nota: questo è cambiato negli ultimi anni a causa delle critiche alle strutture delle commissioni di rendita. Alcuni offrono rapporti di spesa annuali relativamente bassi. Come sempre, leggi la stampa fine prima di firmare.

Le rendite hanno anche pesanti spese di riscatto. Cioè, se recedi dal contratto o prendi denaro per un periodo di alcuni anni dopo aver investito in esso, possono essere riscosse commissioni elevate.

Nessun vantaggio fiscale aggiunto

Le rendite sono veicoli protetti dalle tasse. I tuoi contributi riducono le tue entrate imponibili per l'anno in corso e le entrate degli investimenti crescono esentasse fino a quando non inizi a percepire entrate.

Tuttavia, qualsiasi IRA tradizionale ha gli stessi vantaggi fiscali. L'investitore in un IRA non sta guadagnando nulla mettendo quei soldi in una cosiddetta rendita "differita dalle tasse". È come indossare una cintura e bretelle.

I pro delle rendite

Nonostante i loro lati negativi, rendite variabili offrono vantaggi per l'investitore cauto.

Protezione assicurativa

I sostenitori della rendita variabile sostengono che i clienti dovrebbero assicurare i loro piani pensionistici nello stesso modo in cui assicurano qualsiasi bene importante. Non penseresti mai di possedere una casa o un'auto senza assicurazione, quindi perché rischiare un piano di pensionamento? La tua rendita non può scomparire, qualunque cosa accada.

Cavalieri di garanzia

La maggior parte dei contratti di rendita variabile oggi offre ai ciclisti che beneficiano della vita e della morte (a un costo aggiuntivo) che offrono importanti protezioni per gli investitori che vogliono essere esposti alle azioni durante la pensione.

Ad esempio, il ciclista che beneficia di un reddito minimo garantito fornisce un pagamento che cresce a un tasso specifico indipendentemente dall'effettiva performance dei fondi comuni sottostanti. Un cliente che investe $ 500.000 in una rendita variabile e opta per questo pilota può essere certo di un tasso di crescita garantito, diciamo del 5%, durante la pensione.

Altri ciclisti possono bloccare periodicamente il valore del contratto e garantire che l'investitore non riceverà mai meno di quel valore, anche se il valore di mercato effettivo dei fondi sottostanti diminuisce sostanzialmente.

Questi ciclisti hanno un prezzo aggiuntivo, ma molti progettisti sostengono che il costo è giustificato, in particolare per i clienti più anziani che potrebbero non essere in grado di aspettare per recuperare le perdite di mercato.

Gestione del pilota automatico

Le rendite variabili contengono una serie di funzioni professionali di gestione del denaro come la mediazione del costo in dollari, la media del valore e il ribilanciamento periodico del portafoglio.

Le rendite in genere offrono anche un'ampia scelta di fondi e famiglie di fondi.

Una soluzione

Una scelta per l'investitore è quella di rimanere con fondi comuni di investimento diretti fino al pensionamento e quindi passare a una rendita che ha quel cavaliere di protezione al ribasso. Ciò mantiene le commissioni al minimo durante gli anni lavorativi dell'investitore, ma garantisce un reddito costante in pensione.