Fondo di acquisto

Che cos'è un fondo di acquisto?

Un fondo di acquisto è una caratteristica di alcune obbligazioni obbligazionarie e azioni privilegiate che richiede all'emittente di fare uno sforzo per acquistare un determinato importo di titoli se scendono al di sotto di un prezzo stabilito (di solito valore nominale).

Il valore nominale è un termine che spesso descrive un'obbligazione, ma può anche essere applicato a un titolo. Il valore nominale è il valore nominale di un'obbligazione. È l'importo principale che il prestatore o l'investitore sta prestando al mutuatario o all'emittente.

Un fondo di acquisto è simile a un fondo di fondi in calo. Un fondo che affonda si forma mettendo periodicamente da parte denaro per eventualmente rimborsare un debito o sostituire un bene che si è deprezzato.

Il fondo di acquisto può essere un vantaggio per gli investitori se il fondo viene negoziato al di sotto del valore nominale perché la società deve pagare la parità per riacquistare le obbligazioni.

Key Takeaways

• Un fondo di acquisto viene utilizzato per acquistare titoli quando il loro valore è sceso al di sotto dell'importo originale in dollari assegnato dall'emittente.
• Il fondo è simile a un fondo di fondi in calo, in cui il denaro viene periodicamente accantonato per rimborsare un debito o sostituire un'attività in fallimento.
• Un fondo di acquisto può avvantaggiare un investitore in quanto se il fondo scende al di sotto del valore nominale, la società deve pagare il valore nominale per riacquistare le obbligazioni dall'investitore.

Spiegazione del fondo di acquisto

Un fondo di acquisto è un fondo che viene utilizzato dagli emittenti solo per acquistare azioni o obbligazioni quando tali titoli sono scesi al di sotto dell'importo originale in dollari assegnato dall'emittente. Questo tipo di fondo può essere vantaggioso per un investitore in quanto se il fondo viene negoziato al di sotto del valore nominale, la società deve pagare il valore nominale per riacquistare le obbligazioni dagli investitori. Se i prezzi scendono, il fondo consente alla società di riscattare i propri titoli con uno sconto. Questo fondo di rimborso riduce il rischio che la società non sia in grado di riscattare le proprie obbligazioni alla scadenza.

Un fondo di acquisto è simile a un fondo per fondi di investimento, con alcune differenze fondamentali. Un fondo che affonda è un mezzo per rimborsare i fondi presi in prestito attraverso un'emissione obbligazionaria. I fondi vengono rimborsati tramite pagamenti periodici a un fiduciario che ritira parte dell'emissione acquistando le obbligazioni sul mercato aperto. Invece dell'emittente che rimborsa l'intero capitale di un'emissione di obbligazioni alla data di scadenza, un'altra società riacquista una parte dell'emissione annualmente e di solito a un valore nominale fisso o al valore corrente di mercato delle obbligazioni, a seconda di quale sia inferiore. Un fondo che affonda aggiunge sicurezza all'emissione di obbligazioni societarie. Si possono trovare in azioni privilegiate, contanti o altre obbligazioni.

Cos'è il valore nominale?

Il valore nominale è il valore nominale di un titolo. Il valore nominale delle obbligazioni è in genere superiore a quello delle azioni e può variare a seconda che si tratti di un'obbligazione societaria, un'obbligazione municipale o un'obbligazione federale. In genere un'obbligazione societaria ha un valore nominale di $ 1.000, mentre un'obbligazione municipale in genere ha un valore nominale di $ 5.000 e un'obbligazione federale ha un valore nominale di $ 10.000.

Una società potrebbe emettere obbligazioni da $ 1.000.000 emettendo 1.000 obbligazioni a $ 1.000. Alla scadenza dell'obbligazione, il mutuatario rimborserà al prestatore il valore nominale, in questo caso $ 1.000.

Il valore nominale delle azioni è generalmente piccolo e abbastanza arbitrario, come 1 centesimo per azione. Lo stock preferito avrà talvolta un valore nominale più elevato poiché viene utilizzato per calcolare i dividendi.

Esempio del mondo reale

Supponiamo che la società di autotrasporti Rev decida di emettere $ 20 milioni di obbligazioni che dovrebbero maturare tra dieci anni. Se Rev ha un fondo di acquisto, potrebbe essere richiesto di ritirare un determinato importo in obbligazioni ogni anno per dieci anni, forse $ 2 milioni all'anno. Per ritirare tali obbligazioni, Rev deve depositare $ 2 milioni all'anno in un fondo di acquisto. Tale fondo di acquisto deve essere separato dai fondi operativi di Rev e utilizzato esclusivamente per il ritiro del debito. Utilizzando questa strategia, Rev può garantire che pagherà i 20 milioni di dollari in 10 anni.

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